发行情况 - 本次以简易程序向特定对象发行股票，发行对象为宜昌夷陵润发投资等6家，拟认购金额合计30000万元，募集资金总额不超3亿元且不超最近一年末净资产20%[7][46][56][70] - 发行价格为11.43元/股，定价基准日为2026年1月28日，发行股票数量为26246719股，募集资金金额为299999998.17元[8][9][50][53][54] - 发行股票限售期为发行结束之日起6个月，发行前滚存未分配利润由新老股东按持股比例共享，发行不会导致实际控制权和股权分布变化[10] - 发行相关事项已获2024年度股东大会审议通过并授权董事会实施，尚需深交所审核和中国证监会注册[7][68][69] 项目投资 - 基于全栈自主可控的供电自动化产品技术升级和产业化项目投资总额23251.60万元，拟用募集资金15621.04万元，建设期18个月，预计达产年营业收入30000.00万元，税后内部收益率16.57%，税后静态投资回收期（含建设期）6.26年[8][60][71][92] - 轨道交通供电大模型研发平台建设项目投资总额15839.36万元，拟用募集资金14378.96万元，建设期2年[8][60][71][95] 业绩数据 - 2022 - 2025年1 - 9月主营业务毛利率分别为26.91%、26.62%、25.40%和23.44%[147] - 截至2022 - 2025年9月30日，应收账款账面价值分别为78056.01万元、66650.46万元、62920.85万元和67586.40万元，占各期期末总资产比例分别为26.89%、21.50%、19.59%和19.73%[148] - 2022 - 2024年归属上市公司股东净利润分别为8895.43万元、9630.73万元、9389.24万元，现金分红金额分别为1525.27万元、4010.79万元、3153.49万元，占比分别为17.15%、41.65%、33.59%[169] - 2025年1 - 9月归属于上市公司股东的净利润为6896.49万元，扣除非经常性损益的净利润为6094.52万元[183] 市场与业务 - 公司供电自动化等相关产品服务国内超1.5万公里高速铁路、190余条地铁线路，供电调度系统服务10多个铁路局集团公司和地方铁路公司[79][106] - 公司参与百余项普速铁路、80余条高速铁路和190余条城市轨道交通建设项目，业务覆盖42个城市[87][192] 技术研发 - 公司研发完成28项科技鉴定成果，其中20项被鉴定为国际先进，截至2025年9月末，合计获241项授权专利和567项软件著作权[83][84][192] - 公司作为主要编写单位参与国铁集团智能牵引供电系统相关标准制定，德国全资子公司多人入选国际电工委员会等标准化委员会[86] 未来展望 - 公司拟构建智能一体化生产线，研究探索人工智能大模型技术，开发智能化功能，探索供电自动化技术新应用场景[39][42][44] - 公司将加强业务发展，推进募集资金投资项目建设，加强资金管理，优化投资回报机制，完善治理结构[193][194][195][196][198] 风险与回报 - 本次发行可能导致短期内每股收益和净资产收益率下降，募投项目存在行业政策变化、效益不达预期等风险[134][149][150][151][187] - 公司发展阶段属成长期且未来有重大资金投入支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%[177]