发售信息 - 公司拟发售最多3,921,568个单位，每个单位含1股A类普通股、1份A系列认股权证和1份B系列认股权证，公开发行价为每个单位0.51美元[8][94] - 若购买单位导致持有超4.99%（或9.99%）A类普通股，可选择购买最多3,921,568个预融资单位，预融资认股权证行使价为0.001美元/股[13] - A系列和B系列认股权证行使价均为单位公开发行价的110%，有效期为发行日期后两年[9][10][96] - B系列认股权证有零现金行使价选项，持有人可免费获得最多5倍的A类普通股，公司预计行使时无额外资金流入[11][96] - 本次发售将于2026年3月31日结束，公司可自行决定提前终止[20] 股权结构 - 截至招股说明书日期，公司有9000万股A类普通股获授权，其中8838194股已发行在外；有1000万股B类普通股获授权，其中3730320股已发行在外[37] - 本次发行前，公司有8838194股A类普通股和3730320股B类普通股；假设所有单位出售或预融资认股权证行使，发行后将有12759762股A类普通股；若所有认股权证行使，将发行并流通36289170股A类普通股和3730320股B类普通股[96] - 本招股书登记最多27,450,976股A类普通股，若全部发行，约占已发行和流通普通股总数的68.59%[14] - 公司董事长兼首席执行官徐华健持有公司约24.4%的普通股，拥有约74.00%的投票权，发行完成后将持有约7.60%的股份，拥有约55.42%的投票权，使公司成为“受控公司”[90][93] 业绩数据 - 2025年和2024年上半年公司净亏损分别为262.2169万美元和31.3247万美元[99] - 2025年上半年、2024年和2023年，两轮电动车销售收入分别约为4900万元人民币（670万美元）、8000万元人民币（1090万美元）和7300万元人民币（1030万美元），分别占总收入的55%、51%和67%[63] - 2025年上半年、2024年和2023年，三轮电动车销售收入分别约为2200万元人民币（310万美元）、3000万元人民币（420万美元）和1500万元人民币（210万美元），分别占总收入的26%、20%和14%[66] - 2024年和2023年，四轮电动车销售收入分别约为450万元人民币（62.4万美元）和120万元人民币（16.5万美元），分别占总收入的3%和1%；2025年和2024年上半年分别约为250万元人民币（40万美元）和170万元人民币（20万美元），分别占3%和2%[68] 市场与行业 - 2017 - 2023年中国三轮电动车销量从约700万辆增至约1420万辆，其中城市休闲三轮车约350万辆，货运三轮车约750万辆[72] - 2017 - 2028年中国非公路四轮电动穿梭车行业销售收入从约12亿美元增至约39亿美元，复合年增长率约为11.2%[73] 风险因素 - 公司海外发行上市若未完成向中国证监会的备案程序，可能被处以100万至1000万元人民币罚款[25][85] - 若公司审计师连续两年未接受美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）检查，其证券将被禁止在美国证券交易所交易[26][198] - 公司面临应收账款无法及时收回的风险，可能产生大量坏账费用，影响业务和财务状况[121] - 公司产品可能面临产品责任索赔，截至2025年6月30日未购买相关保险，索赔可能影响品牌和经营结果[123] - 公司可能无法有效保护知识产权，面临第三方侵权和被诉侵权的风险，影响业务和声誉[128] - 公司可能因负面宣传影响品牌形象和产品需求[134] - 公司可能无法遵守法律法规或获得相关许可，面临处罚和运营影响[135] - 公司扩张可能面临成本和风险，影响盈利能力和经营结果[137] - 公司依赖第三方物流，物流受损或中断会影响产品销售和业务声誉[138] - 供应商或经销商不道德商业行为可能损害品牌形象、增加成本和导致运营中断[143] - 员工成本增加和通货膨胀可能影响公司盈利能力[146] - 公司依赖外部供应商提供关键组件和原材料，供应中断或价格上涨会影响公司运营[148] - 国际贸易政策变化和国际关系紧张可能对公司业务和经营成果产生不利影响[153][163] - 公司业务发展需要大量资金，融资能力受多种因素影响[156] - 人民币兑美元大幅升值或贬值会对公司收入、收益和财务状况产生重大不利影响[175] - 公司无法保证能及时完成对中国子公司贷款或出资的必要登记和审批，可能影响资金使用和业务扩张[179] - 公司无法保证遵守所有劳动法规，违反规定可能需向员工提供额外补偿，影响业务和财务状况[173] - 中国居民股东需按规定完成外汇登记，否则公司中国子公司利润分配等可能受限[183] - 外国投资者收购中国公司需遵循复杂程序，可能影响公司在中国的收购扩张[185] - 若被认定为中国居民企业，公司需按25%税率就全球收入缴纳企业所得税，非中国股东处置股份收益可能按10%（非中国企业）或20%（非中国个人）征税[189] - 非居民企业间接转让中国居民企业股权收益可能需按10%税率缴纳中国企业所得税，受让方有代扣义务[190] - 非中国居民企业投资者转让公司股份，公司和相关企业可能面临申报和纳税风险[191] - 若拥有超100万用户个人数据的“在线平台运营商”拟境外上市，需申请网络安全审查，截至2025年12月31日，公司未收集和存储终端用户个人信息，受CAC审查可能性低[196][197] 其他信息 - 公司是“外国私人发行人”，可豁免《证券交易法》部分规则，无需像美国公司那样频繁或及时提交定期报告和财务报表[21] - 公司选择遵循母国惯例，无需获得股东对发售单位的批准[22] - 截至招股说明书日期，公司未向美国投资者支付任何股息或进行任何分配[27] - 截至招股说明书日期，公司英属维尔京群岛（BVI）控股公司与其子公司之间无现金流[28] - 公司2024年年报于2025年4月28日提交给美国证券交易委员会（SEC），并于2025年7月8日进行了修订[37] - 北京洛博于2025年4月21日被江苏洛博处置；广州洛博于2024年12月10日被江苏洛博处置[37] - 2023年末、2024年末和2025年6月末人民币兑美元汇率分别为7.0999、7.2993和7.1636，对应期间平均汇率分别为7.0809、7.1957和7.2526[42] - 2023年9月公司按比例向股东增发700,000股普通股，2024年3月25日完成1,380,000股普通股的首次公开募股，每股面值0.001美元[51] - 2025年8月公司更名，授权发行40,000,000股A类普通股和10,000,000股B类普通股，每股面值0.001美元；12月授权发行的A类普通股增至90,000,000股[52][53] - 截至2025年6月30日，公司在中国有大约20家国内经销商，在全球有大约83家外国经销商[118] - 2025年上半年有一位经销商占公司净应收账款的比例超过20%[118] - 截至2025年6月30日，公司净应收账款余额为249.9902万美元[120] - 截至2025年12月31日，公司在中国拥有134个商标、30个注册专利、20个版权和12个专利申请[132] - 截至2025年6月30日，公司法定储备金总计279,200美元，中国子公司每年需从累计利润中提取至少10%作为储备基金，直至达到注册资本的50%[167] - 公司拟将本次发行所得净收益用于开发项目、营运资金及其他一般公司用途[96]