股票发行 - 公司拟公开发行1150万股A类普通股，初始发行价预计20 - 22美元[9][11] - 承销商有30天选择权可额外购买172.5万股A类普通股[14] - 申请将A类普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码“CDNL”[11][93] - 假设发行价21美元，预计净收益约2.246亿美元（全额行使则约2.583亿美元）[35][64] 业绩数据 - 2025年9月30日止九个月营收约3.102亿美元，2024年同期约2.303亿美元[39] - 2025年9月30日，积压订单约6.46亿美元，2024年12月31日约5.12亿美元[39] - 2025年9月30日止九个月净利润约2620万美元，2024年同期约2190万美元[39] - 2025年9月30日止九个月净利润率约8.4%，2024年同期约9.5%[41] 收购与融资 - 过去五年完成6次收购，2023年收购年营收约2600万美元公司[48] - 2025年10月1日以4000万美元收购Red Clay Industries[61] - 2025年10月1日签订新信贷安排，含7500万美元循环信贷额度和1.2亿美元定期贷款额度[62] - 计划用发行部分净收益偿还新信贷安排下2430万美元债务[63] 股权结构 - 交易完成后，持续股权持有人将持有100%的B类普通股，拥有63.9%投票权（行使选择权则61.0%）[11] - 交易完成后，公司将持有Cardinal 36.1%经济权益，持续股权持有人持有63.9%[12] - 本次发行后A类普通股占总投票权约36.1%（行使期权则约39.0%）[81] - 本次发行后B类普通股占总投票权约63.9%（行使期权则约61.0%）[81] 其他信息 - 2020 - 2024年主要运营市场人口年复合增长率为6.6%，高于美国其他地区[37] - 公司约有1335名员工，2025年经验修正率（EMR）为0.85，优于行业平均[50] - 自2013年成立，公司模式带来约73%有机收入增长[53] - 截至2024年12月31日，无客户贡献收入超公司全年收入14%[44] 风险因素 - 业务集中在北卡罗来纳州，当地建筑行业下滑将影响公司[115] - 依赖材料供应商和分包商，材料价格波动和供应延迟有影响[116][118] - 合同多为固定单价和总价合同，成本估算不准会降低利润或致亏损[120] - 未对利率波动套期保值，未来套期保值效果不确定[131]