发行信息 - 公司拟发售最多1500万股A类普通股，每股面值0.0003125美元，固定发行价0.54美元[9][10] - 最高发行总额为8,100,000美元，扣除佣金后公司发行前所得款项为7,735,500美元[32] - IPO将发行2320000股普通股，每股面值0.0000625美元[45] - 发行前有406.4万股普通股，发行后有1906.4万股[153] 股权结构 - 截至招股说明书日期，控股股东持有公司71.5%的股份和84.6%的投票权，发行后假设全部证券被购买，将实益持有公司15.2%的股份和49.8%的投票权，并被视为持有17.4%的股份和56.8%的投票权[26] - Neo - Concept (BVI) Limited持有67.91%的A类普通股和100%的B类普通股[49] - 招股书发布时，公司董事、高管和主要股东持有81.50%已发行和流通股，占总投票权约96.50%；发行后预计持有17.37%普通股，占总投票权56.80%以上[74] 业绩与分红 - 公司2024和2023年宣布并支付的股息均为零，目前无意进一步分配收益，预计在可预见未来不支付普通股股息，打算保留资金用于业务运营和扩张[25][84][85] - 主要客户在2024和2023年分别贡献约49.05%和71.3%的总收入[185] - 2024和2023年，公司两个主要合同制造商的采购占比分别为100%和93.9%[191] 市场扩张 - 2024年5月，NCEF在阿联酋成立；10月与独立第三方成立合资公司Lineowa[68][71] - 2025年3月，阿联酋阿布扎比开设第一家“les 100 ciels”中东门店[64] 政策法规 - 2023年2月17日，中国证监会发布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》，3月31日生效，公司目前无中国大陆业务，无需按要求完成备案程序[18] - 2021年12月28日，中国国家互联网信息办公室等部门发布《网络安全审查办法（2021）》，2022年2月15日生效，控制超100万用户个人信息的数据处理者境外上市需进行网络安全审查[20] - 2022年12月23日AHFCAA法案生效，将触发HFCAA禁令的连续未检查年数从三年减为两年[22] 风险因素 - 中国政府监管行动和新政策的实施和解释存在高度不确定性，可能对公司运营和A类普通股价值产生重大影响[17] - 若公司未来在中国大陆开展业务，未能获得或维持许可或批准，可能面临中国监管机构制裁，对业务和A类普通股交易价格产生重大不利影响[18] - 公司A类普通股审计机构如无法被PCAOB全面检查，证券可能被禁止交易或从交易所摘牌[22] - 公司业务面临多种风险，包括公司结构、业务和行业、经营地区、股份和发行等方面的风险[102]