公司概况 - 公司是蒙古国最大的高品质洗选硬焦煤生产商及出口商，拥有并经营UHG和BN露天焦煤煤矿[3] - 公司执行董事会成员包括主席Odjargal Jambaljamts和行政总裁Battsengel Gotov等[8] - 公司独立核数师为毕马威会计师事务所[8] - 公司注册办事处位于开曼群岛[8] - 公司香港主要营业地点在香港皇后大道东183号合和中心54楼[8] - 公司总部及蒙古国主要营业地点在乌兰巴托[8] - 公司集团架构中，Mongolian Mining Corporation持有Mongolian Coal Corporation Limited 100%股权[10] - Mongolian Coal Corporation Limited旗下的子公司包括United Power LLC等，均为100%持股[11] 公司人员 - ODJARGAL JAMBALJAMTS为公司执行董事兼董事会主席，于2010年5月18日获委任[12] - BATTSENGEL GOTOV为公司执行董事兼行政总裁，于2010年5月18日获委任[12] - OD JAMBALJAMTS为公司非执行董事，于2012年7月4日获委任[12] - ENKHTUVSHIN GOMBO为公司非执行董事，于2017年9月30日获委任[12] - MYAGMARJAV GANBYAMBA为公司非执行董事，于2022年1月1日获委任[13] - UNENBAT JIGJID为公司独立非执行董事，于2010年9月16日获委任[14] - KHASHCHULUUN CHULUUNDORJ为公司独立非执行董事，于2016年1月8日获委任[15] - 陈子政为公司独立非执行董事，于2010年9月16日获委任[16] - ODJARGAL JAMBALJAMTS为提名委员会主席及薪酬委员会成员[12] - OD JAMBALJAMTS为环境、社会及管治委员会成员[12] - ENKHTUVSHIN GOMBO为审核委员会成员[12] - MYAGMARJAV GANBYAMBA为环境、社会及管治委员会成员[13] - KHASHCHULUUN CHULUUNDORJ为公司薪酬委员会主席及审核委员会等多个委员会成员[15] - 陈子政为公司审核委员会主席及环境、社会及管治委员会成员[16] - KHASHCHULUUN CHULUUNDORJ拥有莫斯科国立大学经济学学士学位等多个学位[15] - 陈子政获美国夏威夷大学颁发工商管理学士及硕士学位，为美国注册会计师公会执业会计师[16] - KHASHCHULUUN CHULUUNDORJ曾担任多个政府机构及企业职务[15] - 陈子政曾于花旗集团担任不同职务，还在多家公司任职[16] - KHASHCHULUUN CHULUUNDORJ于2021年12月1日获委任为蒙古投资评级机构董事会成员[15] - 陈子政自2014年1月1日至2019年12月31日担任香港特别行政区政府公务员薪俸及服务条件常务委员会委员[16] 行业市场情况 - 2021年中国进口焦煤5470万吨，较2020年的7260万吨减少24.7%[20] - 2022年从澳洲进口的焦煤较2021年减少82.5%，自俄罗、加拿大及美国的焦炭进口量分别增加59.7%、97.9%及920.0%[20] - 2021年来自蒙古国的陆运焦煤进口量为1400万吨，较去年相比下降41.2%，但蒙古国是2021年中国最大的焦煤供应国，占中国进口焦煤总量逾四分之一[20] - 2021年中国粗钢产量达1033.0百万吨，较去年减少3.0%，国内粗钢消耗量同比减少4.4%至973.1百万吨，出口量同比增长24.6%至66.9百万吨[24] - 2021年中国焦炭产量为464.5百万吨，同比下降1.4%，消耗量同比下跌3.6%至458.6百万吨，出口量同比增长82.9%至6.4百万吨[24] - 2021年中国焦煤消耗量为545.4百万吨，较去年下降2.2%，国内焦煤产量达489.9百万吨，较2020年增加1%，预计2022年产量维持在489百万吨左右[24] - 2021年中国焦煤进口量由72.6百万吨减至54.7百万吨，同比减少24.7%，蒙古市场份额为25.7%，进口量同比下降41.2%[25] 政策法规影响 - 2021年6月23日蒙古政府颁布决议案，自7月1日起按特许权使用费计算出口煤炭及矿石销售价值[27] - 2021年12月2日，Umnugobi盟公民代表会议提高矿业公司不动产税率，自2022年起，UHG及BN矿床土地费用预计分别增加22%及15%[27] - 2021年7月1日国会修订《劳动法》，自2022年1月1日起生效，变更采矿及加工部门轮班工作时间表规定[28] 公司资源与许可证 - 公司获面积为2960公顷的UHG矿床开采许可证，自2006年8月29日起生效，为期30年，可续期两次，每次20年[31] - 2021年更新资源报告包括2020年10 - 12月通过89个钻孔完成的16935米深钻探及6108个样本收集的新信息[31] - 此前勘探活动包括1645个钻孔、208211米钻井、43656个分析样本、71公里高分辨率二维地震实地量度数据等[31] - 2021年12月31日UHG开采许可证符合JORC（2012）的煤炭资源总计约570百万吨，其中探明约470百万吨、可控制约30百万吨、推断约70百万吨[34] - 地下深度300米以上资源小计约371百万吨，300米以下资源小计约201百万吨[34] - 公司拥有BN矿床两张开采许可证，BN开采许可证面积4482公顷，2008年12月1日生效，有效期30年；THG开采许可证面积8340公顷，2013年6月24日授予，有效期30年，两张均可续期两次，每次20年[36] - 2021年公司地质队更新了BN及THG开采许可证于2021年12月31日的JORC（2012年）煤炭资源估算，新估算根据对BN矿床8335.4米钻探数据进行，收集测试3766个样本[36] - BN有135个勘探钻孔，总计36875米钻井；THG有32个勘探钻孔，总计9970米井孔[36] - 已收集分析12502（BN）及3824（THG）个煤炭样品，Velseis分析了BN开采许可证75公里二维地震勘测记录[36] - 2021年12月31日BN开采许可证煤炭资源总计约4.1亿吨，其中探明约3.3亿吨、可控制约0.5亿吨、推断约0.3亿吨[39] - 2021年12月31日THG开采许可证煤炭资源总计约0.89亿吨，其中可控制约0.67亿吨、推断约0.22亿吨[40] - BN矿床煤炭资源估算报告技术资料由首席地质学家Byambaa Barkhas先生编制，他是JORC规则（2012年）界定的合格人员[40] - 内部同业审核由采矿及加工部执行总经理Lkhagva - Ochir Said先生进行，确认更新煤炭资源估算工作符合JORC规则（2012年）规定，他也是合格人员[36][41] - Ukhaa Khudag（UHG）矿床截至2022年1月1日焦煤证实储量3.41亿吨、预可采储量0.1亿吨，动力煤证实储量0.2亿吨、预可采储量为0，总计3.71亿吨[45] - 截至2018年1月1日UHG矿床煤炭储量（原矿）3.33亿吨，2018 - 2022年1月1日开采及耗竭3000万吨，经济上可行的煤炭储量增加6800万吨，截至2022年1月1日储量达3.71亿吨[48] - Baruun Naran（BN）矿床截至2022年1月1日焦煤证实储量2.46亿吨、预可采储量0.23亿吨，动力煤证实储量0.1亿吨、预可采储量0.01亿吨，总计2.8亿吨[50] - 截至2022年1月1日煤炭储量（原矿）为280百万吨，较2018年1月1日的176百万吨增加104百万吨[54] 公司生产运营 - 2021年集团加工370万吨焦煤原煤，产出180万吨洗选焦煤和60万吨洗选动力煤，产出率分别为49%和18%[56] - Chiheng储煤场年煤炭存储及处理量达15百万吨，ER和CECC分别持有合营公司总股权的10%和90%，合营公司注册资本为5亿元[57] - 2021年56,632辆载煤卡车自蒙古国通过GS - GM边境进入中国，较2020年的134,028辆大幅减少[59] - 2021年集团从蒙古国经GS - GM过境站出口至中国的煤炭运输量为120万吨，39.0%通过自有车队运输，61.0%由第三方承包商运输[59] - 2021年集团雇员、承包商及分包商共投入约590万工时，失时工伤频率为每百万工时0.0宗，2020年同期为每百万工时0.55宗[61] - 2021年集团总共提供7,850节个人培训课，共计46,928工时[61] - 2021年Umnugobi盟专业检察机关对集团运营检查，评分为93分（满分100），2020年为91分[61] - 2021年集团无“高度”或以上等级环境事故，发生四宗“低度”油泄漏事故[61] - BN矿场合共移除430万立方米土方覆盖层，实际剥采率为8.0立方米土方/吨原煤[55] 公司销售与收益 - 2021年公司煤炭产品总销量达160万吨，包括120万吨硬焦煤、6.6万吨半软焦煤及40万吨动力煤，2020年销量为420万吨[63][66] - 2021年公司总收益1.841亿美元，2020年为4.174亿美元；2021年硬焦煤平均售价为每吨150.6美元，较2020年增加24.1%[66] - 2021年有两名客户个别交易额超公司收益10%，购买金额分别约为3020万美元及2330万美元，2020年有三名[67] - 2021年总收益成本（含闲置成本）为1.615亿美元，2020年为2.888亿美元，收益成本下降因销量下降[68] - 2021年公司录得闲置成本2000万美元，其中820万美元来自折旧及摊销，2020年为760万美元，其中500万美元来自折旧及摊销[68] - 2021年11月5日，公司与CECC签署年度协议，2021年11月至2022年11月将供应最多300万吨硬焦煤及100万吨半软焦煤[63] - 2021年公司按工厂交货条款向TTT免费供应60万吨洗选动力煤履行社会责任[63] 公司成本与利润 - 2021年收益成本为1.6149亿美元，2020年为2.88848亿美元[69] - 2021年单位开采成本（不含闲置成本）为每吨原煤16.7美元，2020年为14.6美元，增加因销量减少[70] - 2021年加工成本约为1190万美元，2020年为3540万美元[73] - 2021年和2020年按每吨进料原煤计的单位加工成本（不含闲置成本）均为每吨原煤4.8美元[73] - 2021年总处理成本约为470万美元，2020年为990万美元，减少因销量减少[74] - 2021年运输成本为4310万美元，2020年为6760万美元[75] - 2021年长路段运输成本为每吨9.9美元，2020年为每吨6.2美元，增加因销量和燃料价格[76] - 2021年短路段运输成本为每吨37.8美元，2020年为每吨17.2美元，增加因多种因素[76] - 2021年总运输亏损约30万美元，2020年为80万美元；2021年未变现存货亏损190万美元，2020年为750万美元[76] - 2021年矿场管理成本为1080万美元，2020年为1950万美元，减少因销量和生产闲置[76] - 2021年有效特许权使用率增至约11.6%，2020年为6.0%[77] - 2021年毛利约为2260万美元，2020年约为1.286亿美元，毛利下降因销量下降及运输成本和特许权使用费增加[78] - 2021年经调整EBITDA约为3810万美元，2020年约为1.424亿美元[79] - 2021年销售及分销成本为960万美元，2020年为2760万美元，成本下降主因销量下降[80] - 2021年一般及行政开支约为2420万美元，2020年为1980万美元，开支增加因免费提供洗选动力煤数量增加[81] - 2021年财务成本净额约为4890万美元，2020年为4110万美元，增加主因人民币兑美元升值产生汇兑亏损净额[82] - 2021年无所得税开支，确认递延税项资产录得所得税抵免500万美元，2020年所得税开支1060万美元[83] - 2021年公司权益持有人应占亏损约为5520万美元，2020年应占利润2890万美元，净亏损因边境吞吐量受限致销量减少及成本增加[84] 公司财务状况 - 2021年末现金及现金等价物为2590万美元，2020年为3890万美元[86] - 2021年12月31日资本负债比率为24.1%，2020年12月31日为25.9%[87] - 2021年12月31日固定资产重估使资产账面价值增加，其他全面收入6290万美元确认为重估盈余，未来年度折旧金额将增加[88] - 2021年12月31日集团未偿还本金付款为4.549亿美元，包括1490万美元2022年到期优先票据和4.4亿美元2024年到期优先票据[89] - 2021年和2020年12月31日，集团应收账款分别约为140