销售额与业务构成 - 公司2020年销售额的72%来自全球组件业务，28%来自全球企业计算解决方案（ECS）业务[15] - 全球组件业务中，76%的净销售额来自半导体产品及相关服务，14%来自被动、机电和互连产品，8%来自计算和内存，2%来自其他产品和服务[18] - 全球ECS业务中，35%的净销售额来自软件，43%来自存储，9%来自行业标准服务器，5%来自专有服务器，8%来自其他产品和服务[21] - 2020年公司销售额为28,673,363美元，同比下降0.8%[110] - 2020年全球组件业务销售额为20,503,000美元，同比增长1.2%[127] - 2020年全球企业计算解决方案（ECS）业务销售额为8,171,000美元，同比下降5.7%[127] - 2020年公司全球组件业务非GAAP销售额为20,503,000美元，同比增长2.1%[127] - 2020年公司全球ECS业务非GAAP销售额为8,171,000美元，同比下降6.1%[127] - 2020年全球ECS业务部门销售额同比下降4.954亿美元，降幅为5.7%，主要由于专有服务器解决方案和网络需求疲软[129] 财务表现与利润 - 2020年公司净利润为584,438,000美元，而2019年为净亏损204,087,000美元[110] - 2020年公司非GAAP净利润为609,700,000美元，同比下降4.2%[120] - 2020年公司毛利润为31.91亿美元，同比下降3.3%，非GAAP毛利润下降4.7%，毛利率下降50个基点[132] - 2020年销售、一般和行政费用下降1.046亿美元，降幅为4.8%，主要由于运营费用削减计划和差旅费用减少[133] - 2020年非GAAP运营费用下降1.2%，占非GAAP销售额的比例保持平稳[134] - 2020年公司运营收入为8.945亿美元，占销售额的3.1%，非GAAP运营收入下降11.3%，占销售额的比例下降40个基点[144] - 2020年公司净利息和其他融资费用为1.372亿美元，同比下降32.6%，主要由于短期信贷设施的借款和利率降低[146] - 2020年公司所得税费用为1.728亿美元，有效税率为22.8%，非GAAP有效税率为22.9%[147] - 公司2020年归属于股东的净收入为5.844亿美元，相比2019年的净亏损2.041亿美元有显著改善[151] - 2020年非GAAP归属于股东的净收入为6.097亿美元，略低于2019年的6.365亿美元[151] 现金流与资本结构 - 2020年公司经营活动产生的净现金流入为14亿美元，相比2019年的8.58亿美元大幅增加[154] - 2020年公司现金及现金等价物为3.736亿美元，相比2019年的3.001亿美元有所增加[152] - 2020年公司资本支出为1.236亿美元，主要用于分销中心建设和内部开发软件投资[158] - 2020年公司回购普通股4.837亿美元，偿还长期借款4.115亿美元[159] - 公司拥有20亿美元的循环信贷额度，2020年12月31日未使用该额度[161] - 公司预计未来可分配的海外收益约为24亿美元，2020年已分配3.49亿美元[153] - 2020年公司应收账款和库存占总资产的比例分别为73.3%和72.9%[155] - 公司2020年营运资金占销售额的比例为13.5%，相比2019年的16.7%有所下降[157] - 公司截至2020年12月31日的未确认税务负债为6220万美元[171] - 公司在2020年通过EMEA资产证券化计划出售了约17亿欧元（19亿美元）的应收账款[177] - 截至2020年12月31日，公司有3.236亿欧元（3.979亿美元）的应收账款未收回[177] - 公司董事会批准的股票回购计划总额为16亿美元，截至2020年12月31日已回购11.365亿美元，剩余4.6347亿美元[174] - 公司在2020年第一季度启动了EMEA资产证券化计划，最高可出售4亿欧元的应收账款，计划于2023年1月到期[175] - 公司2020年应收账款信用损失准备金增加了4700万美元（税后3590万美元）[185] - 公司2020年通过EMEA资产证券化计划持有的抵押应收账款为4.488亿欧元（5.518亿美元）[177] - 公司2020年未确认税务负债的解决时间取决于税务当局的所得税审查过程[171] - 公司2020年通过EMEA资产证券化计划出售的应收账款未收回部分为3.236亿欧元（3.979亿美元）[177] 风险与挑战 - 公司面临供应商关系风险，其中一个供应商的产品占其总销售额的14%[46] - 公司库存价值下降可能对其业务产生重大不利影响，供应商提供的保护措施可能无法完全补偿损失[48] - 公司大部分销售为订单制，缺乏长期销售合同，客户取消或延迟订单可能对其业务产生重大不利影响[49] - 公司在亚太地区的组件业务毛利率低于其他市场，如果该地区销售占比增加，整体毛利率将下降[54] - 公司面临国际运营风险，包括进出口法规、关税、运输延误、多国税法合规等[52] - 公司可能因收购而承担额外负债或无法成功整合收购业务[56] - 公司内部控制系统存在固有局限性，如串通、管理层凌驾和人为判断失误[59] - 公司依赖全球企业资源规划（ERP）系统来标准化全球组件流程，并采用了最佳实践能力，但系统转换复杂，可能影响业务运营[61] - 公司产品可能被认定为有缺陷，导致保修和/或产品责任索赔，可能对公司业务产生重大不利影响[62] - 公司销售的组件价格显著低于其所在设备的成本，可能面临与收入不成比例的损害赔偿索赔[63] - 美国和中国政府实施的关税可能导致公司采购成本上升，进而影响销售和运营结果[64] - 公司可能因进口产品支付关税后重新出口到其他国家而获得关税退税，但退税申请的审批可能延迟或拒绝[65] - 公司需遵守美国和其他国家的出口和进口控制、制裁、反腐败和反贿赂法律，违反可能导致严重后果[66] - 公司曾因员工未经授权向受制裁国家出口产品而自愿向美国政府报告，可能导致罚款或其他处罚[67] - 公司可能因环境法规的变化或执行方式的变化而承担额外的合规成本或意外责任[69] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，可能导致高额赔偿或限制使用某些技术[72] - 公司可能因网络安全和隐私泄露事件而遭受业务中断、声誉损害和法律及财务损失[78] - 公司面临因COVID-19疫情导致的业务中断风险，包括员工资源限制和远程工作带来的网络安全风险[91][92] - 公司现有的债务协议包含限制性条款，可能限制其进行资产抵押、投资、并购或增加债务的能力[83] - 公司可能因无法满足现有债务协议的条款而面临违约风险，进而影响其财务状况和运营结果[84] - 公司依赖关键高管的战略制定和业务运营，任何关键高管的流失都可能对公司业务产生重大不利影响[89] 收购与商誉 - 公司在2020年完成了两项战略收购，分别用于扩展全球组件和ECS业务的产品组合[18][21] - 2019年第二季度，公司记录了5.702亿美元的非现金商誉减值费用和4600万美元的非现金商标减值费用[86] - 2019年公司因关闭个人电脑和移动资产处置业务，记录了7490万美元的税前减值费用[136] - 2019年公司因美洲和亚太地区组件业务单元的未来收益预测下调，记录了5.09亿美元的部分商誉减值费用[137] - 2020年第一季度，由于宏观经济状况和股权估值显著下降，公司认为美洲组件和eInfochips报告单位可能存在减值风险，但最终测试结果显示商誉未减值[200] - 2019年第二季度，公司记录了美洲组件和亚太组件报告单位的商誉减值分别为5.702亿美元和6120万美元[201] - 截至2020年12月31日，公司商誉为21亿美元，其中美洲和EMEA报告单位分别分配了6.073亿美元和9050万美元，北美和EMEA报告单位分别分配了7.877亿美元和4.328亿美元，eInfochips报告单位分配了1.972亿美元[202] 员工与运营 - 公司拥有超过260个销售设施和42个分销及增值中心，服务超过85个国家[16] - 公司2020年拥有约19,600名员工，其中美洲6,000人，EMEA地区6,500人，亚太地区7,100人[32] - 公司计划通过性别和种族/民族多样性增长目标，继续提升全球人才多样性[33] - 公司在2020年COVID-19疫情期间实施了远程工作计划，并提供了增强的福利和工具[37] - 2020年公司因COVID-19疫情导致员工资源受限，但供应链管理仍保持高效[121] 其他财务信息 - 公司2020年半导体产品销售占其总销售额的54%，2019年和2018年分别为49%和45%[51] - 2020年公司65%的销售额来自美国以外的国际市场，2019年和2018年分别为60%和59%[52] - 公司约48%的库存受到供应商价格保护和回购协议的保护[25][26] - 公司截至2020年12月31日的总资产为170.539亿美元，长期债务为20.979亿美元，股东权益为50.893亿美元[109] - 公司在全球拥有6个主要仓库和物流中心，总面积约为240万平方英尺，以及36个较小的分销中心，总面积约为84.8万平方英尺[93] - 公司普通股在纽约证券交易所上市，截至2021年2月4日，约有1,365名股东持有公司普通股[97][98] - 公司在2020年第四季度回购了1,124,592股股票，平均价格为每股82.52美元至94.41美元[106] - 公司2020年没有单一客户占其总销售额的2%以上，但有一个供应商占其总销售额的14%[184] - 公司使用收入法估算报告单位的公允价值，基于未来现金流的现值，并考虑预测收入、毛利率、运营利润率、营运资本现金流、永续增长率、所得税率和长期折现率等因素[197] - 公司采用外汇合约对冲外汇风险，2020年和2019年的外汇合约名义金额分别为9.149亿美元和9.3亿美元[207] - 2020年，公司国际财务报表的翻译导致销售额和运营收入分别增加了1.19亿美元和830万美元[208] - 公司通过固定利率和浮动利率债务的比例以及利率互换来管理利率风险[209] - 2020年3月，公司采用了FASB发布的ASU No. 2020-04，该标准对财务报告中的参考利率改革提供了便利，但未对合并财务报表产生影响[203] - 2020年1月，公司采用了FASB发布的ASU No. 2016-13，增加了4700万美元的信用损失准备金（税后为3590万美元）[204]