发行与股权 - 公司拟公开发行2800万股普通股，初始发行价预计在25 - 28美元之间[5][6] - 承销商有30天选择权，可额外购买420万股普通股[9] - 发行完成后，美敦力将持有公司有表决权股份的90.03%（若行使超额配售权则为88.70%）[6] - 美敦力计划发行完成后向股东免税分配剩余股权，180天内未经同意不得进行[162] 业绩数据 - 2025财年年营收约27亿美元，近期呈两位数增长[29] - 2025年6个月和财年收入分别为15亿和27亿美元，83%和80%来自CGM等销售[70] - 2025年6个月和财年净亏损分别为2100万和1.98亿美元[70] - 2025年6个月和财年调整后EBITDA分别为1.28亿和2.53亿美元[70] - 2026年1月23日结束的三个月预计净销售额7.9亿美元，增长15%[167][170][172] - 2026年1月23日结束的九个月预计净销售额22.65亿美元，增长13.7%[167][177][180] - 2026年1月23日止三个月调整后毛利润低估计4.34亿美元，高估计4.8亿美元[191] - 2026年1月23日止九个月调整后毛利润低估计12.35亿美元，高估计13.66亿美元[192] 用户数据 - 截至2025年10月，MiniMed 780G系统在约80个国家拥有超64万客户[98] - 约40万用户的全球数据集显示，80%的MiniMed 780G推荐最优设置用户和61%的所有用户实现TIR>70%[61] - MiniMed 780G在血红蛋白A1C上较当前标准治疗有1.4%的绝对改善[61] - 截至2025财年，MiniMed 780G是唯一有儿童和成人TITR>55%已发布数据的系统[65] 未来展望 - 2025 - 2030年公司市场预计年复合增长率超10%[58] - 公司可寻址市场预计2025 - 2030年复合年增长率超10%[79] 新产品与新技术研发 - 2024年欧盟推出Simplera Sync CGM传感器，2025年9月在美国推出[67] - SmartGuard算法和MiniMed 780G获美国FDA批准，还提交CE Mark批准申请[67] - MiniMed Flex预计尺寸为当前MiniMed 780G的50%，已提交美国FDA批准[118] - MiniMed Go应用已获美国FDA和CE Mark批准，预计通过药房渠道在美国初步分发[122][123] - 公司计划推出统一产品的第三代综合平台[117] - MiniMed Fit计划推出，储药量300单位，可连续佩戴长达7天[124] 其他信息 - 公司拟在发行后保留约3.5亿美元现金用于一般公司用途[19] - 公司采用52/53周财年，截止日期为4月的最后一个星期五[24] - 招股书包含非GAAP财务指标[25] - 公司数据集包含超4.3亿个人血糖和胰岛素相互作用的数据点[51] - 公司商业组织与全球超4万处方医疗保健专业人员保持关系[68] - 截至2025年10月，公司拥有超2500项专利和专利申请[69] - 过去六个半月研发投入2.36亿美元，过去三个财年投入13亿美元[141] - 公司因2025年12月终止第三方制造协议计划，净亏损高低端估计包含1.18亿美元税前费用[165] - 公司经营面临竞争、定价、供应、监管等多方面风险[197]