融资与发行 - 公司拟公开发售250万股A类普通股，预计筹资1.25亿美元[6] - 公司目前估计公开发行价在每股49.00美元至51.00美元之间[8] - 承销商有45天选择权，可额外购买至多37.5万股以覆盖超额配售[9] - 公司同意向承销商支付相当于本次发行总收益7.0%的现金费用[11] - 公司同意向承销商代表发行相当于本次发行普通股总数4%的普通股购买认股权证[11] - 假设发行价为每股50美元，预计净收益约为1.1625亿美元[75] 股权变动 - 2025年12月24日公司进行1比50反向股票分割，分割前约5.984亿股，分割后约为1196.85万股[58] - 公司将授权普通股数量减少至1.00136341亿股，其中A类普通股1亿股，B类超级普通股13.6341万股[58] 业务合并与更名 - 业务合并于2025年12月17日完成，Roth CH Holdings, Inc.更名为SharonAI Holdings Inc.[16] 收购与交易 - 2024年4月，公司收购Alternative Asset Management Pty Ltd 100%已发行资本[42] - 2024年6月，公司收购Distributed Storage Solutions Limited超96%已发行资本，2024年底持股超99%[43] - 2025年12月19日，TCDC以510万美元收购约203英亩土地[50] - 2026年1月16日公司子公司出售德州关键数据中心50%权益的100%，交易对价7000万美元[60][61] 财务数据 - 2025年前九个月SharonAI Inc.收入为1,208,824美元，2024年全年为1,170,923美元[80] - 截至2025年9月30日，SharonAI Inc.现金为1,364,550美元，总资产为33,989,629美元[81] 运营数据 - 截至2025年9月30日，公司运营432个GPU、195个CPU，存储容量超51PB[44] 合作与协议 - 2025年12月15日，公司与YA签订协议，暂停部分义务至2026年1月20日，并支付35万美元初始款项[46][47] - 2025年12月17日，公司与三名投资者签订10%可转换本票，发行金额225万美元，年利率10%[49] - 2025年12月19日，公司子公司与投资者签订协议，获得约1.03亿美元可转换票据融资[52] - 2026年1月19日公司宣布可能获得Digital Alpha高达2亿美元投资，并与思科建立战略技术合作伙伴关系[67] - 2026年1月22日公司宣布USD.AI批准为子公司Sharon AI提供高达5亿美元债务融资[68] 人员变动 - 2026年1月22日公司首席执行官Wolfgang Schubert辞职，获得318240份受限股单位[65] - 同日公司任命James Manning为首席执行官，他将获得额外年薪20万澳元[66] 风险提示 - 公司自成立以来一直亏损，预计短期内将继续亏损，且亏损可能增加[84] - 2024年公司约99%的收入来自3个客户，预计未来客户集中情况仍会持续[91] - 公司高度依赖关键人员，若无法吸引和留住人才，可能无法实施业务战略[93] - 公司因行业特点可能无法获得或维持相关商业保险，未投保的业务中断可能产生重大成本[95] - 公司未来增长部分取决于收购有协同效应的专利技术或目标公司，但存在无法达成协议、整合困难等风险[98][100] - 公司业务规模预计显著增长，有效管理扩张业务存在挑战，不一定能实现预期效益[103] - 公司所处高性能计算和人工智能行业竞争激烈，对手有品牌、技术等多方面竞争优势[104][105][110] - 公司可能无法及时响应价格波动和技术变化，影响业务和股价[111] - 公司或供应商可能无法采购或维修运营所需硬件，供应链中断会产生不利影响[112][117] - 供应链和物流问题可能延迟公司扩张计划或增加基础设施建设成本[118] - 互联网和网络连接的长期中断或限制会影响公司运营和财务表现[120] - 可靠的电力供应、土地和托管安排对公司增长和盈利至关重要[123] - 经济、环境和监管等因素可能限制公司电力供应或提高成本，影响运营[124] - 数据中心开发业务若无法获取土地使用权或失去现有土地使用权，会影响电力供应，进而影响业务盈利和可行性[125] - 托管业务若无法以可接受条款获得新合同或续签现有协议，会影响业务盈利能力[126] - 系统中断和缺乏冗余会导致服务不可用或响应缓慢，降低净销售额和产品服务吸引力[127] - 计算机和通信系统可能因多种事件受损或中断，导致系统中断、数据丢失等后果，影响业务[128] - 关键电气或数据中心设备故障会对业务运营和财务表现产生重大影响[129] - 安全系统若失去信心或被破坏，会对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[132] - 网络安全威胁会损害公司声誉，影响业务、财务状况和运营结果[133] - 公司可能面临监管机构的重大诉讼、调查或执法行动，会产生高额成本并损害品牌声誉[140] - 气候变化和相关环境法规可能对业务运营和财务状况产生不利影响[141] - 公司现金存款超过联邦保险限额，银行倒闭等不利情况会影响公司流动性和财务表现[145] - 欧盟AI法案于2024年8月1日生效，多数实质性要求2026年起适用，违规最高罚款为全球年收入（营收）的7%[161] - 公司处于业务发展早期，该业务板块目前无任何收入[166] - 若无法成功实施发展计划或增加收入，公司未来将无法保持盈利[167] - 公司扩大业务需筹集大量额外资金，但市场条件可能限制其及时、足额筹集资金的能力[169] - 若公司进行股权融资，股东股权将被大幅稀释，普通股每股价值可能下降；若进行债务融资，债务持有人在支付顺序上优先于普通股股东[169] - 公司高性能计算和云服务技术及基础设施可能无法正常运行，导致公司面临罚款和处罚[153] - 监管机构可能限制公司开发或实施高性能计算和云服务技术及基础设施的能力[154] - 公司使用开源技术可能面临开源许可方的索赔，导致诉讼和技术公开等问题[156] - 人工智能的发展可能降低对高性能计算和人工智能特定数据中心基础设施的需求[158] - 公司云服务业务受美国和外国关于人工智能、机器学习和自动决策的复杂且不断变化的法律法规约束[160] - 公司业务依赖数据中心需求，需求降低或行业变化会对公司业务和财务状况产生不利影响[173] - 公司预计客户集中，少数潜在客户将在可预见未来占高比例收入，客户流失会影响经营业绩[174][175] - 公司新服务或现有服务变更若无法吸引用户或产生收入，将对业务产生不利影响[177] - 公司依赖第三方供应电力，电力供应不足或价格上涨会影响业务和经营结果[178][179] - 公司依赖第三方提供网络连接，连接延迟或中断会对经营结果和现金流产生不利影响[180] - 新物业开发的延迟或意外成本会损害公司增长前景、未来经营结果和财务状况[182] - 公司若错误估计托管容量需求和资本支出，会对经营结果产生不利影响[183] - 自然灾害或其他外部事件会损害公司业务、财务状况和经营结果[185] - 公司租赁空间能力可能受电力供应限制，电力和冷却系统升级困难且成本高[188] - 公司需获取各种运营许可，许可取消或撤回会对业务、财务状况和经营结果产生不利影响[192] - 公司运营受环境法律法规影响，可能增加资本、运营等成本[193] - 现有环境法律法规可能修订，新法规可能适用，或影响公司运营、财务状况和现金流[194] - 能源来源法规变化和监管加强，或对公司业务和财务状况产生重大不利影响[196] - HPC/AI和数据中心活动能耗大，电力成本预计占公司运营成本的很大一部分[197] - 若运营所需电力无法满足，公司可能需限制、暂停活动或减缓扩张速度[198] - 公司受数据隐私、保护和信息安全相关法律法规约束，违规可能面临执法行动、诉讼等[199] - 美国有众多适用于公司或其合作伙伴运营的法律法规，涉及数据保护等方面[200]