公司基本信息 - 公司注册资本为838,196.3164万元[10] 装机容量 - 截至2025年9月末，公司累计装机容量为43,417.39万千瓦，其中风电装机31,543.47万千瓦，光伏发电及其他可再生能源装机11,873.92万千瓦[12] 财务数据 - 2025年9月30日，公司资产总额为26,252,125.74万元，归属于母公司股东权益为7,590,806.27万元，资产负债率（合并）为65.88%，资产负债率（母公司）为63.48%[16] - 2025年1 - 9月，公司营业收入为2,222,092.05万元，净利润为517,890.54万元，归属于母公司股东的净利润为439,282.56万元[16] - 2025年1 - 9月，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为429,171.90万元，基本每股收益为0.53元，稀释每股收益为0.53元，加权平均净资产收益率为5.88%[16] - 2025年1 - 9月，经营活动产生的现金流量净额为1,578,385.87万元[16] - 2024年公司资产总额为25,710,619.64万元，归属于母公司股东权益为7,320,534.99万元，资产负债率（合并）为66.51%，资产负债率（母公司）为61.72%[16] - 2024年度，公司营业收入为3,706,964.66万元，净利润为828,070.69万元，归属于母公司股东的净利润为634,528.74万元[16] - 2025年1 - 9月，公司实现营业收入较上年同期减少15.67%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期减少16.03%[40] 业务分布 - 公司业务分布于国内32个省区市以及加拿大、南非、乌克兰等国家[11] 补贴项目情况 - 截至2025年9月末未纳入第一批补贴合规清单的项目数量为104个，装机容量718万千瓦，占整体装机容量比例16.53%，补贴收入占报告期内累计收入比例约9.40%[30] - 截至2025年9月末未纳入补贴目录的项目数量为28个，装机容量260万千瓦，占整体装机容量比例5.98%[30] 政策相关 - 2025年6月1日起，存量新能源项目实施机制电价衔接现行政策，增量项目通过市场化竞价确定机制电价[24] - 2021年起，新备案集中式光伏电站等项目中央财政不再补贴，实行平价上网[29] - 2022年3月在全国开展可再生能源发电补贴核查工作，自查范围为截至2021年12月31日已并网有补贴需求项目[29] - 2023年1月国家电网和南方电网分别公布第一批可再生能源发电补贴合规项目清单[29] 风险提示 - 宏观经济增速放缓可能使电厂发电机组利用小时数下降，影响生产经营和盈利能力[22] - 新能源产业政策重大变动可能对公司经营发展造成不利影响[23] - 136号文实施短期内可能导致公司平均上网电价波动，产生收入及业绩波动风险[25] - 自然资源条件变化会影响公司风力、太阳能发电站实际发电情况和经营业绩[26] - 报告期各期末公司资产负债率较高，分别为64.07%、64.09%、66.51%和65.88%[35] 募投项目 - 本次募集资金投资项目建设规模共计150万千瓦[43] - 以公司2025年1 - 9月年化后的营业收入及净利润水平测算，募投项目年度新增折旧及摊销费用最高影响金额为43,078.00万元，占考虑募投项目后的预计营业收入和预计净利润的比例最大值分别为1.41%、6.18%[45] 股票发行 - 本次发行的股票种类为人民币普通股（A股），每股面值人民币1.00元[51] - 本次发行股票数量不超过发行前总股本83.59816164亿股的30%，即不超过25.07944849亿股[57] - 本次发行募集资金总额不超过50.00亿元，分别投入海南东方CZ8场址50万千瓦海上风电项目25.00亿元和“宁湘直流”配套新能源基地沙坡头100万千瓦风电项目25.00亿元[63][64] - 本次发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80%[55] - 本次发行对象不超过35名，以同一价格、人民币现金方式认购[53][54] - 本次发行对象认购股份自发行结束日起六个月内不得转让[58] - 本次发行决议有效期为股东会审议通过相关议案之日起十二个月内[61] - 2025年10月29日公司董事会、12月23日股东会审议通过本次发行相关议案[65][66] 持股情况 - 2025年9月30日，保荐人相关账户及重要子公司持有发行人股份合计534.2643万股，占比0.06%[67] - 2025年9月30日，保荐人相关账户及重要子公司持有发行人重要关联方中国神华股份合计1.40034777亿股，占比0.70%[67] - 2025年9月30日，保荐人相关账户及重要子公司持有发行人重要关联方国电电力股份合计1.52262354亿股，占比0.85%[67] - 截至2025年9月30日，公司持有长源电力664.22万股，占比0.19%[68] - 截至2025年9月30日，公司持有龙源技术243.1134万股，占比0.47%[68] - 截至2025年9月30日，公司持有英力特652.8478万股，占比1.66%[68] - 截至2025年9月30日，公司及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人股份比例为0.06%[68] 保荐相关 - 中信证券指定李泽由、李宁为保荐代表人，孟宪瑜为项目协办人，沈明等6人为项目组成员[14] - 保荐人对本次上市保荐做出多项承诺，如确信发行人符合发行上市规定等[75] - 持续督导时间为本次发行股票上市当年剩余时间及其后一个完整会计年度[76] - 督导发行人完善防止大股东等违规占用资源制度[76] - 督导发行人完善防止董事等损害发行人利益内控制度[76] - 督导发行人保障关联交易公允性和合规性并发表意见[76] - 持续关注发行人募集资金使用、投资项目实施等承诺事项[76] - 中信证券为龙源电力2025年度向特定对象发行A股股票的保荐人[79] - 中信证券认为龙源电力本次发行并上市符合相关法律法规规定[79] - 中信证券认为本次募集资金投向符合国家产业政策和公司经营发展战略[79] - 中信证券同意保荐龙源电力本次向特定对象发行A股股票并上市[79] - 保荐代表人为李泽由、李宁[82] - 项目协办人为孟宪瑜[83] - 内核负责人为朱洁[85] - 保荐业务负责人为孙毅[87] - 法定代表人为张佑君[89]