财务数据 - 截至2025年9月末，合并口径净资产299.07亿元，母公司净资产296.04亿元[10] - 发行前合并口径资产负债率（扣除代理款）为65.89%，母公司资产负债率（扣除代理款）为65.45%[10] - 最近三个会计年度年均可分配利润9.99亿元，预计不少于本期债券一年利息的1倍[10] - 最近三年及一期，合并报表经营活动产生的现金流量净额分别为 -47.45亿元、2.51亿元、120.89亿元、30.32亿元[13][45] - 截至2025年6月末，公司受限资产为385.366613亿元[14][46] - 截至2025年9月末，有息负债规模为458.00亿元，占负债总额比重为56.77%[15][47] - 截至2025年9月末，一年内到期的有息负债规模为367.12亿元，占负债总额比重为45.51%[15][47] - 2025年9月末合并口径的交易性金融资产余额占资产总额比例为50.30%[15][49] - 2025年1 - 9月，经营活动产生的现金流量净额为303,212.62万元[18] - 2025年1 - 9月，实现营业收入433,460.90万元[18] - 2025年1 - 9月，实现归属于上市公司股东的净利润124,346.62万元[18] - 截至2025年12月31日，公司未经审计的净资产为320.08亿元，借款余额为459.36亿元[24] - 截至2026年1月31日，公司借款余额为540.02亿元，累计新增借款80.66亿元，累计新增借款占上年末净资产比例为25.20%[24] 债券发行 - 公司注册发行债券金额不超过180亿元，本期发行金额不超过10亿元[3] - 2026年1月21日获证监会同意发行不超180亿元公司债券注册，24个月内分期发行完毕[10] - 主体评级和债项评级均为AAA，评级展望稳定[3][10][11][41][74] - 本期债券为无担保债券[3][12] - 债券期限为3年期，票面金额100元，按面值平价发行[72] - 债券票面利率为固定利率，单利按年计息，不计复利[72] - 起息日为2026年3月24日，按年付息，到期一次还本付息[72][73] - 付息日为2027年至2029年每年3月24日，兑付日为2029年3月24日[73] - 发行公告刊登日期为2026年3月20日，发行首日为2026年3月24日，预计发行期限1个交易日[76] - 本期债券预计符合在深交所上市条件，交易方式多样，但无法保证上市申请获批[77] - 若债券无法上市，投资者有权选择将债券回售给公司[77] - 本期债券募集资金扣除发行费用后，拟将不超过10亿元用于偿还到期有息债务[81] 业务情况 - 2025年1 - 9月，证券自营业务收入15.27亿元，占比35.23%；2024年度收入20.65亿元，占比30.77%[186] - 2025年1 - 9月，证券经纪业务收入9.51亿元，占比21.94%；2024年度收入9.76亿元，占比14.54%[186] - 2025年1 - 9月，信用交易业务收入4.12亿元，占比9.50%；2024年度收入4.99亿元，占比7.43%[186] - 2025年1 - 9月，投资银行板块业务收入2.79亿元，占比6.44%；2024年度收入2.74亿元，占比4.09%[186] - 2025年1 - 9月，资产管理业务收入1.03亿元，占比2.37%；2024年度收入1.68亿元，占比2.50%[186] - 2025年1 - 9月，研发业务收入1.67亿元，占比3.86%；2024年度收入1.46亿元，占比2.17%[186] - 2025年1 - 9月，其他业务收入8.96亿元，占比20.68%；2024年度收入25.84亿元，占比38.50%[186] 股权结构 - 2025年9月11日，公司持有国融证券1,151,433,439股股份，占国融证券总股本的64.5961%[23][52][53] - 截至2025年9月末，公司前十名股东合计持股24.5亿股，占比54.84%[108] - 截至2025年9月末，陕西投资集团有限公司为控股股东，持股15.9亿股，占比35.65%[109] 公司治理 - 公司董事会由11名董事组成，设董事长1人，每届任期三年[11] - 独立董事人数不少于董事会人数的三分之一[138] - 公司设副总经理2 - 5名[140] - 总经理每届任期三年，可连聘连任[140] 风险提示 - 公司经营受宏观经济及证券市场波动影响，业务存在不确定性[54] - 证券行业竞争激烈，商业银行等机构对公司业务形成挑战[56][57] - 公司经纪业务受市场行情和区域竞争影响[58] - 投资银行业务受宏观环境和业务风险影响[59] - 证券自营业务随市场波动，存在决策操作风险[59] - 资产管理业务受市场和竞争影响，收益率有不确定性[61] - 公司面临内部控制、合规、人员流失和人才储备等管理风险[62][63][64] - 截至2025年9月末涉案金额5000万元以上未决诉讼（仲裁）事项共10笔，其中7笔已全额计提坏账准备，3笔未计提或未全额计提[65]