业绩总结 - 2023 - 2025年8月标的公司毛利率分别为10.73%、12.50%、14.74%[24] - 2023 - 2025年8月标的公司EBITDA利润率分别为49.94%、51.64%、52.58%[24] - 2023 - 2025年8月标的公司研发费用分别为43352.99万元、36209.58万元、26745.14万元[24] - 2023 - 2025年8月标的公司研发费用占比分别为3.75%、2.79%、2.97%[24] - 2023 - 2025年8月标的公司营业收入分别为1157563.11万元、1297910.97万元、901165.26万元[29] - 2023 - 2025年8月标的公司净利润分别为58523.49万元、168159.54万元、154407.99万元[29] - 2023 - 2025年8月标的公司产能利用率分别为88.74%、96.34%、100.76%[29] 市场扩张和并购 - 公司收购中芯北方49%股权实现全资控股[10][31][39][61][62][111][127] - 交易前上市公司对中芯北方权益比例为51%，交易后将成为全资子公司[35] - 交易后公司将按现有模式和制度管理标的公司资产推进整体战略[52] 未来展望 - 全球图像传感器晶圆代工市场规模预计从2022年59亿美元增至2029年96亿美元，CAGR达7.20%[71][80] - 全球逻辑芯片晶圆代工市场规模将由2022年945亿美元增至2029年2104亿美元，CAGR达12.11%[82] - 全球微控芯片晶圆代工市场规模将由2022年98亿美元增至2029年136亿美元，CAGR达4.79%[86] - 全球显示驱动芯片晶圆代工市场规模将由2023年33亿美元增至2029年39亿美元，CAGR达2.82%[89] 新产品和新技术研发 - 标的公司图像传感器工艺平台达行业领先水平并完成车规级认证[77] - 标的公司高压显示驱动具备国内最成熟工艺平台，在PPA、IP竞争力等方面处于行业领先[77] - 标的公司嵌入式非挥发性存储平台在PPA上处于行业领先，为业界同节点最小bitcell size和最少Flash Mask层数[77] 其他新策略 - 选用EV/EBITDA作为市场法评估价值比率，相关性更强，更具合理性和稳健性[153] - 参考市场案例，选士兰微、华润微和晶合集成三家上市公司为可比公司[151]