公司概况 - 公司为新兴成长型、非加速申报和较小规模报告公司[4] - 公司于2010年10月14日在犹他州注册成立[35] - 公司财年于3月31日结束[164] 上市信息 - 首次公开募股普通股，预计在纳斯达克资本市场上市，代码“FATN”[9][10] - 承销商有45天超额配售选择权[10][13] - 公司向承销商授予购买额外普通股的期权，期限为招股说明书日期起45天[38] - 承销商代表认股权证可购买数量为公司本次发售普通股数量的10.0% [38] - 认股权证行使价格为本次公开发行普通股的100% [38] - 认股权证在本次发售开始销售日期起6个月后的四年半内可随时行使[38] 市场规模与增长 - 软件定义广域网市场2023年预计为53亿美元，2026年将超80亿美元[22] - 安全访问服务边缘市场复合年增长率为36%，2025年将达近150亿美元[22] - 全球SD - WAN解决方案和服务市场预计从2022年的45亿美元增长到2030年超176亿美元，复合增长率约18.5%[30] - SASE软件和平台市场预计从2022年的64亿美元扩大到2030年的272亿美元[30] - NMS市场预计从2022年的20亿美元增长到2030年的44亿美元[30] 产品与专利 - 公司主要提供SD - WAN、SASE和NMS三种产品[36] - 公司持有13项涵盖SD - WAN及相关功能的专利[32] - 公司持有13项美国专利以及临时专利申请[98] 业绩数据 - 2024年6月30日至9月30日净收入为9345895美元，较2023年同期增加877941美元，增幅10%[175][176] - 2024年6月30日至9月30日收入成本为512995美元，较2023年同期增加72407美元，增幅16%[175][177] - 2024年6月30日至9月30日毛利润为8832900美元，较2023年同期增加805534美元，增幅10%[175][178] - 2024年6月30日至9月30日营销和销售费用为1934327美元，较2023年同期增加184932美元，增幅11%[175][180] - 2024年6月30日至9月30日一般和行政费用为1764918美元，较2023年同期增加77871美元，增幅5%[175][181] - 2024年6月30日至9月30日员工成本费用为1151537美元，较2023年同期减少348940美元，减幅23%[175][183] - 2024年6月30日至9月30日利息费用为172443美元，较2023年同期增加39497美元，增幅30%[175][184] - 2024年6月30日至9月30日经营活动净现金使用量为204175美元，较2023年同期的583187美元有所减少[187] - 2024年6月30日至9月30日投资活动净现金使用量为12228美元，较2023年同期的14563美元有所减少[188] - 2024财年净收入为17860909美元，较2023财年增长2065167美元，增幅13%[191][192] - 2024财年产品和服务收入为15002917美元，较上一财年增长21.1%[192] - 2024财年营收成本为1069574美元，较2023财年减少32926美元，降幅3%[191][193] - 2024财年毛利润为16791336美元，较2023财年增加2098094美元，增幅14%[191][194] - 公司毛利率从2023财年的93%提升至2024财年的94%[195] - 2024财年营销和销售费用为3396136美元，较上一财年增加43873美元，增幅1%[191][196] - 2024财年一般及行政费用为3151924美元，较上一财年减少473819美元，降幅13%[191][197] - 2024财年产品开发费用为1737588美元，较上一财年减少59217美元，降幅3%[191][198] - 2024财年员工成本费用为2867360美元，较上一财年增加188080美元，增幅7%[191][199] - 2024财年折旧和摊销费用为699257美元，较上一财年增加116931美元，增幅20%[200] 财务状况 - 截至2024年3月31日，公司在Celtic本票项下的未偿债务总额为250万美元[112] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为845,850美元，总应付票据为2,620,000美元，股东权益总额为16,299,548美元，总资本为18,919,548美元[151] - 截至2024年9月30日，公司净有形账面价值为1500万美元，即每股普通股1.15美元[155] 用户数据 - 公司自2020年起软件解决方案和订阅需求增长，终端客户数量增加[93] 未来展望 - 公司计划将此次发行净收益约数百万美元用于销售和营销活动、加强客户支持运营以及持续的企业采购和研发，其余用于一般营运资金[138] 风险因素 - 公司运营结果可能大幅波动且不可预测[37][43][45] - 公司严重依赖转售合作伙伴，合作能力可能影响增长计划[37][43] - 公司研发投入大，研发不成功可能影响竞争地位和财务状况[43] - 公司经营面临市场竞争激烈、成本上升等风险[43] - 公司面临宏观经济趋势和销售执行挑战，可能出现销售产能过剩、销售效率低下等问题，影响经营业绩和财务状况[67] - 公司若不能提高市场认知度、增加潜在客户，营收可能无法持续增长，且销售和营销投资不一定能带来营收增长[68] - 公司硬件关键组件供应源有限，面临供应短缺、交货期长等风险，可能影响软件交付、导致库存短缺和销售损失[79,80,81] - 公司软硬件解决方案销售价格可能下降，受竞争、促销、产品组合变化等因素影响，可能降低毛利润和运营利润率[82] - 网络安全市场快速发展，若公司不能及时响应技术和市场变化、满足客户需求，竞争地位和前景可能受损[84] - 公司销售依赖质量控制和技术支持服务，若无法提供高质量服务，将影响销售和经营业绩，可能面临诉讼和声誉损失[85] - 软件存在缺陷或错误会影响公司声誉、市场接受度和财务状况[86] - 公司虽有责任限制条款和保险，但可能无法充分保护自身免受索赔[88] - 公司历史财务信息可能无法代表作为上市公司的业绩[89] - 公司内部网络若被攻击，会对业务、运营结果和股价产生不利影响[90] - 公司难以保证网络安全措施能抵御所有威胁，安全事件会影响市场看法和投资者信心[92] - 公司若无法有效管理未来增长，会对运营结果产生不利影响[93] - 公司专有权利难以执行，可能面临侵权索赔，诉讼会带来成本和资源转移[95] - 公司若不遵守法律法规，会面临罚款、失去客户和影响业务前景等问题[104] - 公司受政府进出口管制，若违反相关法律法规可能会面临重大民事和刑事处罚[107] - 投资者对公司ESG表现的期望可能带来额外成本和新风险，SEC拟要求公司在财务文件中进行气候披露[110][111] - 公司已产生债务，未来可能再产生债务，这会对财务状况和未来财务结果产生不利影响[112] - 公司关键会计政策的估计或判断若基于的假设发生变化或被证明不正确，可能导致经营业绩低于预期，股价下跌[117] - 公司受汇率波动影响，汇率变化会对业务、经营成果和财务状况产生不利影响[118] - 公司可能面临税率变化、新税收立法等，预测年度有效税率复杂且有不确定性[119][121] - 作为上市公司，公司需遵守合规要求，这会耗费管理层时间并增加成本[123] - 证券或行业分析师对公司研究的变化可能导致股价和交易量下降[124] - 全球经济不确定性、经济衰退、通货膨胀等可能对公司业务和财务表现产生不利影响[125]