股份发行与出售 - 销售股东拟出售最多5000万股公司普通股[8] - 公司可选择向销售股东发行和出售最多4962.5万股普通股[9] - 公司基于授权资本，未获股东批准增加授权资本前最多可发行5000万股普通股[9] - 公司可能从向销售股东出售普通股获得最多2500万美元总收益[11] - 2025年公司向销售股东发行共计119,775股承诺股份，按0.20美元底价还可再发行375,000股[38] - 公司拟发售最多50,000,000股普通股，预计从销售股东处获最多2500万美元总收益，2025年已获9,442,813美元[48] - 公司注册转售至多2500万美元普通股，按底价计为4962.5万股，上限为5000万股，计划2026年股东大会寻求股东批准[54] - 截至2026年2月6日，公司有3564.5683万股普通股流通，若5000万股全部发行，将占约58.4%[141] 购买协议 - 2025年5月6日公司与销售股东签订购买协议，初始可获资金3500万美元，2026年2月6日修订为2500万美元[28] - 购买协议生效日至2029年2月6日，公司有权自主决定向销售股东出售普通股[29] - 购买期内，前一工作日收盘价不低于0.20美元时，公司可要求销售股东进行固定购买，单次不超50万美元[31] - 固定购买价格为前五个工作日成交量加权平均价格的95%和前一工作日最低售价中较低者[31] - 公司可在特定条件下指示销售股东额外购买普通股，购买价格为前一交易日收盘价的95%与特定时间段内最低售价的95%中的较低者[32] - 公司向销售股东发行的普通股不得超过协议签订日已发行普通股总数的19.99%，但6月12日已获股东批准可超此限制发行[34] - 销售股东受益拥有的普通股不得超过已发行普通股的4.99%，提前61天通知可增至9.99%[35] - 购买协议将在销售股东购买2500万美元普通股或达到交换上限、2029年2月6日未完成2500万美元购买、公司破产等情况时自动终止[37] 业绩情况 - 2024年和2023年公司分别产生约250万美元和1060万美元净亏损，2025年前九个月净亏损约1230万美元，预计未来仍会持续亏损[63] - 截至2026年2月6日，公司应付票据和其他债务约为630万美元，大量债务会带来诸多不利影响[70] - 2025年9月30日，公司资产负债表上有超9700万美元商誉，存在商誉减值风险[75] - 2025年9月30日止九个月，葡萄酒业务收入占比不到10%，预计未来仍将如此[79] 用户数据 - 自2021年Amaze软件重新推出后，用户增长至超1400万[196] - 自2021年以来，Amaze创作者店铺有超18亿独立访客[196] - 公司平台上有大量创作者，每天新增数千名来自不同全球市场的创作者[199] 市场与竞争 - 社交商务、直播购物和整合商务预计将从2025年的4500亿美元全球市场增长到2027年的数万亿美元市场[193] - Shopify有超100万家卖家店铺，是公司在Studio和Spring业务的重要竞争对手[194] 业务与产品 - 公司业务分为电子商务/订阅和葡萄酒产品两个报告部门[25] - 葡萄酒产品核心产品定价在15 - 25美元/瓶[27] - 2025年3月7日，公司完成对Amaze Software的收购[157] - 公司运营电商/订阅和葡萄酒产品两个业务板块[158] - Amaze Software在过去十年投入超6500万美元开发专有软件和技术[166] - 截至2025年5月31日，Amaze Software有37名全职员工和约54名独立承包商[176] - 2024年12月，Teespring市场重新推出，为公司带来新的收入来源[173] - 公司的产品可生产并运送到超100个国家[187] - 2024年10月，公司与Pietra Studios合作，为创作者提供约50000家定制制造商网络[188] - 公司通过全球供应商网络在超100个国家销售产品[196] - 公司平台为创作者提供前端软件和集成供应商网络，可提供有竞争力的价格[197] - 公司平台简单且成本低，管理所有物流，收益直接存入创作者银行账户[198] - 公司通过多种渠道获取创作者，包括社交媒体平台集成等[200] 其他情况 - 2025年6月12日公司进行了1比23的反向股票分割[40] - 公司作为新兴成长公司和较小报告公司可享受部分报告要求豁免，新兴成长公司豁免至首次公开募股完成五周年或不再符合条件，较小报告公司豁免至特定市值和营收条件满足[42][44][45] - 欧盟和英国的GDPR规定，违规处理个人数据的罚款最高可达2000万欧元或全球总收入的4%，以较高者为准[81] - 2018年加州颁布CCPA，违规罚款最高可达每次7500美元，2025年进行修订[82] - 自CCPA颁布后，至少20个州已实施全面数据隐私法，另有7个州颁布较窄隐私法，2025年至少8个州扩大隐私框架范围[82] - 2024年美国提出《美国隐私权利法案》，截至2025年11月，众议院能源与商业委员会已成立隐私工作组征求意见[84] - 公司依靠计算机和网络开展业务，系统易受故障和网络攻击影响，因业务性质面临风险更大[87] - 公司Orquestra平台通过第三方云提供商访问，这些提供商可能受攻击影响公司系统[88] - 宏观经济条件恶化可能导致公司市场和服务收入下降，影响业务[93] - 全球经济状况给消费者非必需品支出带来压力，难以预测对公司业务的影响[94] - 若支持自主创业和补充收入的趋势逆转，公司市场的卖家和商品数量可能下降[95] - 公司作为上市公司将产生额外成本，但无法预测具体金额和时间[97] - 发行额外资本股票会稀释股东权益，导致每股价值下降[98] - 若不满足纽交所美国市场上市要求，公司普通股可能被摘牌[99] - 2026年2月5日收盘价为0.34美元[100] - 公司股票价格可能波动或下跌，投资者可能无法按购买价出售股票，还可能面临证券诉讼[103][104] - 公司管理团队管理上市公司经验有限，可能影响公司业务和财务状况[106] - 2024年12月31日公司财务报告内部控制存在重大缺陷，且至少自2021年以来一直存在[108] - 公司为新兴成长公司和较小报告公司，减少披露要求可能使股票对投资者吸引力降低[112][113] - 公司不打算支付普通股股息，股东回报将限于股票增值[115] - 招股说明书包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异[117][118] - 已支付出售股东2.5万美元现金作为法律费用补偿[133] - 截至2026年2月5日，分母基于60,645,683股已发行普通股[146]