业绩总结 - 2022 - 2024年公司营收分别为416.31亿、470.75亿和454.78亿元人民币[77] - 2024年和2025年上半年公司营收分别为245.35亿和248.55亿元人民币[78] - 2024年和2025年上半年净利润分别为40.09亿和28.88亿元人民币[107] - 2024年和2025年上半年基本每股收益分别为0.41元和0.32元人民币[107] - 2025年前三季度国内收入略有下降，海外收入显著增加[82] - 2025年较2024年同期营收增长约1.3%[107] - 截至2024年底和2025年6月30日，总资产分别为1237.12亿和1291.96亿元人民币[109] - 截至2024年底和2025年6月30日，净资产分别为598.02亿和593.40亿元人民币[109] 债券发行 - 公司将于2026年2月5日发行60亿元人民币、2031年到期、利率0.70%的美元结算可换股债券[23] - 债券发行价为债券本金总额的100.0%，按面值200万元及100万元整数倍发行[87] - 债券持有人可在发行日后第41天至2031年2月5日前七个工作日按每股H股10.02港元的初始换股价转换为H股[25] - 债券按年利率0.70%计息，每年2月5日及8月5日以美元等额分期支付[25] - 到期公司按债券本金的105.73%的美元等额赎回债券并支付应计未付利息[26] - 债券持有人有权于2029年2月5日要求公司按债券本金的103.38%的美元等额赎回部分或全部债券并支付应计未付利息[26] - 若未偿还债券本金总额少于最初发行本金总额的10%，公司可赎回全部债券[26] - 债券预计于2026年2月6日在香港证券交易所上市交易[102] 业务战略 - 遵循“用互联网思维建企业，极致产品”理念，推进“相关多元化、全球化和数字化”转型[75] - 2025年上半年加速产业梯队建设，促进各部门协调发展[76] - 2025年上半年实施全球布局战略，深化全球市场发展[76] - 2025年上半年加速推进数字化转型，重塑业务生态[76] - 坚持“数字、智能、绿色”战略，推动高端智能制造升级[80] 新产品与新技术 - 2025年上半年在海外市场推出141款新产品，338款产品获国际认证，主要产品海外市场模型覆盖率增加近10%[80] - 2024年申请2054项专利，发明被引用超10次的专利数量居行业首位，截至2024年底累计申请574项PCT国际专利，技术网络覆盖28个国家和地区[136] 市场扩张与并购 - 2025年12月5日完成收购中联重科融资租赁（北京）有限公司81%注册资本，使其成为全资子公司[83] 其他 - 2025年8月29日董事会建议2025年上半年每股派息0.2元人民币，共计17.30亿元人民币，12月11日获股东批准，2026年1月9日支付[79] - 2025年12月11日，公司章程拟修订案获股东批准，取消监事会和监事，相关职能由审计委员会承担[81] 风险提示 - 公司当前内部制造能力无法满足生产需求，需从第三方采购原材料和零部件[113] - 与经销商续约可能面临困难[115] - 为客户提供多种付款方式，面临信用、市场和流动性风险，经济放缓时风险加剧[117][118][119] - 全球运营面临管理、汇率、成本等多方面风险，管理不善将影响海外业务[121] - 战略收购和投资存在不确定性，整合业务面临诸多挑战和风险[123][125] - 研发成果可能无法带来预期经济利益[126][127] - 提升制造能力面临资金、成本、许可等多方面不确定性[129][132] - 产品需求预测不准确可能导致库存不足或过剩，影响公司业绩[131][133] - 部分原材料和零部件供应受限，可能影响生产和销售[114] - 经销商的不当行为可能对公司品牌、声誉和业务造成不利影响[116] - 可能无法保护自身知识产权，面临第三方侵权诉讼风险[136][137] - 外币汇率波动会影响公司盈利能力，导致外汇损失[138] - 产品可能面临产品责任索赔，公司未购买产品责任保险[140] - 大量保修索赔会增加成本，损害公司声誉[143] - 业务依赖高级管理层和熟练劳动力，人才竞争激烈[144] - 未来可能需筹集资金，可能稀释股权或增加债务服务义务[146][147] - 湖南省国资委对公司业务有重大影响，其利益可能与其他股东不一致[154] - 享受政府优惠政策和补贴，政策变化或到期可能影响财务状况[155] - 土地和房产产权纠纷可能导致公司搬迁，增加成本并影响生产[156] - 可能卷入法律诉讼和商业纠纷，影响业务和财务状况[157] - 业务依赖建筑活动，受政府政策、利率等因素影响[160] - 原材料价格波动可能影响公司经营业绩[161] - 面临国内外竞争，部分竞争对手规模更大[162] - 业务有季节性需求变化，季度业绩可能波动[164] - 业务受国内外经济、政治等因素影响[165] - 境外融资需遵守中国证监会备案规则，存在禁止发行情形[172] - 需在发行日后规定时间内向中国证监会提交债券相关信息文件并遵守持续义务，否则可能受罚影响财务[173] - 面临外币汇率波动风险，主要涉及美元、港元、日元和欧元，波动或影响财务结果[175] - 需按规定向国家外汇管理局完成外债登记，债券发行占用本外币一体化资金池外债额度[179] - 中国政府对人民币兑换外币有规定，兑换支付资本费用需审批或登记，否则影响海外扩张[181] - 若不适应或合规ESG问题，可能声誉受损影响财务[182] - 面临网络安全、隐私和数据保护法规风险，不合规可能导致严重后果[185] - 债券为无抵押债务，发行人破产等情况可能影响债券偿还[187] - 美国相关投资限制规定可能影响债券投资[193][194][195] - 债券目前无交易市场，申请上市不一定获批，即使上市也不一定能形成活跃交易市场[199] - 债券以美元结算，非美元投资者会面临外汇风险，人民币贬值可能导致实际收益率下降和损失[200]