股票发行 - 公司拟公开发行400万股普通股，初始发行价预计每股4美元[7][9] - 发行前KML Family Trust和KMA Trust分别持有发行和流通普通股的72.7%和18.2%，Karin Mei Huang可行使90.9%的总投票权[10] - 承销商有45天超额配售选择权，可购买最多15%拟发行普通股[11] - 若承销商全额行使超额配售权，总承销折扣为119.6万美元，公司总毛收入为1840万美元[11] - 基石投资者ACA Care Management和Epiphron Capital分别有意认购约200万美元和300万美元的普通股[12][13] - 承销折扣为每股普通股价格的6.5%[12] - 公司拟首次公开发行400万股普通股[44] - 预计本次发行净收益约为1450万美元，若承销商行使超额配售权则约为1660万美元[59] 用户数据 - 截至2025年12月31日，DirecTCM平台约有3万名预注册医疗保健提供者，其中108名活跃医疗保健提供者，占比0.36%[42] - 活跃医疗保健提供者每人每天平均看20名患者，每月约420名患者，108名活跃医疗保健提供者每月预计接触45360名患者[42] 业绩总结 - DirecTCM平台于2025年10月商业推出后开始产生收入，2025年9月30日财年商业化前未产生收入[42] - 截至2025年12月31日，公司存在重大累计亏损，2025年和2024年第四季度净亏损分别为700,240美元和403,059美元[47][64] - 截至2025年12月31日的三个月，公司累计亏损和负经营现金流分别为7,339,948美元和600,245美元[64] - 2025年、2024财年和2025年第四季度，公司净亏损分别为2,555,522美元、1,955,962美元和700,240美元[68] - 2025年12月31日止三个月，Long Far Herbal Medicine Mfg. (HK) Limited占公司总营收10%[76] - 2025财年（截至9月30日），ZenLife Herb Company占公司总营收21%[76] - 2024财年（截至9月30日），公司两大客户ZenLife和Dr. ChunHua Cui分别占总营收25%和12%[76] - 2025年12月31日止三个月，公司三大供应商Zenlife、TCM Product Inc和Yunnan Panlong Yunhai Pharmaceutical Trading Co., Ltd分别占总采购额73%、16%和11%[77] - 2025财年（截至9月30日），公司五大供应商Kunming Aoqun Bio - Tech Co., Ltd.、TCM Product Inc、Zenlife、Yunnan Panlong Trading和Lonza Greenwood LLC分别占总采购额44%、18%、16%、11%和10%[77] - 2024财年（截至9月30日），两大供应商Kunming Aoqun和TCM Product Inc.分别占总采购额83%和11%[77] - 2025年12月31日止三个月，公司约27%和4%的营收分别来自亚马逊和TikTok平台产品销售[79] - 2025财年（截至9月30日），公司约17%和17%的营收分别来自亚马逊和TikTok平台产品销售[79] 未来展望 - 公司运营结果未来波动大，难以预测未来表现，可能低于预期[71] 其他 - 公司为非加速申报公司和较小报告公司[4] - 公司为《JOBS法案》定义的“新兴成长公司”，选择遵守某些减少的上市公司报告要求[10] - 公司已申请在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“AFA”[9] - 公司普通股面值为每股0.0001美元[8] - KMA信托持有公司800万股普通股，KML家族信托持有3200万股普通股[48] - 公司需要额外资金，可能无法以商业上可接受的条款获得[49] - 公司大量收入和采购分别依赖少数客户和供应商，失去重要客户或供应商会影响经营业绩[49] - 公司产品大量在亚马逊和TikTok平台销售，平台销售限制会对业务产生重大不利影响[49] - 公司依赖中国第三方合同制造商生产补充剂，易受美中贸易关系影响[51] - 公司上一财年收入低于12.35亿美元，符合《创业企业扶助法》中“新兴成长公司”的定义[52] - “新兴成长公司”身份使公司在财务报表审计、高管薪酬披露等方面可享受减少报告要求和豁免政策[53][57] - 若出现某些情况，公司将在特定财年末不再符合“新兴成长公司”定义，如年收入超过12.35亿美元等[55] - 前首席执行官Jackson Kwok于2025年12月28日辞职，董事会于2025年12月29日任命Simon Cheng为临时首席执行官和董事，公司正在寻找永久首席执行官[124] - 公司在编制2025年12月31日止三个月及2025年和2024年9月30日止财年的合并财务报表时，发现财务报告内部控制存在重大缺陷[199] - 公司财务报告内部控制重大缺陷包括缺乏建立风险评估流程和内部控制框架的正式政策和程序[199] - 公司财务报告内部控制重大缺陷包括信息技术相关领域存在风险和漏洞评估、第三方供应商管理等方面的缺陷[199] - 公司面临诸多风险，如产品和服务质量、支付卡行业数据安全、临床研究、品牌价值、原料采购、网络和移动基础设施、第三方运输、保险、数据和信息系统、知识产权、商标、关键人员、网络安全、监管政策、电商服务税收、市场需求、产品营销、股票市场等[73][94][99][100][103][106][109][110][111][114][119][124][127][157][178][181][185][193]