业绩总结 - 报告期各期公司营业收入分别为970,243.75万元、993,884.50万元、834,829.64万元和636,155.36万元[3] - 报告期各期扣非归母净利润分别为 - 98,907.70万元、 - 21,413.67万元、 - 21,100.65万元和35,150.49万元[3] - 报告期各期经营活动产生的现金流量净额分别为60,793.70万元、158,323.52万元、176,397.91万元和271,561.27万元[3] - 2022年扣非后归母净利润为 - 98,907.70万元，火电业务毛利率降至 - 7.15%，毛利为 - 59,311.60万元[8] - 2023年扣非归母净利润较2022年同比增加77,494.03万元[9] - 2025年1 - 9月扣非归母净利润增至35,150.49万元，实现大幅扭亏为盈[9] - 2024年长源电力火电发电量同比大幅提升24.07%[15] - 2025年1 - 9月净利润为38,067.30万元[77] 应收账款 - 报告期各期末应收账款账面价值分别为132,262.89万元、182,717.22万元、173,968.64万元和129,032.19万元[3] - 截至2025年9月末，账龄1年以内应收账款占比76.70%，1年以上账龄应收账款占比呈上升趋势[23] - 2025 - 2022年各期末应收账款余额期后回款比例分别为59.89%、76.03%、84.94%、84.65%[25] - 公司存在长期未回收大额应收账款14675.19万元，已单项全额计提坏账准备[28] - 2022 - 2024年末，华银电力应收账款整体坏账准备计提比例分别为5.90%、8.51%、9.71%，均显著高于行业平均值[37][38] 固定资产 - 报告期各期末固定资产账面价值分别为977,055.65万元、1,284,437.08万元、1,393,852.65万元和1,355,157.05万元[3] - 各期末机器设备账面价值占固定资产总额的比例分别为79.50%、83.62%、85.81%及86.08%，占比呈稳步提升趋势[42] - 公司固定资产整体成新率约40%，核心发电资产以运营10年以上的成熟火电机组为主，以及新能源机组和水电站等[44] - 2022 - 2024年公司固定资产减值准备计提比例分别为1.18%、0.90%、0.83%，高于可比公司平均数及中位数[56] 在建工程 - 报告期各期末在建工程账面价值分别为228,553.08万元、220,097.34万元、332,597.59万元和540,577.46万元，整体呈增长态势[59] - 2024年末、2025年9月末在建工程账面价值较上期末分别增加112,500.25万元、207,979.87万元[59] - 公司在建工程规模增长因扩张新能源发电业务和推进火电扩能升级改造项目[59] - 公司主要在建工程项目中部分存在延期转固或长期停工情形[60] 其他财务指标 - 报告期各期末公司资产负债率分别为92.98%、92.41%、93.72%和91.98%[3] - 报告期各期公司净利润与经营活动现金流量净额的差额分别为 - 56927.18万元、 - 175817.08万元、 - 186689.76万元和 - 233493.97万元[18] - 报告期各期公司固定资产折旧在8.8亿至12.0亿元之间，长期资产计提摊销在0.59亿至2.15亿元之间[18] - 报告期各期公司财务费用在3.1亿至5.7亿元之间[19] - 2025年1 - 9月调整后的净利润与经营活动产生的现金流量净额差额为1939.75万元[21] - 2023 - 2025年1 - 9月调整后净利润与经营活动现金流净额差异分别为215.93万元、5620.32万元和1939.75万元[22] - 2022年调整后净利润高于经营活动现金流净额81806.15万元，因转让先一科技股权确认约8.10亿元投资收益[22] - 2025年1 - 9月公司有息负债融资成本率为2.42%，2024年为2.76%，2023年为2.98%，2022年为3.37%[76] - 截至2025年9月30日，公司有息负债总额2,369,296.44万元，其中一年内到期的有息负债为657,116.89万元，占有息负债的比例为27.73%[77] - 截至2025年9月30日，发行人及子公司合计获得银行给予的综合授信额度为388.91亿元，已使用115.49亿元，剩余273.43亿元[77] - 2025年9月末，公司资产负债率为91.98%，流动比率和速动比率分别为0.48和0.42[79] 业务收入 - 2025年1 - 9月水电收入10945.15万元，毛利率34.49%；风电收入43786.42万元，毛利率48.91%；光伏发电收入50487.22万元，毛利率51.36%[46] - 2022 - 2025年1 - 9月公司“其他”收入分别为45,602.69万元、9,986.29万元、10,197.92万元、6,397.00万元[109][111] - 2023年“其他”收入较2022年减少35,616.40万元，主要因信息服务收入减少37,402.47万元[111] 未来展望 - 公司计划向特定对象发行股票募集资金15亿元[77]