发行相关 - 公司将进行1000万单位的首次公开募股，每单位发行价10美元，承销商有45天选择权可额外购买150万单位[6][8] - 公司赞助商承诺以10美元/单位的价格购买14万单位，总计140万美元[10] - 公开发行价格为10000万美元，承销折扣和佣金为50万美元，发行前收益为9950万美元[21] - 本次发行和私募所得收益中，1亿美元（若承销商超额配售权全部行使则为1.15亿美元）将存入美国信托账户[22] 股权结构 - 公司赞助商目前持有4040541股B类普通股，支付25000美元，约0.006美元/股，最多527027股将在发行结束后无偿交回[12] - 创始人股份持有者的所有权将维持在本次发行股份数量的约35%[23] - B类普通股转换为A类普通股时，转换后A类普通股数量约占本次发行出售股份数加上初始业务合并相关发行的A类普通股和股权关联证券总数的35%[85] 业务合并 - 公司需在发行结束后18个月内完成初始业务合并，若无法完成，将100%赎回公众股份[14] - 公司将用本次发行所得现金、私募所得、发行证券等方式完成首次业务合并，发行股份可能稀释现有股东权益[72][73] - 纳斯达克规则要求业务合并的总公平市场价值至少为信托账户资产价值的80%，首次业务合并需获多数独立董事批准[77] 财务数据 - 2025年12月31日实际营运资金赤字为115798美元，调整后为78861美元[147] - 2025年12月31日实际总资产为136306美元，调整后为100281794美元[147] - 2025年12月31日实际总负债为129512美元，调整后为202933美元[147] 公司性质与优势 - 公司是“新兴成长公司”和“较小报告公司”，将遵守简化的上市公司报告要求[18] - 公司为开曼群岛豁免公司，获20年税收豁免承诺[92] 交易相关 - 公司拟申请将单位在纳斯达克全球市场上市，代码“PAXGU”，预计A类普通股和认股权证在招股说明书日期后第52天开始单独交易，代码分别为“PAXG”和“PAXGR”[17] - 公司将向Maxim及其指定方发行40万股A类普通股（若承销商超额配售权全部行使则为46万股）[107] 股东权利 - 公众股东在公司完成初始业务合并时有机会赎回全部或部分A类普通股，若股东持有本次发行股份的15%以上，未经公司事先同意，赎回股份不得超过本次发行股份总数的15%[9] - 如进行赎回，要约将至少开放20个工作日，且公司在要约期结束前不得完成初始业务合并[125]