募集资金 - 公司向中石化集团发行23.90438247亿股A股，募集资金总额119.9999999994亿元，净额119.8732877890亿元[1] 募投项目进度 - 截至2026年2月28日，募投项目合计拟投入119.87亿元，已使用38.93亿元，投入进度32.48%[3][4][5] - 天津LNG项目三期工程一阶段拟投入45亿元，已使用3.93亿元，投入进度8.73%[4] - 燕山分公司氢气提纯设施完善项目拟投入1.87亿元，已使用1.56亿元，投入进度83.36%[4] - 茂名分公司炼油转型升级及乙烯提质改造项目拟投入48亿元，已使用16.43亿元，投入进度34.24%[4][5] - 茂名分公司5万吨/年聚烯烃弹性体（POE）工业试验装置项目拟投入9亿元，已使用8.56亿元，投入进度95.16%[5] - 中科（广东）炼化有限公司2号EVA项目拟投入16亿元，已使用8.45亿元，投入进度52.80%[5] 项目变更与延期 - 本次涉及变更投向的总金额为80.19亿元，占比66.82%[7][11] - 公司将茂名分公司炼油转型升级及乙烯提质改造项目达到预定可使用状态的日期由2027年延期至2028年12月[8] - 2026年3月20日，公司董事会审议通过部分募投项目变更及延期议案，部分变更事项需提交股东会审议[9] 新项目情况 - 公司拟将项目募集资金用于西南天然气开发项目和茂名分公司炼油转型升级及乙烯提质改造项目[19] - 西南天然气开发项目总投资111亿元，建成后年产量超30亿立方米，预计2028年12月全部建成投产[23] - 西南天然气开发项目由20个子项目构成，12个子项目已完整取得相关审批，8个子项目待推进[23] - 西南天然气开发项目勘探投资32457万元，占比2.92%；已发生投资56867万元，占比5.12%；新增投资1012227万元，占比91.19%；建设期利息8417万元，占比0.76%[24] - 西南地区天然气已探明储量超千亿立方米[26] - 西南天然气开发项目财务内部收益率大于8%[27] 项目风险与保荐意见 - 新项目存在建设进度、效益未达预期、新增产能消化等风险[29][30][31] - 保荐人广发证券对公司本次变更并延期部分募集资金投资项目事项无异议[33]