公司概况 - 公司成立于2024年4月29日，此前除与发行相关活动外无重大业务运营[14] - 公司是领先的关键设备解决方案提供商，业务涵盖油气钻井及向矿业等相邻行业拓展[21] - 公司主要行政办公室位于德克萨斯州休斯顿，发行结束后网站为www.hmhw.com[127] 上市计划 - 公司拟进行A类普通股首次公开募股，预计发行价在一定区间内，已申请在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“HMH”[8][137] - 承销商有30天内额外购买A类普通股的选择权[8] - 本次发行采用“Up - C”结构[9] 股权结构 - 完成发行和重组后，主要股东将持有100%的B类普通股，享有一定比例的投票权（行使选择权前后比例不同）[9] - 截至2025年11月10日，贝克休斯和阿卡斯托各持有HMH B.V. 50%的普通股[34] - 公司将进行1比1股票拆分，之后贝克休斯和阿卡斯托将分别持有一定数量的A类和B类有表决权股份[108] - 公司将进行资本重组，将有表决权A类和B类股份转换为无表决权股份[108] 财务数据 - 2025年前9个月净收入为3150万美元（占收入的5.1%），2024年净收入为5200万美元（占收入的6.2%）[32] - 2025年前9个月调整后EBITDA为1.022亿美元（占收入的16.5%），2024年为1.584亿美元（占收入的18.8%）[32] - 2025年前9个月和2024年，公司调整后资本回报率分别为13.2%和22.2%[32] - 2025年前9个月总营收为619,058千美元，2024年前9个月为614,770千美元，2024年全年为843,363千美元，2023年全年为785,446千美元[143] - 2025年前9个月自由现金流为17,963千美元，2024年前9个月为 - 16,267千美元，2024年全年为16,521千美元，2023年全年为917千美元[144] 业务数据 - 2025年前9个月和2024年，项目和产品销售分别占收入的27.1%和27.2%[23] - 约75%的设备安装基础服务于海上钻井市场[25] - 2024年，公司在15个国家设有地点，产品销售至90多个国家[26] - 2025年前9个月和2024年，售后市场服务分别占收入的45.4%和43.4%[27] - 2025年前9个月和2024年，备件销售分别占收入的27.5%和29.4%[27] 市场预测 - 据Rystad Energy预测，2025 - 2027年全球油气绿地和棕地资本支出每年将超7000亿美元，较2020年增长近60%[83] - Rystad Energy预测2024 - 2027年浮式钻井平台复合年增长率超6%[83] 风险因素 - 公司业务受油气价格波动、经济复苏、健康问题、客户支出、OPEC行动等因素影响[156] - 公司面临来自大小企业的竞争，可能导致市场份额流失[167] - 产品和项目多通过投标销售，竞争激烈，可能需降低价格影响经营结果[169] - 公司依赖供应商，供应链瓶颈如新冠疫情可能影响获取材料能力或增加成本，供应中断会对业务等产生负面影响[170] - 公司依赖有限数量大客户，失去重要客户或合同执行失败，会对业务等产生重大不利影响[172] 未来规划 - 公司拟用发行所得净收益中的数百万美元支付购买股份的现金对价，其余净收益将投入HMH B.V. [9][135] - HMH B.V.打算用收到的净收益中的14080万美元偿还股东贷款的未偿本金及应计未付利息[135] - 公司将与主要股东签订税收应收协议，支付其85%的净现金节省，公司保留15%[115][116]