主体与债项评级 - 公司主体评级为AAA/稳定，25广D10债项评级为A - 1[5] - 中诚信国际认为公司信用水平未来12 - 18个月将保持稳定[5] - 可能触发评级下调因素包括公司治理和内部控制出现重大漏洞、财务状况恶化、外部支持能力及意愿大幅弱化[5] 财务数据 - 2022 - 2025.09总资产分别为6172.56亿元、6821.82亿元、7587.45亿元、9534.36亿元[7] - 2022 - 2025.09净利润分别为88.98亿元、78.63亿元、105.45亿元、118.78亿元[7] - 2022 - 2025.09平均资本回报率分别为7.55%、5.92%、7.18%[7] - 2022 - 2025.09营业费用率分别为54.95%、59.59%、54.38%、45.28%[7] - 2022 - 2025.09风险覆盖率分别为186.58%、233.36%、276.22%、226.88%[7] - 2024年广发证券总资产7587.45亿元、净资本958.60亿元、净利润105.45亿元、平均资本回报率7.18%、风险覆盖率276.22%[8] - 25广D10发行金额和债项余额均为50.00亿元，存续期为2025/08/29 - 2026/08/24[8] 业务收入 - 2022 - 2025年1 - 6月，财富管理业务收入分别为111.02亿、105.31亿、117.40亿、61.72亿元，占比分别为44.17%、45.20%、43.17%、40.08%[14] - 2022 - 2025年1 - 6月，投资管理业务收入分别为99.43亿、78.91亿、76.00亿、38.45亿元，占比分别为39.56%、33.87%、27.94%、24.97%[14] - 2022 - 2025年1 - 6月，交易及机构业务收入分别为28.66亿、37.09亿、69.72亿、49.69亿元，占比分别为11.40%、15.92%、25.63%、32.27%[14] - 2022 - 2025年1 - 6月，投资银行业务收入分别为6.02亿、5.82亿、7.86亿、3.29亿元，占比分别为2.40%、2.50%、2.89%、2.14%[14] 子公司情况 - 截至2025年6月末，公司主要一级控股子公司7家，主要参股公司1家[16] - 2025年公司向广发控股（香港）增资21.37亿港元，增资后其实缴资本增至103.37亿港元[16] 股权变动 - 2026年1月14日，公司完成H股配售，新增2.19亿股H股，注册资本从76.06亿元变更为78.25亿元[17] - 本次H股配售所得款项净额约39.59亿港元，H股可转债所得款项净额约21.54亿港元[17] 业务指标 - 截至2024年末，公司代销金融产品保有规模超2600亿元，较上年末增长约22%，2024年沪深股票基金成交量23.95万亿元，同比增长28.98%；截至2025年6月末，代销金融产品保有规模超3000亿元，较上年末增长约14.13%，2025年1 - 6月沪深股票基金成交金额15.14万亿元，同比增长62.12%[19] - 2024年10月公司向广发期货增资1.5亿元，截至2024年末，广发期货注册资本金增至20.50亿元，2024年成交量市场份额2.12%，较上年同期增长0.60个百分点，成交金额市场份额2.08%，较上年同期增长0.51个百分点；2025年上半年成交量市占率、成交额市占率同比分别增加0.28个百分点和0.34个百分点[21] - 2024年广发期货实现营业收入19.93亿元，净利润3.70亿元[21] - 截至2024年末，公司融资融券业务期末余额较上年末增长，市场占有率5.56%，境内外融资融券业务的担保物公允价值合计2983.03亿元，较上年末增长；截至2025年6月末，境内融资融券余额为1036.38亿元，与上年末基本持平，市场份额5.60%，境内融资融券业务的担保物公允价值2887.97亿元，较上年末小幅增加[22] - 2024年公司融资融券利息收入同比减少，2024年末境内融出资金减值准备余额1.45亿元，与上年末基本持平，境外孖展业务减值准备余额为2.57亿元，占境外孖展业务总额的23.49%；2025年6月末境内融出资金减值准备余额1.40亿元，较上年末减少，境外孖展业务减值准备余额为2.54亿元，较上年末减少[22] - 截至2024年末，公司通过自有资金开展场内股票质押式回购业务余额为94.55亿元，较上年末减少，股票质押式回购业务平均履约保障比例较上年末上升，买入返售金融资产担保物公允价值合计497.42亿元，较上年末增长，买入返售金融资产减值准备余额5.84亿元，较上年末增加；2025年6月末，业务余额较上年末减少，平均履约保障比例较上年末上升[23] - 2024年公司股票质押式回购利息收入同比下降[23] - 2025年上半年广发融资租赁新增投放租赁业务本金0.89亿元，截至2025年6月末，租赁应收款净额为0.93亿元[27] 投资银行与财务顾问业务 - 2024年公司投资银行业务收入同比增长，2025年上半年收入同比减少[28] - 2024年公司完成股权融资主承销家数8家，金额86.66亿元；2025年上半年完成5单，金额156.22亿元[29] - 2024年公司主承销发行债券665期，同比增长59.86%，金额2963.22亿元，同比增长21.22%；2025年上半年发行419期，金额1537.21亿元[30] - 2024年公司财务顾问业务净收入0.57亿元，同比增长[32] - 2024年公司完成5单重大资产重组与财务顾问项目，涉及交易总额133.57亿元[32] - 2024年末公司作为主办券商持续督导挂牌公司44家，“专精特新”企业占比近84.09%；2025年6月末为47家，占比82.98%[32] - 2024年公司完成14单境外股权融资项目，发行规模93.22亿美元；2025年上半年完成11单，规模427.73亿港元[33] 投资管理业务 - 2024年公司投资管理业务板块收入同比减少，2025年上半年同比增长[34] - 2024年广发资管营业总收入 -2.74亿元，净利润 -5.93亿元；2025年上半年总收入 -3.05亿元，净利润 -4.86亿元[35] - 截至2025年6月末，广发资管单一、专项资产管理计划净值规模较2024年末分别增长4.56%、39.49%，集合资产管理计划下降8.85%，合计规模下降1.13%[35] - 截至2024年末，广发基金管理的公募基金规模14655.07亿元，较2023年末增长19.93%；2024年营业收入72.60亿元，净利润20.00亿元[38] - 截至2025年6月末，广发基金管理的公募基金规模15093.56亿元，较2024年末增长2.90%；2025年上半年净利润11.80亿元[38] - 截至2024年末，易方达基金的公募基金规模20536.08亿元，较2023年末增长22.43%；2024年营业收入121.09亿元，净利润39.00亿元[39] - 截至2025年6月末，易方达基金管理的公募基金规模21645.91亿元，较2024年末增长5.40%；2025年上半年净利润18.77亿元[39] - 截至2025年6月末，广发信德管理基金总规模约195亿元；2025年上半年净利润0.21亿元[40] 金融投资 - 截至2024年末，公司金融资产投资3733.91亿元，第一、二层次公允价值计量的金融投资占比分别为26.99%和69.82%[41] - 截至2025年6月末，公司金融资产投资4183.44亿元，第一、二层次公允价值计量的金融投资占比分别为28.00%和69.11%[41] - 公司2024年投资总收益139.03亿元，同比增长76.96%；2025年上半年投资总收益74.21亿元，同比小幅增长[41] - 2024年末，公司债券类投资在金融投资组合中占比上升；2025年6月末，债券类投资余额增长，但占比下降[43] - 2024年末，公司股权投资和公募基金投资余额在金融投资组合中占比下降；2025年6月末，占比上升[42] - 2024年公司通过中证机构间报价系统和柜台市场发行私募产品84,691只，规模9,007.44亿元；2025年上半年发行51,508只，规模5,011.80亿元[45] 其他业务 - 截至2025年6月末，公司股票研究涵盖中国28个行业、997家A股上市公司和207家香港及海外上市公司[46] - 2024年末公司托管产品3,775只，提供基金运营外包服务产品4,367只，公募基金托管存续规模排名行业第5；2025年6月末托管产品3,707只，提供基金运营外包服务产品4,380只[48] - 2021年8月公司向广发乾和增资30亿元；截至2025年6月末累计投资项目330个；2024年营业总收入-8.57亿元，净利润-6.98亿元；2025年上半年营业总收入2.84亿元，净利润2.07亿元[49] 综合业绩 - 2024年公司盈利水平同比大幅提升，2025年前三季度盈利水平保持增长[50] - 2024年公司财富管理、交易及机构业务条线业绩增长，整体盈利水平大幅提升，2025年前三季度盈利同比增长[51] - 2024年公司经纪、投资银行、资产管理业务手续费净收入同比增加，基金管理业务手续费净收入同比下降，利息净收入同比下降[52] - 2024年公司投资收益及公允价值变动收益合计同比大幅提升，其他业务收入及成本同比上升[53] - 2024年手续费及佣金净收入14,710.45百万元，占比54.08%；投资净收益（含公允价值变动损益）8,542.58百万元，占比31.41%；利息净收入2,348.45百万元，占比8.63%[54] - 2025年1 - 9月手续费及佣金净收入13,636.36百万元，占比52.12%；投资净收益（含公允价值变动损益）10,149.21百万元，占比38.79%；利息净收入1,690.47百万元，占比6.46%[54] - 2025年前三季度公司营业收入同比大幅增长41.04%，净利润同比大幅提升58.43%，综合收益总额同比增长33.25%[57] - 2025年1 - 9月手续费及佣金净收入同比增长38.09%，其中经纪业务手续费净收入同比增长74.97%，资产管理及基金管理业务手续费净收入同比增长11.40%，投资银行业务手续费净收入同比小幅下降2.99%[57] - 2025年1 - 9月投资净收益同比大幅增长56.13%，利息净收入同比增长23.07%[57] - 2025年1 - 9月业务及管理费同比增加16.40%，营业费用率同比下降9.59个百分点，转回信用减值损失1.40亿元[57] - 2024年转回信用减值损失0.65亿元，主要系其他债权投资减值转回所致[55] 其他财务状况 - 截至2025年9月末，公司注册资本为76.06亿元，母公司口径净资产较上年末增长，净资本较上年末下降[59] - 截至2025年6月末，公司金融工具及其他项目信用减值准备余额为25.86亿元，较上年末小幅下降3.86%[60] - 截至2024年末，公司总债务规模为3655.19亿元，较上年末增长10.04%，长期债务占比为19.32%，较上年末上升0.14个百分点[62] - 截至2025年9月末，公司总债务规模为4574.81亿元，较年初增长25.16%，存续永续债规模266.00亿元[62] - 2025年前三季度，公司经营活动净现金流出额同比有所扩大，主要系融出资金业务和购置交易性金融工具产生的现金流出增加所致[63] - 2023 - 2025年EBITDA分别为193.61亿元、195.04亿元、225.34亿元[67] - 截至2025年6月末，受限资产账面价值1907.58亿元，占同期末资产总额23.38%[67] - 截至2025年6月末，12名原告对公司的合计诉讼请求金额为950,202.89元，未决诉讼、仲裁案件1224起，主动起诉案件96起涉及金额91.94亿元，被诉案件1128起涉及金额40.38亿元，已计提负债0.11亿元[69] - 2023年证监会对公司处罚，没收保荐业务收入94.34万元，并处94.34万元罚款；没收承销股票违法所得783.02万元，并处50万元罚款[70] - 截至2025年9月末，自有资金及结算备付金余额333.18亿元，较上年末下降15.93%，占剔除代理买卖证券款后资产总额4.56%，较上年末下降2.24个百分点[72] -