发行情况 - 2026年6月4日公司向特定对象发行30.44亿股A股，价格6.57元/股[179][181][185] - 募集资金总额199.999999971亿元，净额199.9046300495亿元[105][122][126] - 中航集团认购913,242,009股，金额5,999,999,999.13元；中航控股认购2,130,898,021股，金额13,999,999,997.97元[68] - 发行对象限售期18个月，新增股份上市地点为上交所主板[106][127][146] - 发行前总股本174.48421亿股，发行后204.9256103亿股[31][187] 业绩总结 - 2025年营业收入1714.8465亿元，营业利润 -20.479亿元，净利润 -35.2483亿元[46][51][155] - 2025年末资产总额3430.4724亿元，负债总额3038.1573亿元，股东权益合计392.3151亿元[49][155] - 2025年经营活动现金流量净额420.4521亿元，投资活动净额 -150.8175亿元，筹资活动净额 -336.5112亿元[53] - 2025年末毛利率5.15%，基本每股收益 -0.11元/股，资产负债率88.56%[54] 用户数据 - 2025年载运量：收入客公里3010.156亿，客运量16059.65万人，收入货运吨公里50.511亿[47] - 2025年载运力：可用座位公里3676.412亿，可用吨公里460.608亿[47] - 2025年载运率：客座率81.9%，综合载运率68.5%[47] 股权结构 - 发行前中航集团持股42.53%，发行后40.67%；国泰航空发行前持股15.09%，发行后12.85%；中航控股发行前持股0%，发行后10.40%[25][27][186][187] - 发行前中航集团及其一致行动人持股比例合计53.71%，发行后60.58%[29][186] 风险因素 - 民航业受高度监管，政策调整可能影响业务发展[55][56] - 宏观经济波动、高铁分流、国际市场竞争等加剧民航市场竞争[57][58] - 航油成本是主要营运成本，油价波动影响经营业绩[60][61]