宏观经济与市场环境 - 截至2022年9月，美国核心物价12个月内上涨5.1%，经济学家预测美联储将加息至2023年年中达5%至5.25%的终端基金利率[7] - 恒生指数处于13年来低位，远期市盈率为5倍，2019年底约为12倍；中国四大贷方在香港估值约为账面价值的0.4[8] - 2022年4月初至9月底，恒生指数下跌22%，从约22,039点跌至17,222点[12] - 2022年4月初至9月，联交所平均每日成交量由1,295亿港元收窄至975亿港元[12] - 2022年1 - 9月联交所仅完成37宗首次公开售股，2019年同期为94间，全年为159间，总金额略高于3200亿港元，2022年总发行额较2021年同期减少逾71%[13] - 恒生指数由2022年1月的27472点下跌至9月底的17222点，跌幅超37%，远期市盈率略高于5倍；恒生医疗保健分类指数由1月高点24952下跌至9月低点9494，跌幅超66%[13] 公司基本信息 - 公司一手交易股数为2,000[5] - 公司股份代号为1348[5] - 公司于2012年3月14日在开曼群岛注册成立，股份于香港联交所主板上市[111] 公司业务交易与发展 - 2022年2月10日，公司全资附属公司认购Ballas约52%经扩大已发行股本，交易于2022年5月3日完成[47] - 2022年11月17日，集团拟710万港元出售香港物业，预计2022年12月21日或之前完成交易[49][60] - 2022年11月11日，承兑票据已提前悉数赎回[60] - 2022年11月28日，公司委任侯耀波为执行董事，2022年12月1日起生效[60] - 2022年12月1日起，公司委任侯耀波先生为执行董事[85] 公司财务数据关键指标变化 - 集团本期收入约为2.357亿港元，较上期减少约1410万港元或5.6%，玩具分部和金融服务分部贡献分别为约2.306亿港元及510万港元[17] - 玩具分部收入减少约890万港元或约3.7%，主要因北美减少约760万港元、西欧减少约1260万港元，被中美等地增加约1070万港元抵销；金融服务分部收入减少约520万港元或约50.3%[17] - 玩具分部毛利率由上期约8.1%增至本期约9.7%，集团总毛利率由上期11.9%减至本期约11.7%，毛利由上期2970万港元减少约220万港元至本期约2750万港元[18] - 玩具分部销售开支由上期约580万港元减少约20万港元或4.1%至本期约560万港元[19] - 行政开支由上期约3560万港元减少约280万港元或8.0%至本期约3280万港元，减少部分被新收购附属公司开支增加约200万港元抵销，本期对金融服务分部客户预期信贷亏损拨备约200万港元[22] - 其他收入、收益及亏损由上期约30万港元亏损增加约210万港元或759.2%至本期约180万港元收益[23] - 融资成本较上期约540万港元增加22.2%至约660万港元，主要因可换股票据实际利息和银行借贷利息增加[24] - 所得税开支由上期零增加100%至本期约0.9百万港元[25] - 本期净亏损约16.6百万港元，同比减少约0.9百万港元[28] - 存货由2022年3月31日约82.8百万港元减少21.3%至2022年9月30日约65.2百万港元[30] - 2022年9月30日现金及现金等价物为约62.8百万港元，较2022年3月31日的29.4百万港元增加约33.4百万港元[36] - 2022年9月30日计息银行借贷为零，2022年3月31日约为16.0百万港元[36] - 债务与权益比率减至约25.8%（2022年3月31日：36.5%）[36] - 截至2022年9月30日止六个月，公司收入为235,704千港元，较2021年同期的249,796千港元下降5.64%[90] - 截至2022年9月30日止六个月，公司毛利为27,456千港元，较2021年同期的29,670千港元下降7.46%[90] - 截至2022年9月30日止六个月，公司期内亏损及全面收入总额为16,587千港元，2021年同期为17,472千港元[90] - 截至2022年9月30日，非流动资产总额为112,171千港元，较3月31日的98,048千港元增长14.40%[93] - 截至2022年9月30日，流动资产总额为217,258千港元，较3月31日的283,459千港元下降23.36%[93] - 截至2022年9月30日，流动负债总额为128,332千港元，较3月31日的151,081千港元下降15.05%[93] - 截至2022年9月30日，流动资产净值为88,926千港元，较3月31日的132,378千港元下降32.82%[93] - 2022年9月30日非流动负债总额为18,899千港元，3月31日为31,716千港元[96] - 2022年9月30日资产净值为182,198千港元，3月31日为198,710千港元[96] - 截至2022年9月30日止六个月，期内全面收入总额为 - 16,587千港元[99] - 2022年经营活动所得现金净额为30,322千港元，2021年为 - 114,350千港元[108] - 2022年投资活动所得现金净额为38,642千港元，2021年为19,369千港元[108] - 2022年融资活动所用现金净额为 - 35,522千港元，2021年为75,137千港元[108] - 2022年现金及现金等价物增加净额为33,442千港元，2021年为 - 19,844千港元[108] - 2022年9月30日现金及现金等价物为62,825千港元，2021年为28,370千港元[108] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司金融服务分部资产管理规模本期下跌约25%，纳斯达克综合指数跌幅略高于21%，金融服务分部收入较上期减少约520万港元或约50.3%[14] - 截至2022年9月30日，制造及销售玩具外部收入230,581千港元，金融服务外部收入5,123千港元，总计235,704千港元；2021年同期分别为239,493千港元、10,303千港元、249,796千港元[118] - 截至2022年9月30日，制造及销售玩具分部收益5,108千港元，金融服务分部亏损13,130千港元，总计亏损8,022千港元；2021年同期分别亏损1,074千港元、9,443千港元、10,517千港元[118] - 截至2022年9月30日，中央行政成本7,661千港元，未计所得税开支亏损15,683千港元；2021年同期分别为6,955千港元、17,472千港元[118] - 2022年9月30日，制造及销售玩具分部资产108,878千港元，金融服务分部资产155,168千港元，分部资产总额264,046千港元；2022年3月31日分别为148,908千港元、202,111千港元、351,019千港元[123] - 2022年9月30日，制造及销售玩具分部负债21,249千港元，金融服务分部负债77,484千港元，分部负债总额98,733千港元；2022年3月31日分别为43,515千港元、80,719千港元、124,234千港元[125] - 截至2022年9月30日，北美地区外部客户收入139,144千港元，2021年同期为146,755千港元[133] - 截至2022年9月30日，A客户收入187,975千港元；2021年A客户收入132,677千港元，B客户收入29,121千港元，C客户收入54,007千港元[139] - 截至2022年9月30日，制造及销售玩具收入230,581千港元，金融服务收入5,123千港元，其他收入、收益及亏损总计1,826千港元；2021年同期分别为239,493千港元、10,303千港元、 - 277千港元[140] 公司股权与购股权情况 - 截至2022年9月30日，刘先生持有公司股份总计496,464,000股，占已发行股本33.7%[68] - 截至2022年9月30日，李女士持有公司股份总计493,864,000股，占已发行股本33.5%[68] - 截至2022年9月30日，潘栢基先生持有公司股份总计20,796,000股，占已发行股本1.4%[68] - 截至2022年9月30日，朱允明先生持有公司股份总计40,295,800股，占已发行股本2.7%[68] - 截至2022年9月30日，黄锦城先生持有公司股份总计16,100,000股，占已发行股本1.1%[68] - 截至2022年9月30日，Smart Investor持有公司股份482,864,000股，持股百分比32.75%[72] - 截至2022年9月30日，Silver Pointer Limited持有公司股份106,880,000股，持股百分比7.25%[72] - 截至2022年9月30日，Benefit Global Limited持有公司股份159,297,921股，持股百分比10.81%[72] - 2014年3月17日，公司授出10,800,000份购股权，认购价为每股1.00港元[76] - 2015年7月3日，公司授出13,400,000份购股权，认购价为每股4.07港元[76] - 截至2022年9月30日，购股权计划项下尚未行使购股权总数从4月1日的129,471,600减少46,567,800至82,903,800[77][80] - 购股权分3批归属，30%自授出日期第一周年后翌日起行使，30%自第二周年后翌日起行使，40%自第三周年后翌日起行使[82] - 截至2022年9月30日，刘浩铭等董事的尚未行使购股权数目分别为4000000股、5400000股等[178] - 2022年4月1日购股权总数为129,471,600，期内失效46,567,800，9月30日结馀为82,903,800[180] - 2022年9月30日，首批次未行使购股权行使价0.25港元，馀下加权平均合约年期1.46年（2021年为2.46年）；二批次行使价1.02港元，馀下加权平均合约年期2.76年（2021年为3.76年）；三批次行使价0.748港元，馀下加权平均合约年期3.46年（2021年为4.46年）[183] - 2022年期内已行使购股权于行使日期之加权平均股价为0.84港元[183] 公司股息与财务报表相关 - 董事会决定不宣派本期中期股息，上期亦无股息[59] - 中期简明财务报表于2022年11月28日获董事会批准及授权刊发[112] - 2022年11月28日董事会建议本期不派付中期股息（上期无）[184] 公司资产与负债详细情况 - 玩具分部贸易应收款项由2022年3月31日约51.8百万港元减至2022年9月30日约27.4百万港元[31] - 金融服务分部贸易应收款项于2022年9月30日减至约10.0百万港元，较2022年3月31日约36.2百万港元减少约26.2百万港元或72.3%[31] - 玩具分部贸易应付款项由2022年3月31日约26.3百万港元减至2022年9月30日约19.1百万港元，减少约7.2百万港元或27.3%[34] - 金融服务分部贸易应付款项于2022年9月30日为54.7百万港元，较2022年3月31日约77.0百万港元减少约28.9%[34] - 2022年9月30日，集团有57名雇员，较2022年3月31日的48名有所增加[52] - 截至2022年9月30日止六个月，集团总员工成本约1890万港元，低于2021年的2250万港元[52] - 截至2022年9月30日，添置物业、厂房及设备总计4,442千港元，物业、厂房及设备折旧总计1,764千港元，使用权资产折旧总计3,237千港元，利息开支总计678千港元[129] - 2022年9月3