公司基本信息 - 公司是全球时尚箱包行业的翘楚和全球最大行李箱公司，拥有逾110年历史[6] - 公司旗下经营品牌包括Samsonite®、Tumi®等多个自有及获授权品牌[6] - 公司旨在通过可持续收益及盈利增长和产生自由现金流提升股东价值[6] - 公司策略包括确保多元化品牌吸引各价格点消费者、提升电商渠道销售占比等[6] - 公司董事会包含执行和非执行董事，有审核、薪酬等多个委员会[5] - 公司授权代表为Kyle Francis Gendreau，独立核数师是KPMG LLP[5] - 公司香港股份登记处为香港中央证券登记有限公司，卢森堡股份登记处为Intertrust (Luxembourg) S.à r.l.[5] - 公司香港主要营业地点在九龙尖沙咀广东道25号海港城港威大厦第2座25楼[5] - 公司股份上市地点为香港联合交易所有限公司，股份代号1910[5] - 公司在超過100個國家透過各種批發分銷渠道、自營零售店及電子商貿銷售產品[81] 公司短期规划 - 公司短期重点是确保员工、客户和合作伙伴安全，以高效方式实现业务复苏，扩大市场份额并提升利润率[7] - 公司将通过减少折扣促销、提价和与供应商合作来提高及维持毛利率[7] - 公司已采取措施保留现金和降低固定成本，并严格管理开支以维持低成本结构[7] - 公司拟于2022年加大营销开支投资，推动品牌知名度增长[7] - 公司将审慎策略性加大资本开支及软件投资，推动长期可持续增长[7] - 公司加大营运资金（主要是存货）投资支持产品需求复苏，但补货或因航运和港口问题延迟[7] 财务计量工具说明 - 公司呈列非IFRS财务计量工具，以助相关方了解经营表现和业务趋势，但该工具存在局限性[8][10] - 按不变汇率基准计算呈列的业绩为非IFRS财务计量工具，是以当地货币呈列的本年度业绩采用与其相比较年度的平均汇率计算所得[77] - 经调整EBITDA为非IFRS财务计量工具，撇除多项成本、费用及贷项以及若干其他非现金费用的影响[77] - 经调整EBITDA利润率为非IFRS财务计量工具，以经调整EBITDA除以销售净额计算所得[77] - 经调整净收入（亏损）为非IFRS财务计量工具，撇除影响公司的呈报年内溢利（亏损）的多项成本、费用及贷项以及若干其他非现金费用（连同其各自的税务影响）的影响[77] - 现金产生（消耗）总额是按综合现金流量表中的现金及现金等价物增加（减少）总额减去贷款及借款总额、递延融资成本及出售Speck的所得款项应占现金流量总额计算[77] 前瞻性陈述说明 - 文件包含前瞻性陈述，反映公司对未来事件和表现的观点，但受风险和不确定因素影响[9][11] - 若风险或不确定因素出现，或管理层假设错误，实际结果可能与前瞻性陈述有重大差异[12] 财务报表相关 - 公司董事会呈列2021年12月31日及该日止年度经审计综合财务报表，以及2020年12月31日止年度比较数字[17][20][21] - 年报将2021年财务业绩与2020年和2019年比较，2019年是业绩不受疫情影响的最近可比年度[20][21] - 文件中若干金额已约整至最接近的百万位，可能存在金额差异，百分比和主要数据用整数美元基础数据计算[14][16] 疫情对公司业务影响 - 2021年随着疫苗接种率上升等，公司业绩明显改善[2] - 2021年因疫苗推出、旅游复苏和政府放宽限制，公司销售趋势改善，下半年销售净额加速复苏[18][21] - 2020年及2021年上半年，疫情影响致部分零售店关闭、消费者旅游和可支配支出减少，产品需求下降[18][21] - 2020年和2021年公司管理层采取措施加强流动性、削减经营开支，以应对疫情影响[19][21] - 2020年及2021年上半年，政府限制措施使公司产品需求下降[84][87] - 2020年公司全年综合净销售额较2019年减少21.021亿美元，降幅57.8%（按不变汇率计降57.5%）[86][87] - 2020年第一季度起公司管理层采取措施加强流动资金和提升抗逆能力[86][87] - 公司削减经营开支以减轻销售下滑影响并精简业务，管理层持续严控开支[86][87] 2021年整体财务数据关键指标变化 - 2021年销售净额为20.208亿美元，较2020年的15.367亿美元增长31.5%，撇除汇兑影响增长30.3%[23] - 2021年经营溢利为1.327亿美元，2020年经营亏损为12.662亿美元[23] - 2021年撇除减值、重组费用及出售Speck亏损后的经营溢利为1.201亿美元，2020年经营亏损为2.829亿美元[23] - 2021年年内溢利为0.235亿美元，2020年年内亏损为12.88亿美元[23] - 2021年股权持有人应占溢利为0.143亿美元，2020年股权持有人应占亏损为12.777亿美元[23] - 2021年经调整净收入为0.174亿美元，2020年经调整净亏损为4.061亿美元[23] - 2021年经调整EBITDA为1.823亿美元，2020年经调整EBITDA亏损为2.188亿美元[23] - 2021年经调整EBITDA利润率为9.0%，2020年为 - 14.2%[23] - 2021年每股基本及摊薄盈利为0.010美元，2020年每股基本及摊薄亏损为0.891美元[23] - 2021年经调整每股基本及摊薄盈利为0.012美元，2020年经调整每股基本及摊薄亏损为0.283美元[23] - 2021年销售净额为20.208亿美元，较2020年的15.367亿美元增加31.5%（按不变汇率基准计算增加30.3%）[24] - 剔除Speck 2020年8 - 12月净销售额后，2021年综合净销售额较上一年增加5.383亿美元，或36.3%（按不变汇率基准计算增加35.1%）[24] - 2021年销售净额较2019年下降44.5%（按不变汇率基准计算下降44.4%）；剔除Speck 2019年8 - 12月净销售额后，较2019年减少43.5%（按不变汇率基准计算减少43.5%）[24] - 2021年毛利率从去年的46.0%上升至54.5% [24] - 2021年营销开支为8230万美元，较2020年的7330万美元增加910万美元，或12.4% [24] - 2021年营销开支占销售净额百分比从2020年的4.8%减少70个基点至4.1% [24] - 2021年公司确认非现金减值拨回净额3160万美元[25][27] - 2020年公司确认非现金减值费用总额9.203亿美元，包括商誉减值4.96亿美元、若干商名减值2.488亿美元等[25][27] - 2021年和2020年公司分别确认重组费用1770万美元和6300万美元[26][27] - 2021年经营溢利为1.327亿美元，2020年经营亏损为12.662亿美元；撇除非现金费用后，2021年经营溢利为1.201亿美元，2020年经营亏损为2.829亿美元[28] - 2021年年内溢利为2350万美元，2020年年内亏损为12.88亿美元；撇除非现金费用和税项抵免后，2021年年内亏损为550万美元，2020年年内亏损为4.241亿美元[29] - 2021年股权持有人应占溢利为1430万美元，2020年股权持有人应占亏损为12.777亿美元；撇除非现金费用和税项抵免后，2021年股权持有人应占亏损为1470万美元，2020年股权持有人应占亏损为4.138亿美元[29] - 经调整EBITDA由2020年亏损2.188亿美元改善4.011亿美元至2021年盈利1.823亿美元；2021年经调整EBITDA利润率为9.0%，2020年为 - 14.2%[30][32] - 2021年经营活动所得现金为3.871亿美元，2020年经营活动所用现金为1.142亿美元[31][32] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物为13.248亿美元，未偿还金融债务为28.02亿美元（撇除递延融资成本1260万美元），净债务为14.772亿美元；2020年净债务为17.355亿美元[31][32] - 2021年现金产生总额为1.998亿美元，2020年现金消耗总额为 - 3.601亿美元[31][32] - 截至2021年12月31日，流动资金总额为15.014亿美元，2020年为15.183亿美元；2021年偿还经修订优先信贷融通项下借款本金3.7亿美元[31][32] - 2021年7月30日，公司全资子公司以3530万美元现金出售Speck，所得款项用于偿还部分未偿还借款[33] - 2021年7月30日，公司一家全资附属公司出售Speck，总现金代价为3530万美元，所得款项净额用于偿还部分未偿还借款[34] - 2021年下半年，公司净销售额为12.212亿美元，较上半年增加4.217亿美元；毛利率从上半年的50.8%上升620个基点至57.0%；经调整EBITDA为1.993亿美元，经调整EBITDA利润率为16.3%，而上半年分别为亏损1700万美元及 - 2.1%[38][41] - 2021年下半年，公司毛利率及经调整EBITDA利润率均恢复至2019年疫情前水平，分别较2019年下半年高210个基点及150个基点[39][42][43] - 2021年全年，公司净销售额为20.208亿美元，同比增长35.1%，较2019年下跌43.5%[40][42] - 2021年全年，公司毛利率为54.5%，较2020年上升850个基点，较2019年下降90个基点[40][42] - 2021年全年，公司经调整EBITDA为1.823亿美元，较2020年的亏损2.188亿美元改善4.011亿美元；经调整EBITDA利润率为9.0%，2020年为 - 14.2%，2019年为13.5%[40][42] - 2021年全年，公司经调整净收入为1740万美元，较2020年的经调整净亏损4.061亿美元改善4.235亿美元[40][42] - 2021年底，公司存货为3.484亿美元，较2020年底减少1.074亿美元；全年产生现金总额1.998亿美元，较2020年的现金消耗3.601亿美元改善5.599亿美元；年底流动资金约15亿美元，与2020年底相比几乎不变，且2021年提前偿还借款本金3.7亿美元[41][42] - 2022年1 - 2月，公司净销售额较2019年同期的下降幅度与2021年第四季度较2019年第四季度的28.0%降幅大致相符[45] - 2021年公司取得骄人的财务业绩，全球国内旅游强劲反弹[47] - 2022年首两月销售净额跌幅与2019年同期相比，和2021年第四季度录得的28.0%跌幅（与2019年第四季度相比）大致相若[48] - 2021年12月31日，集团流动资金总额为1501.4百万美元，包括现金及现金等价物1324.8百万美元及经修订循环信贷融通项下可供借入的176.7百万美元[50][51] - 2021年公司销售额及盈利能力连续季度改善，尤其是下半年销售加快复苏，有强劲的经调整EBITDA盈利和现金产生[53][54] - 2021年3月31日止三个月净销售额较2019年第一季度低57.3%，2021年第四季度净销售额回升至较2019年第四季度低28.0%，拉丁美洲2021年第四季度净销售额超过2019年同期7.7%，Tumi品牌2021年第四季度在北美净销售额几乎与2019年第四季度持平[55] - 2021年第四季度固定SG&A费用增至16350万美元，较第一季度的14700万美元增加1650万美元，净销售额从第一季度的35470万美元增至第四季度的66410万美元，固定SG&A费用占净销售额的比例从第一季度的41.4%降至第四季度的24.6%，优于2019年第四季度的25.7%[56] - 2021年全年公司录得销售净额20.208亿美元，按年增加35.1%，较2019年减少43.5%[58][59] - 2021年第四季度公司经调整EBITDA从第一季度亏损2850万美元改善1.555亿美元至盈利1.271亿美元，利润率从第一季度的 - 8.0%上升至19.1%[57][59] - 2021年公司核心旅游品牌Samsonite、Tumi和American Tourister销售净额分别按年增加36.3%、56.3%和37.8%[61][62] - 2021年公司毛利从2020年的7.063亿美元增加3.952亿美元或56.0%至11.015亿美元，毛利率增长至54.5%[61][63] - 2021年公司经调整EBITDA增加至1.823亿美元，较2020年亏损2.188亿美元改善4.011亿美元[62][63] - 2021年公司经调整净收入为1740万美元，较2020年净亏损4.061亿美元大幅改善4.235亿美元[62][63] - 2021年公司产生总现金1.998亿美元，较2020年总现金消耗3.601亿美元改善5.599亿美元[64] - 2021年公司预付3.7亿美元借款，年末净债务为14.772亿美元，较2020年末减少