财务数据 - 2025年6月30日公司最近一期末净资产3243.89亿元，合并口径资产负债率62.59%，母公司口径57.61%[11] - 2022 - 2024年公司年均可分配利润418.65亿元，预计不少于本期债券一年利息1倍[11] - 截至2025年9月末，公司合并口径总资产8960.82亿元，较2024年末增长13.91%；净资产3470.12亿元，较2024年末增长26.90%[12] - 2025年1 - 9月，公司营业收入2830.72亿元，同比增长9.28%；净利润522.97亿元，同比增长35.02%；归属于母公司所有者净利润490.34亿元，同比增长36.20%[12] - 2022 - 2024年及2025年1 - 6月，公司营业收入分别为3285.94亿元、4009.17亿元、3620.13亿元和1788.86亿元，2024年较2023年同比下跌9.70%[36] - 2022 - 2024年及2025年6月末，公司存货账面价值分别为766.69亿元、454.34亿元、598.36亿元和722.72亿元，占流动资产比例分别为19.77%、10.10%、11.73%和12.73%[38] - 2022 - 2024年及2025年6月末，公司负债规模分别为4240.43亿元、4972.85亿元、5132.02亿元和5427.92亿元[41] - 截至2024年末，公司有息负债规模1151.27亿元，占同期负债规模比例22.43%[41] 债券信息 - 本期债券发行金额不超过50亿元[2] - 本期债券为5年期，附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权[22] - 债券票面金额100元，按面值平价发行[55] - 本期债券票面利率为固定利率，存续期前3年固定不变，若发行人行使调整选择权，后2年票面利率为前3年票面利率加/减调整基点[57] - 起息日为2026年2月12日，付息日为2027 - 2031年每年2月12日，兑付日为2031年2月12日[62][63][64] - 若投资者行使回售选择权，回售部分债券付息日为2027 - 2029年每年2月12日，兑付日为2029年2月12日[63][64] - 经联合资信评定，发行人主体信用等级为AAA，评级展望稳定，本期债券无债项评级[14][67] - 本期债券仅面向专业投资者中的机构投资者发行和交易[16] 市场表现 - 2025年1 - 5月公司动力电池使用量全球市占率38.1%，较去年同期提升0.6个百分点[82][143] - 2025年1 - 6月公司储能电池产量位列全球第一[82][143] 产品研发 - 公司自主研发多种高效研发平台，可大幅缩短电芯设计时间[84] - 公司开创性推出多种电池产品，形成产品矩阵[85] - 麒麟电池等多款产品已发布，正与客户推进落地[89] - 钠离子电池第一代产品已量产，正推进第二代产品开发[90] - 一体化底盘产品已发布，正与客户推进落地[90] 战略方向 - 公司三大战略方向为“电化学储能+可再生能源发电”“动力电池+新能源车”“电动化+智能化”[148] - 公司构建“材料及材料体系创新”“系统结构创新”“绿色极限制造创新”“商业模式创新”四大创新体系[149] 过往经营 - 2022 - 2024年动力电池系统销量分别为242GWh、321GWh、381GWh[165] - 2024年动力电池累计装车超1700万辆，全球市占率为37.9%，较第二名高出20.7个百分点[166] - 2023 - 2024年动力电池系统年产能分别较上一年增长41.54%、44.22%[168] - 2023 - 2024年电池系统产量分别较上年增长19.69%、32.65%[170] - 2025年1 - 6月产能利用率达89.86%[169] - 2022 - 2024年及2025年1 - 6月储能电池系统销售收入分别为449.80亿元、599.01亿元、572.90亿元和284.00亿元，2023 - 2024年及2025年1 - 6月同比变化分别为33.17%、 - 4.36%、 - 1.47%[172] - 2022 - 2024年及2025年1 - 6月电池材料及回收业务收入分别为260.32亿元、336.02亿元、287.00亿元及78.87亿元，2023年同比增长29.08%[175] 公司架构 - 截至报告期末，公司总股本为455,931.0311万股，前十大股东合计持股2,925,242,198股，持股比例为64.15%[125] - 截至报告期末，公司控股股东为厦门瑞庭投资有限公司，持股1,024,704,949股，持股比例为22.47%；实际控制人为曾毓群先生，其直接和间接持有控股股东100%股权[127] - 公司对汇宁时代持股比例为51%、对成都电服交投持股比例为52%、对四川淼威持股比例为60%，均未纳入合并范围[129] - 发行人纳入合并范围的子公司中，江苏时代新能源科技有限公司等多家子公司权益份额多为100.00%或有具体占比，如四川时代新能源科技有限公司为79.20%、广东邦普循环科技有限公司为62.18%[130] - 发行人对洛阳栾川钼业集团股份有限公司持股比例为24.79%[132]