公司概况 - 公司拥有逾110年历史，是全球时尚箱包行业领导者和最大行李箱公司[4] - 公司旗下品牌包括新秀麗、Tumi、American Tourister等[4] - 公司文化以“己所不欲，勿施于人”为黄金法则，指导员工与各方关系[4] - 公司采用分权管理模式，鼓励团队创业创新与合作[4] - 公司拥有精简组织结构，鼓励高效决策和透明度[4] - 公司产品在超100个国家销售[141][145] 公司目标与策略 - 公司目标是通过可持续收入、盈利增长和自由现金流创造提升股东价值[6] - 公司策略包括确保品牌吸引各价位消费者[6] - 公司策略包括提高直接面向消费者的电商渠道净销售比例[7] - 公司策略包括增加营销投资支持品牌和举措[7] - 公司策略包括继续投资研发以开发新材料和新设计等[8] - 公司采取多元化品牌、提升电商渠道比重等策略提升股东价值[10] - 集团将通过减少折扣促销和管控成本维持毛利率[12][15] - 集团将严格管理开支，预计2023年节省固定SG&A开支[13][15] - 集团计划2023年增加营销投资推动销售净额增长[13][15] - 公司计划2023年进一步增加对关键策略性项目的投放，包括延期的零售店翻新工程[120] - 公司2022年审慎增加资本开支，2023年拟增加营销投资，同时控制非营销SG&A开支[120] 财务数据关键指标变化 - 2022年末集团综合销售净额大致恢复至2019年水平[12][15] - 2022年12月31日集团拥有15亿美元流动资金支持业务增长[14][15] - 2022年12月31日止年度公司销售净额为28.796亿美元，较2021年的20.208亿美元增加42.5%，撇除汇兑影响增加52.3%[39] - 2022年经营溢利为4.921亿美元，较2021年的1.327亿美元增加271.1%，撇除汇兑影响增加296.9%[39] - 2022年经营溢利（撇除非现金减值拨回、重组费用及出售Speck的亏损总额）为4.212亿美元，较2021年的1.201亿美元增加250.6%，撇除汇兑影响增加277.0%[39] - 2022年年内溢利为3.383亿美元，较2021年的0.235亿美元增加1345.0%，撇除汇兑影响增加1488.7%[39] - 2022年股权持有人应占溢利为3.127亿美元，较2021年的0.143亿美元增加2092.2%，撇除汇兑影响增加2325.7%[39] - 2022年经调整净收入为2.960亿美元，较2021年的0.174亿美元增加1606.3%，撇除汇兑影响增加1788.1%[39] - 2022年经调整EBITDA为4.723亿美元，较2021年的1.823亿美元增加159.0%，撇除汇兑影响增加181.4%[39] - 2022年经调整EBITDA利润率为16.4%，2021年为9.0%[39] - 2022年每股基本盈利为0.218美元，较2021年的0.010美元增加2089.2%，撇除汇兑影响增加2322.4%[39] - 2022年销售净额为28.796亿美元，较2021年的20.208亿美元增加42.5%（按不变汇率计算增加52.3%）[41] - 2022年毛利率为55.8%，2021年为54.5% [41] - 2022年营销开支为1.56亿美元，较2021年的8230万美元增加7370万美元，增幅89.5%，占销售净额百分比从4.1%增至5.4% [41] - 2022年经营利润为4.921亿美元，较2021年的1.327亿美元改善3.595亿美元，增幅271.1% [42][44] - 2022年溢利为3.383亿美元，较2021年的2350万美元改善3.149亿美元，增幅1345.0% [43][45] - 2022年股东应占溢利为3.127亿美元，较2021年的1430万美元改善2.985亿美元，增幅2092.2% [47] - 2022年经调整EBITDA为4.723亿美元，较2021年的1.823亿美元改善2.9亿美元，2022年经调整EBITDA利润率为16.4%，2021年为9.0% [48] - 2022年经营活动产生的现金为2.777亿美元，2021年为3.871亿美元 [49] - 2022年总现金生成量为7490万美元，2021年为1.998亿美元 [49] - 剔除俄罗斯及Speck销售净额后，2022年综合销售净额较2021年增加9.235亿美元，增幅47.3%（按不变汇率计算增加57.4%）[41] - 截至2022年12月31日止年度，股权持有人应占溢利为31270万美元，较去年的1430万美元改善29850万美元或2092.2%[51] - 经调整EBITDA由2021年的18230万美元改善29000万美元至2022年的47230万美元，2022年利润率为16.4%，2021年为9.0%[52] - 2022年经营活动所得现金为27770万美元，去年为38710万美元；2022年现金产生总额为7490万美元，2021年为19980万美元[52] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为63590万美元，未偿还金融债务为201960万美元，净债务为138370万美元，2021年及2019年分别为147720万美元及130530万美元[53][56] - 2022年12月31日，流动资金总额为148130万美元，2021年为150140万美元；2022年偿还优先信贷融通项下未偿还借款75140万美元[54][56] - 2022年下半年净销售额较2019年下半年仅低0.8%，上半年较2019年同期低20.4%；排除中国市场，下半年净销售额较2019年同期增加3.5%，上半年较2019年同期低18.4%[62] - 2022年全年净销售额同比增长52.3%至287960万美元；排除俄罗斯和Speck，净销售额增长57.4%；各地区均实现强劲增长，北美+44.6%、欧洲+103.6%、拉丁美洲+72.5%、亚洲+43.9%[63] - 2022年毛利率升至55.8%，较2021年的54.5%高130个基点，较2019年的55.4%高40个基点[64] - 2022年调整后EBITDA增至47230万美元，较2021年高29000万美元，较2019年仅低1990万美元；调整后EBITDA利润率增至16.4%，2021年为9.0%，2019年为13.5%[64] - 2022年调整后净收入增至29600万美元，较2021年增加27870万美元，较2019年高8010万美元[64] - 2022年下半年公司销售净额较2019年下半年仅下降0.8%，较2022年上半年的20.4%有显著进步；撇除中国市场，2022年下半年销售净额较2019年同期增长3.5%，上半年则下降18.4%[65] - 截至2022年12月31日止年度，公司销售净额按年增长52.3%至28.796亿美元；撇除俄罗斯及Speck增长57.4%，进一步撇除中国增长65.8%；与2019年相比，2022年销售净额下降14.6%，撇除俄罗斯及Speck减少10.4%，进一步撇除中国减少7.4%[66] - 2022年公司毛利率上升至55.8%，较2021年的54.5%高出130个基点，较2019年的55.4%高出40个基点[67] - 2022年公司经调整EBITDA增加至4.723亿美元，较2021年高出2.9亿美元，较2019年仅下降1990万美元；经调整EBITDA利润率上升至16.4%，2021年及2019年分别为9.0%及13.5%；经调整净收入增加至2.96亿美元，较2021年增长2.787亿美元，较2019年高出8010万美元[67] - 2022年公司业务产生现金总额7490万美元，偿还优先信贷融通项下未偿还借款总额7.514亿美元，净债务由2021年末的15亿美元减至2022年末的14亿美元，略高於2019年末的13亿美元；2022年12月31日维持略低於15亿美元的充裕流动资金[69][74] - 2022年公司营销开支增加至1.56亿美元（占销售净额的5.4%），2021年为8230万美元（占销售净额的4.1%），2023年拟进一步增加营销投资[72][75] - 2022年公司存货增加3.392亿美元至6.876亿美元，以满足日益复苏的消费者需求[76][78] - 2022年公司对资本开支及软件采购的投资由2021年的2590万美元增加至6280万美元，并计划于2023年进一步增加相关范畴的支出[76][78] - 与2019年1月及2月相比，2023年1月及2月公司销售净额增长16.5%，进一步撇除中国则增长20.0%[77][78] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为6.359亿美元，未偿还金融债务为20.196亿美元（不包括780万美元递延融资成本），净债务状况为13.837亿美元[81] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为13.248亿美元，未偿还金融债务为28.02亿美元（不包括1260万美元递延融资成本），净债务状况为14.772亿美元[81] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为4.626亿美元，未偿还金融债务为17.68亿美元（不包括1280万美元递延融资成本），净债务状况为13.053亿美元[81] - 截至2022年12月31日，公司总流动性为14.813亿美元，包括6.359亿美元现金及现金等价物和8.454亿美元循环信贷额度可用借款[82] - 2022年资本开支和软件采购费用分别为5160万美元和1120万美元，2021年分别为2080万美元和510万美元[83][84] - 2022年12月31日，现金及现金等价物为6.359亿美元，未偿还金融债务为20.196亿美元，净债务为13.837亿美元；2021年12月31日，现金及现金等价物为13.248亿美元，未偿还金融债务为28.02亿美元，净债务为14.772亿美元；2019年12月31日，现金及现金等价物为4.626亿美元，未偿还金融债务为17.68亿美元，净债务为13.053亿美元[84] - 2022年12月31日，流动资金总额为14.813亿美元，包括现金及现金等价物6.359亿美元和循环信贷融通项下可供借入的8.454亿美元[84] - 2022年经调整EBITDA较2019年上升7.0%，撇除俄罗斯及Speck的销售净额，2022年较2019年仍下降10.4%[87][90] - 2023年前两个月，销售净额较2019年同期上升16.5%，撇除中国销售净额上升20.0%；较2022年同期，撇除俄罗斯及Speck销售净额增长60.2%，进一步撇除中国销售净额增长64.7%[88][91] - 2022年下半年综合销售净额为16.094亿美元，较上半年增加3.393亿美元；与2019年同期相比，撇除俄罗斯及Speck销售净额，下半年仅下降0.8%，上半年下降20.4%；进一步撇除中国销售净额，下半年较2019年下半年增加3.5%，上半年较2019年同期下降18.4%[92] - 2022年下半年毛利率为55.8%，与上半年的55.7%基本持平[93] - 2022年下半年经调整EBITDA增至2.766亿美元，经调整EBITDA利润率从上半年的15.4%扩大至17.2%，较2019年下半年的14.8%高240个基点[93] - 2022年下半年营销支出占销售净额的6.1%，2019年下半年为4.6%[93] - 截至2022年12月31日的六个月，经调整净收入为2.127亿美元，产生现金1.015亿美元，上半年经调整净收入为8330万美元，现金消耗2660万美元[93] - 截至2022年12月31日止年度，公司综合销售净额为28.796亿美元，较2021年的20.208亿美元增加8.589亿美元，增幅52.3%[94][95][97][100] - 2022年下半年销售净额为16.094亿美元，较上半年的12.702亿美元超出3.393亿美元[94] - 与2019年同期相比，撇除俄罗斯及Speck销售净额，2022年下半年销售净额仅略低0.8%，较上半年20.4%的跌幅显著改善[94] - 2022年下半年毛利率为55.8%，与上半年的55.7%相比保持稳定[95] - 经调整EBITDA由2022年上半年的1.956亿美元增长至下半年的2.766亿美元，利润率由15.4%增长至17.2%[95] - 截至2022年12月