发行相关 - 公司首次公开发行3000000股普通股，预计发行价每股4 - 6美元，假设发行价为每股5美元[8][10] - 承销商有权45天内最多额外购买450000股普通股以覆盖超额配售[11] - 若承销商全额行使超额配售权，总承销折扣和佣金为1380000美元，公司扣除费用前总收益为15870000美元[15] - 发行前日本生活一号投资有限合伙公司持有19475000股，占股本投票权95.0%；发行后若全部售出普通股将控制约82.9%，行使超额配售权则控制约81.3%[30][44][53][58] - 假设每股发行价5美元，扣除费用后公司净收益达1326.9万美元；承销商全额行使期权时，净收益为1533.9万美元[159] - 每股假设发行价每增减1美元，净收益约增减276万美元；发行股份数量每增减10万股，净收益约增减46万美元[160] 财务数据 - 截至2025年9月30日，应付账款和应计费用1009.3万美元，经营租赁负债307.2万美元，融资租赁负债3120.9万美元；3月31日相应数据为554.2万美元、253.9万美元和2578.4万美元[97] - 2025年9月30日和3月31日总借款分别为3580.8万美元和1573.7万美元，分别有2229.5万美元和1450.8万美元由某些资产担保[97] - 2025财年和2024财年收入分别为4910万美元和1520万美元，净利润分别为240万美元和50万美元，2025年3月31日经营活动现金流为760万美元，营运资金为31.9万美元[181] - 2025年上半年营收4700万美元，较上年同期增长约3430万美元，增幅271.8%[193] - 2025年上半年建造集体住宅房地产收入3792.3万美元，上年同期为1049.1万美元，同比增长261.5%[191] - 2025年上半年福利服务收入900.3万美元，上年同期为214万美元，同比增长320.7%[191] - 2025年上半年营收成本3420万美元，较上年同期增加2570万美元，增幅301.5%[196] - 2025年上半年总运营费用720万美元，较上年同期增加400万美元，增幅126.7%[198] - 2025年上半年利息支出0.8万美元，较上年同期的0.2万美元增加0.6万美元，增幅282.7%[199] - 2025年上半年净利润300万美元，较上年同期的40万美元增长约260万美元，增幅644.7%[200] - 2025年上半年销售、一般及行政费用711.3万美元，上年同期为313.9万美元，同比增长126.6%[191] - 2025年上半年折旧费用6万美元，上年同期为2.5万美元，同比增长140%[191] 运营情况 - 截至2024年3月31日开设11家集体住宅，2025财年开设18家，目标到2026财年末开设并运营48家[72] - 2025年9月30日运营38处集体住宅，较2024年同期的18处增加20处[193] 未来展望 - 公司计划将发行净收益用于开设新的集体家庭[161] 风险因素 - 业务依赖日本政府福利金支付，支付减少或受限将产生不利影响[86] - 可比集体住宅销售增长水平影响公司销售增长，低于预期可能致盈利能力下降[79] - 扩张计划受多种因素影响，无法保证按计划扩张[73][76] - 新开设集体住宅可能无法盈利，销售表现可能不遵循历史模式[77] - 业务集中在日本特定地区，当地条件变化可能产生重大不利影响[74] - 进入新市场可能因不熟悉情况带来更多风险[75] - 招聘、培训和留住员工困难可能导致业务受损[82][83][84] - 所在地区残疾人数量下降可能影响设施销售[85] - 开设新集体住宅可能对现有销售产生负面影响[87] - 员工索赔、负面宣传可能影响业务、财务状况和经营成果[91] - 可能无法准确预测需求、实现理想入住率或设定确保盈利的租赁条款[92] - 信息技术系统故障可能影响业务运营，修复需重大计划外资本投资[93] - 社交媒体策略可能不成功，导致费用增加但无销售或品牌认知提升[94] - 现有保险可能无法提供足够保障，未来保险费可能增加[95] - 未能获得和维持所需许可证和批准可能影响业务[96] - 业务受多种政府法规监管，获取证照许可可能遇困难[111] - 需遵守日本多项环境相关法律[113] - 广告需遵守《奖品与表示法》[114] - 未能实施和维护有效内部控制，会对公司证券产生不利影响[118] - 会计规则变更可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[119] - 未来可能需接受内部控制有效性鉴证[120] - 未来发展需大量资金，可能无法以有利条件筹集[121] - 无法保证符合纳斯达克上市标准和维持上市，普通股市场价格可能波动剧烈[131] - 管理层对发行净收益使用有广泛自由裁量权，使用不当可能产生重大不利影响[137] - 无法获得额外资金将损害业务运营，额外股权融资可能稀释现有股东权益[138] - 普通股可能受“低价股”规则约束[140] - 公司章程和细则中的反收购条款可能阻碍收购企图，限制股东获得溢价机会[147]