财务业绩 - 2021年公司总收入达70.78亿元，同比增长17.6%[7][10] - 2021年现金EBITDA为24.34亿元，同比增长7.5%[7][10] - 2021年公司拥有人应占溢利为10.19亿元，同比提升32.3%[7][10] - 2021年公司基本每股盈利14.43分，同比增长19.6%[7] - 董事会建议派发期末股息每股普通股0.026元，2020年为0.02元[9] - 2021年集团收入为人民币70.785亿元，同比增长17.6%，主要因原奶销量和售价增加及饲料业务收入增加[113] - 2021年原料奶销售收入为人民币70.05012亿元，2020年为人民币60.20247亿元[112] - 2021年饲料业务收入为人民币7345.8万元，2020年无此项收入[112] - 原料奶销售总收入为70.05亿元，同比增长16.4%，主要因平均售价和销量增加[114][115] - 原料奶平均售价为4.41元/公斤，同比增长6.8%[115] - 原料奶总销量约为159万吨，同比增加8.9%，因每头奶牛年产奶量上升和并购牧场原奶销量贡献[115] - 销售成本为45.29亿元，其中乳牛养殖业务成本44.70亿元，饲料销售业务成本5889.4万元[118] - 乳牛养殖业务直接材料成本为34.53亿元，同比增长29.6%，因饲料价格上涨和泌乳牛规模增长[120][121] - 原料奶单位成本为2.67元/公斤，同比增加0.38元/公斤，公斤原料奶饲料成本为2.11元/公斤，同比增加0.34元/公斤[121][122] - 乳牛养殖业务毛利为25.35亿元，同比增加3.1%，毛利率为36.2%，同比下降4.6个百分点[126] - 生物资产估值为94.05亿元，同比增长32.4%，因牛群规模增加[127] - 奶牛公允价值变动减去销售成本的损失为9.56亿元，同比减少7.3%，因后备母牛数量增加和牛肉及犊牛市场价格上涨[127] - 原料奶收获时按公允价值减销售成本初始确认产生的收益为23.78亿元，同比增长4.4%，因原料奶销售数量及市场价格增加[128][129] - 本汇报年度其他收入为1.238亿元，主要包括政府补贴和利息收入，同比增长42.8%[130][131] - 本汇报年度奶牛养殖业务毛利为25.349亿元，同比增长3.1%，毛利率为36.2%，同比减少4.6个百分点[130] - 本汇报年度经营开支总额为5.628亿元，与去年大致相同，销售及分销成本为1.837亿元，同比减少5.5%，行政开支为3.791亿元，与去年大致相同[133][134][135][136] - 本汇报年度其他收益及亏损产生的收益净额为5110万元，2020年为亏损净额1.425亿元[137][138] - 本汇报年度其他开支为870万元，同比减少47.3%，主要受2020年疫情期间一次性大额公益捐赠支出影响[140][142] - 本汇报年度财务开支为1.981亿元，同比减少37.8%，其中借款成本为2.47亿元，同比减少10.9%[141][143] - 本汇报年度公司现金EBITDA为24.343亿元，同比增长7.5%，现金EBITDA利润率为34.4%，同比减少3.2个百分点[145] - 本汇报年度公司拥有人应占溢利为10.188亿元，同比增长32.3%[145] - 本汇报年度公司基本每股盈利为0.1443元，摊薄后每股盈利为0.1439元[145] - 截至2021年12月31日，公司净杠杆比率为56.1%，同比增加2.7个百分点，可用未动用信贷额度约为56.18亿元[146][147] - 本汇报年度现金EBITDA为24.343亿元，同比增长7.5%，现金EBITDA利润率34.4%，同比减少3.2个百分点[148] - 本汇报年度公司拥有人应占溢利为10.188亿元，同比增长32.3%[148] - 2021年12月31日净杠杆比率为56.1%，同比增加2.7个百分点[148] - 2021年12月31日集团有息借款总额为84.947亿元，同比增加50.6%[149] - 本汇报年度银行借款年利率变幅为1.21%至7.26%，其他借款年利率变幅为3.85%至12.00%[151][153] - 2021年12月31日公司已发行普通股股份总数为79.15662048亿股[161] - 2021年12月31日公司拥有人应占净资产约为108.649亿元，集团净借款约为62.364亿元[161] - 2021年底生物资产账面价值7.704亿元，定期存款1.27亿元，应收账款725万元，不动产1.121亿元已抵押作借款担保[162] - 2021年底有关收购物业、厂房及设备的资本承担为2.445亿元，同比增加2.243亿元[162] - 2021年总员工成本（不含股权结算股份奖励开支）约6.393亿元，较2020年增加[166][168] 牛群与牧场 - 2021年公司完成对中元牧业及富源国际的并购，带来约8万头奶牛[11][12] - 截至2021年12月31日，公司奶牛存栏量达35.4万头，同比增加43.0%[7][11][12] - 公司拥有多个大区的牧场，部分牧场牛群约数为x2=2万头、x4=4万头[14] - 公司完成收购中元牧业和富源国际，启动和林格尔牧场项目并在新疆布局规模化牧场[31][33] - 本汇报年度原料奶总销量达159万吨，实现历史性突破[31][33] - 2021年公司运营33家奶牛养殖公司，奶牛存栏353,793头，年化产奶量超200万吨[57] - 2021年公司完成对中原牧业和富源国际等收购，开展和林格尔牧场项目，在新疆部署首个大型牧场[57] - 截至2021年12月31日，公司在中国经营33家乳牛牧场公司，拥有353,793头乳牛，同比增长43.0%[58][70] - 2021年成乳牛占总奶牛数量比例降至52.1%，较2020年下降3.0个百分点，主要因小母牛和犊牛数量增加[70] - 公司完成中元牧业、富源国际等收购，启动和林格尔万头牧场战略合作项目，在新疆成功布局首座规模化牧场[58] - 2021年9月15日，公司启动新疆昌吉5000头奶牛标准化示范养殖场战略合作项目，以租赁运营模式推进[67][69] - 公司持续改造牛舍设备、调整饲料配方等提升成乳牛舒适度和产奶量[63][64] - 公司全面统一牧场管理平台“一牧云YIMU Cloud”，实现牧场高度信息化协同运作[66][68] - 2021年底公司在中国内地投资33个牧场公司，饲养353,793头乳牛，同比增长43.0%[71] - 2021年成乳牛占乳牛总数比例为52.1%，同比减少3.0个百分点[71] - 2021年每头成乳牛年平均产奶量为11.3吨，同比增加1.8%[72][73] - 2021年公司年总产奶量达161万吨，同比增加8.1%[72][73] - 收购中元牧业和富源国际后，集团牛群规模扩大，增强原奶质量和定价竞争力[105][107][109][111] 荣誉与认证 - 2021年公司纯牛奶连续八年获世界食品质量评鉴大会金奖[11][12] - 2021年公司成为全球首家获优质乳工程认证的牧业集团[11][12] - 公司旗下“精装纯牛奶”连续八年获世界食品品质评鉴大会金奖[15] - 公司旗下“高钙牛奶”每100毫升含钙125毫克，连续两年获世界食品品质评鉴大会金奖[18] - 公司旗下“金奖纯牛奶”连续三年获世界食品品质评鉴大会金奖，是中国航天事业合作伙伴[19] - 公司成为国内首家巴氏杀菌奶和UHT灭菌奶同时通过国家“优质乳工程”验收的企业[22][23] - 公司获标普BBB投资级评级，成为全球首家获国际信用评级为投资级的奶牛养殖企业[25] - 公司在2021网易•新能量乳业峰会获“年度最具成长力新锐品牌”，执行总裁孙玉刚获“最佳操盘手”[21][23] - 原奶指标超欧盟标准，尊贵纯牛奶第八次获世界食品品质评鉴大会金奖[34][35] - 公司发布优质乳工程评价成果，成为全球首家获认证的牧业集团[34][35] - 2021年公司纯牛奶连续八年获世界品质评鉴大会金奖[57] - 公司纯牛奶连续八年获世界食品质量评鉴大会金奖[58] 公司战略与规划 - 公司启动“五年领先计划”，绘制全新发展蓝图[29] - 2022年公司将打造“双战略”模式，推进“五年领跑计划”[44] - 公司将依托奶牛养殖完善全产业链布局，目标成为全球最大、产业链最全、业务能力最强的牧业集团[45][48] - 公司将以“四个一流”为抓手提升盈利能力，3年做到成本行业最低[46][48] - 2021年是公司“五年领跑计划”开局之年，主要运营指标明显提升，原料奶平均销售单价4.41元/公斤，同比增长6.8%，每头成乳牛年产量11.3吨，同比增长1.8%，总产奶量161万吨，同比增长8.1%[59][61] - 公司将通过改良奶牛基因组合、提升成母牛比例提升单产和原料奶品质[78][79] - 公司将与当地农户和农业研究机构合作，优化饲料组合并降低运输成本[79] - 公司计划将配售所得款项用于基础设施开发、扩展畜群规模、潜在并购及一般营运资金[102] - 公司计划到2025年奶牛存栏超50万头，鲜奶年产量达360万吨[169] - 公司计划进入饲料领域，开展肉牛业务和交易平台业务，培育育种业务[169] - 公司将坚持高质量、规模化发展，整合牧草种植、奶牛养殖和牛奶加工[170] - 公司力争到2025年成为全球领先的数字化、智能化乳业养殖集团[170] - 公司将继续实施「五年领跑计划」，以「横向做宽，纵向做深」为业务指导方针，做好核心奶业[171] - 预计至2025年公司奶牛存栏可达50万头以上，争取年产鲜奶达360万吨[171] - 计划进军饲料板块、发展肉牛产业、开展交易平台业务、培育育种业务、整合地‧草‧资源，完善全产业链布局[171] - 到2025年全国奶类产量将达到4100万吨左右，百头以上规模养殖比重达到75%左右[171] - 力争到2025年将企业打造成牛健康奶安全优品质、生态全产业链发展、文化基因强大、以数智创新引领全球牧业的集团公司[171] 公司运营与管理 - 2021年全面上线云雀实验室信息管理系统，推行对标改善降本增效[38][39] - 2021年启动幸福计划，员工平均调薪幅度达10% [40][41] - 员工可享受假期种类增至20种，福利项目涵盖4大类25个项目[42][43] - 公司实施组织层级和职位职级体系，引入LOVE + 人才评价模型[42][43] - 公司依托“牧草种植、奶牛养殖、牛奶加工一体化”模式，是中国领先的乳牛畜牧运营商和原料奶生产商[62][64] - 原料奶体细胞数量标准公司为每1毫升少于15万个，低于中国和欧盟标准[76][77] - 原料奶微生物数量标准公司为每1毫升少于1万个cfu，低于中国和欧盟标准[77] - 2021年公司加大冷应激管控及投入，北方牧场实现加热水槽全群覆盖[81][82] - 公司质量管理遵循“四不”原则，确保奶源安全和高品质[83][85] - 公司执行“四不”原则进行质量管理，建立全链条质量追溯系统保障原奶质量[86] - 公司采用精益管理手段进行牛群管理，实现“提单产、降成本、优结构”目标[87][90] - 公司各项牛奶品质指标优于欧盟标准，与蒙牛加强产品检测协同[89][91] - 公司构建绿色循环产业链，配建沼气发电和沼肥利用设施处理粪污[92][95] - 公司于2021年12月10日启动双碳项目，已完成碳排放数据盘查，碳排强度远低于行业平均[94][96] - 公司下游联营工厂的品牌奶业务持续盈利，聚焦三四线城市蓝海市场[97] 融资与收购 - 2021年公司获标准普尔“BBB”投资级信用评级，首次发行5亿美元债券[11][12] - 2021年1月20日公司签订股份配售协议，1月27日完成配售6.5亿股新股，配售价2.40港元/股[98][99] - 股份配售所得款项净额约15.52亿港元（约合12.95亿元人民币），截至2021年12月31日已全部使用[99] - 约11亿元用于基础设施和牛群扩张，约1.95亿元用于一般营运资金[99] - 配售协议签署前最后交易日收盘价为2.73港元/股，每股配售价净额为2.39港元[100] - 2021年1月27日公司完成配售6.5亿股新股份，配售价每股2.40港元，所得款项净额约15.52亿港元（约人民币12.95亿元），已全部使用完[102] - 公司成功发行5亿美元、票息2.125%、2026年到期的债券，发售价为本金额的99.717%，所得款项用于再融资及一般企业用途[103][106] - 2021年7月公司完成收购中元牧业，代价不超人民币7.23亿元，其财务业绩已并入集团报表[104][107] - 2021年11月29日公司完成收购富源国际，代价人民币34.8亿元，约56.65%现金支付，43.35%以股份支付[108][1