财务业绩 - [2021年营业额为287.998亿港元，较2020年增加173.012亿港元，增幅66%][8] - [2021年未扣除利息、税项、折旧及摊销前溢利为92.003亿港元，较2020年增加43.073亿港元，增幅114%][8] - [2021年除税前溢利为83.869亿港元，较2020年增加36.358亿港元，增幅131%][8] - [2021年公司持有人应占纯利为67.817亿港元，较2020年增加28.029亿港元，增幅142%][8] - [2021年以基本纯利计算每股盈利为217.4港仙，较2020年增加127.6港仙，增幅142%][8] - [2021年每股全年股息为150.0港仙，较2020年减少100.0港仙，减幅40%][8] - [2021年每股中期股息为30.0港仙，较2020年增加20.0港仙，增幅200%][8] - [2021年建议每股末期股息为120.0港仙，较2020年增加85.0港仙，增幅243%][8] - [2021年每股资产净值为6.10港元，较2020年增加1.51港元，增幅33%][8] - [2021年净现金为1.5亿港元，2020年为37.561亿港元][8] - [公司2021年全年营业额较2020年大增66%，至287.998亿港元，公司持有人应占账面纯利上扬142%，至67.817亿港元][12][15] - [覆铜面板部门营业额上升71%，至279.938亿港元，部门EBITDA大幅上扬128%，至88.33亿港元][13][16] - [地产部门营业额7.229亿港元，下降9%，EBITDA下跌9%，至3.367亿港元][14][16] - [2021年12月31日集团流动资产净值约为95.252亿港元，2020年为62.785亿港元，流动比率为1.97，2020年为1.54][18] - [净营运资金周转期从2020年12月31日的107天降至2021年12月31日的102天，存货周转期为51天（2020年为50天），贸易应收款项周转期为83天（2020年为97天），贸易应付账款及应付票据周转期为32天（2020年为40天）][18] - [2021年12月31日集团持有净现金1.5亿港元，2020年为37.561亿港元，2021年集团投资约12亿港元添置新生产设施及约2亿港元于房地产业务，短期与长期借贷比例为67%：33%，2020年为80%：20%][18] - [截至2021年12月31日，公司保留溢利、股份溢价及特别储备总额约为81.03亿港元，2020年为82.53亿港元][68][72] - [2021年公司投资物业重新估值，公平值未变，2020年公平值减少74.2万港元][70][73] - [截至2021年12月31日，集团拥有证券工具投资约17.35亿港元，2020年为16.26亿港元，占总资产约6%][71][74] - [2021年债券投资利息收入约3791.8万港元，较2020年约1.25888亿港元减少约70%][77][78] - [截至2021年12月31日，集团债券投资组合公平值约1.15054亿港元，投资成本约2.69705亿港元][77][78] - [2021年公司除非执行董事和独立非执行董事未按特定任期委任外，遵守《企业管治守则》条文，董事按章程轮值退任及重选，公司认为已采取措施确保企业管治符合守则原则][144] - [回顾年度内，公司已付/应付核数师核数服务费用为375万港元，税务服务费用为45万港元，其他服务费用为33.5万港元][197] 业务分析 - [2021年零售市场需求强劲，下游电子产品市场掀起消费热潮，公司把握机会提升覆铜面板销量][11] - [覆铜面板及其上游物料供应因需求增长转趋紧张，产品售价上升，公司垂直整合优势发挥，覆铜面板利润率显著提升][11] - [覆铜面板部门加大原有客户渗透，拓展新市场，提高高阶、高附加值产品份额，出货量增长][13][16] - [公司上游物料可完全自给自足，享有上游物料及覆铜面板的双重提价红利，加上成本控制，利润率大幅提升][13][16] - [地产部门主要来自华东花桥建滔裕花园四期及五期部分销售入账][14][16] 未来规划 - [公司预计覆铜板行业将进入新增长周期，因智能医疗、生产自动化等技术普及推动5G应用，企业软件和云应用升级带动设备需求，汽车新能源化和智能化持续，家电产品更新潮来临][28][30] - [公司计划在广东韶关新增每月120万张覆铜板产能，年底全部投产][28][30] - [公司将在清远增加铜箔产能每月1500吨和玻璃丝产能每月4200吨][28][30] - [公司将在韶关增加玻璃布产能每月1300万米，以强化垂直价值链][28][30] - [公司正研究在泰国增加覆铜板及上游材料产能的可行性，以服务海外客户][28][30] - [公司将加强营销、生产和研发部门协作，加快薄板、高频高速和无卤覆铜板产品升级，扩大高端产品认证][28][30] 诉讼情况 - [2019年底建滔铜箔成为公司全资附属公司，此前其非控股股东相关诉讼仍在进行，审判预计最早2022年三季度或四季度进行，历时5天，公司认为胜诉可能性大，未计提责任拨备][26] 管理层信息 - [张国华58岁，1988年加盟建滔集团，负责集团整体策略规划，2006年7月获委任为执行董事][36] - [张国强69岁，1991年加盟建滔集团，负责整体执行集团策略计划及目标，2006年7月获委任为执行董事][36] - [张国平61岁，1988年加盟建滔集团，负责集团市场推广业务，2006年5月获委任为执行董事][36] - [林家宝65岁，是建滔集团联合创办人之一，2006年11月获委任为执行董事][36] - [张家豪38岁，2004年加盟建滔集团，参与华南地区覆铜面板市场推广，2006年7月获委任为执行董事][37][40] - [周培峰53岁，1999年加盟建滔集团，为中国四家覆铜面板厂总经理，2006年11月获委任为执行董事][37][40] - [罗家亮48岁，1999年5月加盟建滔集团，负责公司秘书工作，2006年7月获委任为非执行董事][38][40] - [叶澍堃70岁，2011年5月获委任为独立非执行董事，为公司薪酬委员会主席等][38][40] - [Stephen Ip Shu Kwan 70岁，2011年5月加入为独立非执行董事，为公司薪酬委员会主席等][38] - [叶先生自2008年8月起担任华润水泥控股独立非执行董事，还担任其他五家上市公司独立非执行董事[43]] - [张鲁夫先生于2015年1月获委任为公司独立非执行董事，还担任多家协会职务[43][44][46]] - [龚永德先生于2021年6月7日获委任为公司独立非执行董事，担任多个重要职位[45][46]] - [何国明先生于2022年1月1日获委任为公司独立非执行董事，有超34年企业及商业银行经验[47]] - [叶先生毕业于香港大学，1986年完成哈佛管理发展课程，2001年获金紫荆星章[43]] - [张鲁夫先生持有北京师范大学哲学硕士学位，2011年任香港管理学院兼职教授[43][44][46]] - [龚永德先生毕业于利物浦大学，是多个会计师及税务学会成员[45][46]] - [何国明先生毕业于香港中文大学，2004年获西北大学及香港科技大学EMBA学位[47]] - [叶先生曾在香港特区政府任职，龚永德先生曾在毕马威担任多个职位[43][45][46]] - [张鲁夫先生自1987年起在中央政府部门任职，后服务香港上市公司和慈善机构[43][44][46]] 风险因素 - [集团现有环氧玻璃纤维覆铜面板生产厂房临近产能上限，业务增长依赖扩充产能，但不确定能否实现计划增长][55][57] - [集团为扩充计划获取融资能力取决于财务状况和其他不可控因素，不确定能否按合理条款获得充足资金][59] - [管理层可能因集团扩充计划面临升级设施、培训人员等挑战，或限制扩充计划][59] - [集团运营的业务分部竞争激烈，不确定能否成功应对现有及新兴竞争对手][59] - [近期全球市场波动和经济状况，特别是中国经济放缓和新冠疫情影响，可能导致集团产品需求下降][59] 股息政策 - [董事会建议派发末期股息每股120港仙，此派息建议须待股东决议通过][12][15] - [公司建议向2022年6月21日在册股东派付末期股息每股120.0港仙，年内已宣派中期股息每股30.0港仙][62][65] - [公司股息政策目标是让股东分享盈利，同时保留足够储备维持集团发展，董事会会考虑多因素决定是否宣派股息并适时检讨政策][63][66] 公司治理 - [2022年1月1日，新企业管治守则生效，董事会将继续审查并增强公司企业管治常规][107][110] - [除非执行董事及独立非执行董事并非按特定任期委任外，公司2021年已采取良好企业管治原则并遵守守则条文][106][110] - [公司组织章程细则无优先权规定，但开曼群岛公司法律无相关限制][135][139] - [2021年全年公司维持足够公众持股量][136][139] - [公司组织章程细则规定董事、核数师或其他高级人员抗辩胜诉或无罪产生的损失或负债可从公司资产获得弥偿，公司已安排董事及高级管理层责任保险，2021年无股权挂钩协议][137][139] - [续聘德勤•关黄陈方会计师行作为公司核数师的决议案将提呈股东周年大会批准][142] - [2022年1月1日《企业管治守则》修订生效，董事会将审查和加强公司企业管治实践以符合新守则][145] - [公司采纳不低于《上市规则》附录10标准的董事证券交易行为守则，2021年董事均遵守相关标准和守则][146] - [公司截至2021年12月31日止年度除特定偏离情况外遵守企业管治守则适用条文，将确保遵守2022年生效的新企业管治守则][148] - [公司采纳有关董事进行证券交易的操守守则，各董事2021年全年遵守规定标准][148] - [董事会负责领导及监控集团，批准策略计划等重大事项，日常业务运作委派给管理层][149] - [回顾年度内董事会举行6次会议，公司举行2次股东大会][151][152] - [来年董事会会议初步计划每季度举行，全年不少于4次][154][157] - [回顾年度董事会举行1次会议，审阅公司企业管治等多方面情况][154][157] - [董事会主席职责包括安排会议、编制议程等，董事总经理负责集团整体战略规划和日常管理][156] - [董事会由11名成员组成，其中4名为独立非执行董事][160] - [至少一名独立非执行董事具备上市规则规定的专业资格或财务专长][160] - [董事会成员提供覆铜面板等多方面核心能力、经验和知识，成员人数对决策效率合适][161][163] - [董事会委任的董事须在获委任后首个股东周年大会退任并可膺选连任][162][164] - [每届股东周年大会上，三分之一的董事（包括主席）须轮席退任及由股东重选][162][164] - [公司要求董事清楚自身职责，投入时间处理公司事务并谨慎尽责服务][166][169] - [新委任董事获全面正式的就任须知，全体董事按需参与持续专业发展计划][167][169] - [董事会设程序让董事必要时可征独立专业顾问意见，费用由公司承担][167][169] - [公司为董事及管理人员安排了适当的责任保险][167][169] - [回顾年度为董事举办简介会，更新上市规则和内幕消息披露责任][168][169] - [公司管理层有责任及时向董事会提供完整、充足及适当的资料，全体董事可独立接触高级管理人员和公司秘书][172][173][175][176] - [董事会成立薪酬委员会，由四名独立非执行董事组成，负责制定董事及高级管理人员薪酬政策及程序][177] - [薪酬委员会职责包括制定薪酬框架、建议具体薪酬待遇、为绩效挂钩奖励计划建议目标、建议非执行董事薪酬][177] - [薪酬委员会为个别董事建议薪酬时会考虑资格经验、职责和市场待遇，会与同类公司进行检讨比较][179][182] - [回顾年度内，薪酬委员会召开两次会议考虑全体董事及高级管理层表现、薪酬政策及待遇][180][182] - [董事负责编制真实公平反映公司财政状况的账目，公司调配资源编制半年度和年度账目][181][183] - [高级管理层须向审核委员会及董事会呈报和阐释财务事宜，并回应查询和关注][181][183] - [公司核数师对综合财务报表承担的报告责任声明载于年报第57至63页的独立核数师报告][181][183] - [公司董事会对风险管理和内部控制系统负责，每年至少进行一次审查，以保障股东投资和公司资产安全][185] - [公司设立了内部审计部门和团队，内部审计团队直接向审核委员会汇报，会独立审核公司职能、运作及系统并指出漏洞缺点，董事会将据此指示高级管理层采取纠正和改善措施][185][187] - [审核委员会主要职责包括与内外聘核数师进行多项审核、提名核数师、审查关联交易和集团内部控制是否足够等][187] - [审核委员会至少每年协助董事会审查和评估集团整体风险管理和内部控制系统的有效性][188] - [集团的风险管理和内部控制系统嵌入业务流程，有综合组织结构和明确的责任分配及授权，还有相应的报告系统][188] - [集团的风险管理、内部控制和会计系统旨在识别评估风险、制定缓解策略，保障资产安全、交易合规、会计记录可靠][189] - [集团有明确的组织结构，各部门对日常运营负责并定期向执行董事汇报，各部门有相应政策和程序][190] - [集团有处理和传播内幕信息的内部政策和程序，严禁未经授权使用内幕信息，只有董事和授权人员可作为公司发言人][191] - [审核委员会每年至少一次审阅及评估风险管理及内部监控