发行情况 - 发行对象不超过35名（含）[7][32][36] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[8][38] - 发行股票数量不超过46,000,000股（含本数），不超发行前总股本10%[10][41] - 发行对象认购股票自发行结束之日起六个月内不得转让[11][42] - 募集资金总额不超过206,167.60万元（含本数）[11][43][54] 财务数据 - 2023 - 2025年营业收入分别为103,373.62万元、117,378.39万元、132,712.94万元，年均复合增长率13.31%[85] - 2023 - 2025年归属于上市公司股东的净利润分别为5222.96万元、11805.86万元、14215.85万元[137] - 2025年扣非后归属于上市公司股东的净利润为10,154.78万元[156] - 报告期内研发费用分别为37,971.23万元、42,518.48万元和50,277.02万元，占比分别为36.73%、36.22%和37.88%[110] - 报告期各期末存货账面价值分别为18,259.12万元、30,894.10万元和57,651.85万元，占流动资产比例分别为24.88%、15.90%和27.03%[114] - 报告期各期末应收账款账面余额分别为27,520.93万元、45,349.76万元和31,562.65万元，占当期营业收入比例分别为26.62%、38.64%和23.78%[115] 产品与研发 - 消费级PCIe Gen5 SSD主控已规模出货，嵌入式UFS 3.1主控芯片今年将批量出货[73] - 企业级PCIe Gen5 SSD主控芯片已进入量产测试阶段，并被客户B选用[31][73] - 面向数据中心与智能终端的新一代数据存储主控芯片系列产品研发项目拟投资214,500.96万元，拟用募集资金166,167.60万元，建设期5年[12][56][78] 市场情况 - 2025年三星等海外企业占据全球企业级SSD市场90%以上份额[61] - 2026年北美云服务提供商NAND Flash需求将同比激增265%[59] - 2025年全球AI服务器出货量将达234.9万台，同比增长39.1%[59] - 2026年AI手机与AI PC市场渗透率预计分别突破53%与55%[59] - 2026年服务器端在下游应用场景中占比将从20%+飙升至37%[61] 公司情况 - 公司于2024年11月29日在上海证券交易所科创板上市，股票代码为688449[23] - 公司注册资本为4.6亿元，总股本为4.6亿股[23] - 截至2025年12月31日，研发团队超600人，研发人员占比83.74%[72][164] - 公司拥有102项授权发明专利、29项集成电路布图设计专有权和69项计算机软件著作权[165] - 公司占据全球独立第三方SSD主控出货量第二、国内第一的领先地位[67][76] - 企业级SATA主控芯片年出货量达百万颗规模[76] - 公司已进入客户A、江波龙等行业头部客户的供应链体系[77] 分红政策 - 公司每年现金分配利润不低于当年可供股东分配利润的10%，最近三年累计现金分配利润不少于年均可分配利润的30%[125][146] - 2025年度拟派发现金红利2300万元，现金分红占比16.18%[137] - 最近三年累计现金分红2300万元，占年均可分配利润的比例为22.08%[137] 风险与措施 - 本次发行尚需股东会批准、上交所审核通过并获中国证监会注册，存在审批风险[107] - 本次发行存在发行风险[108] - 发行后短期内股东即期回报有被摊薄风险，公司拟采取措施应对[101][159][168] - 公司存在客户集中度较高情况，与下游厂商经营情况相关性高[112]