发行计划 - 公司拟公开发行19,512,196股A类普通股，预计首次公开发行价格为每股19.00 - 22.00美元[7][8][10] - 承销商有权在30天内从公司和出售股东购买额外股份以覆盖超额配售[9] - 发行完成预计净收益约3.61亿美元，若行使超额配售权约4.174亿美元[85] - 发行所得净收益用于偿还约3.61亿美元未偿借款本金，剩余用于一般公司用途[8][86] 业绩数据 - 2022 - 2025年营收复合年增长率约34%，有机营收约17%[46] - 2025年总收入约12亿美元，净收入620万美元，调整后EBITDA为1.483亿美元[49] - 2024 - 2025年工程与维护服务线分别占营收约65%和59%[48] - 2024 - 2025年基础设施部署服务分别占收入35%和41%[49] - 2024 - 2025年长约协议分别占收入94%和92%，续签率约100%[49] - 2024 - 2025年公司前两大客户分别占总收入68%和60%[74][133] - 2023 - 2025年毛收入和净收入留存率分别平均为98%和113%[65] 用户数据 - 公司日均完成超8000个工作订单[47] - 截至2025年12月31日，监督超10000人劳动力，含约2900名全职和7400名分包商[47] - 业务覆盖49个州和超240个现场地点[47] - 自2021年客户数量翻倍[70] 未来展望 - 美国数字和其他公用事业基础设施外包投资预计2029年达约332亿美元[50] - 2025 - 2029年有两个及以上光纤供应商的家庭数量预计分别以9.6%和8.5%的复合年增长率增长[53] - 2025 - 2027年数据中心资本支出预计超1.3万亿美元[55] - 2025 - 2029年数据中心有线基础设施年度投资预计从约47亿美元增长至约68亿美元[71] 新产品和新技术研发 - 公司拥有专有FUSE360技术平台[47] 市场扩张和并购 - 自2019年完成22次收购，成本协同效应约占目标公司过去12个月收入的598个基点，平均收购倍数低于3倍LTM调整后EBITDA[68] - 战略收购潜在收入约为5亿美元[73] 其他新策略 - 公司将保持新兴成长公司身份至满足特定条件之一[95] - 摩根士丹利预留发售A类普通股的5%给特定人士[104]