财务数据关键指标变化 - 2020年净销售额为539,521美元，较2019年的457,253美元增长约18.0%[15] - 2020年净利润为79,746美元，较2019年的64,398美元增长约23.8%[15] - 2020年末总资产为742,060美元，较2019年末的697,729美元增长约6.4%[16] - 2020年末总负债为184,318美元，较2019年末的160,945美元增长约14.5%[16] - 2020年经营活动提供的净现金为117,229美元，较2019年的77,695美元增长约50.9%[17] - 2018 - 2020年，公司前五大客户销售额分别占净收入约54%、54%和56%[49] - 2018 - 2020年，公司重要客户销售额分别占净收入34%、31%和24%，2020年重要客户为美光，2019年为英特尔和美光，2018年为SK海力士和英特尔[49] - 2018 - 2020年，公司直销团队销售额占比分别约为68%、69%和70%[126] - 2018 - 2020年，公司研发费用分别约为1.02亿美元、1.103亿美元和1.218亿美元[131] - 2020年总营收增长18%，达到5.395亿美元[154] - 2020年毛利润占营收的百分比下降0.4个百分点，至48.2%[154] - 2020年总运营费用增长6%，达到1.797亿美元[154] - 2020年运营利润增长54%，达到8050万美元[154] - 2020年所得税费用占税前收入的百分比降至6.8%[154] - 2020年摊薄后每股美国存托股票收益增长25%，达到2.28美元[154] - 2018 - 2020年，美元在净销售中的占比分别为88%、95%、98%[157] - 截至2018 - 2020年12月31日，贸易相关坏账准备分别约为60万美元、160万美元、160万美元，分别占各期末总应收账款的0.7%、1.5%、1.3%[172] - 2018 - 2020年，公司分别减记210万美元、910万美元、690万美元的估计过时或滞销库存[173] - 2018年，公司记录与Bigtera收购相关的减值费用60万美元；2019 - 2020年，记录与Shannon收购相关的减值费用分别为1570万美元、1750万美元[179] - 公司主要税务辖区为台湾、香港、韩国、澳门和中国，法定税率分别为20%、16.5%、11%、12%和25%，2018 - 2020年估值备抵总额分别为2000万美元、1810万美元和2080万美元[183] - 2018 - 2020年未确认税务利益总额分别为1870万美元、2070万美元和1900万美元，2019和2020年分别应计利息和罚款450万美元和520万美元[184] - 2018 - 2020年销售成本占净销售额比例分别为50.8%、51.4%和51.8%，毛利润占比分别为49.2%、48.6%和48.2%[189] - 2020年净销售额同比增长18%至约5.395亿美元，移动存储收入同比增长21%，移动通讯产品于2019年5月剥离[191] - 2020年毛利润同比增长17%至2.60156亿美元，占净销售额比例从2019年的49%降至48%[194] - 2020年研发费用同比增长10%至约1.218亿美元，薪资和福利同比增长17%至约6670万美元[195] - 2020年销售和营销费用同比下降1%至约2480万美元，薪资和福利同比增长7%至约1560万美元[196] - 2020年一般和行政费用同比下降13%至约1560万美元，薪资和福利同比增长3%至约944万美元[197] - 2020年净利润占净销售额比例为14.8%，2019年为14.0%，2018年为18.5%[189] - 2019年净销售额同比下降14%至约4.573亿美元，其中移动存储收入下降11%，移动通信收入下降66%[204] - 2019年毛利润同比稳定在净销售额的49%，剔除陈旧和滞销库存减记后的毛利润占收入的百分比从2018年的50%增至51%[205] - 2019年研发费用同比增长8%至约1.103亿美元，其中薪资和福利增长6%，股票薪酬下降25%，其他研发费用增长24%[206] - 2019年销售和营销费用同比下降14%至约2510万美元，其中薪资和福利下降6%，股票薪酬下降47%，其他销售和营销费用下降15%[207] - 2019年一般和行政费用同比增长1%至约1790万美元，其中薪资和福利增长14%，股票薪酬下降31%，其他一般和行政费用增长4%[208] - 2019年总股票薪酬下降30%，各项费用中的股票薪酬均有不同程度下降[211] - 2019年香农收购的商誉和无形资产减值约1600万美元，2020年约1750万美元[200] - 2019年无形资产摊销约80万美元[200] - 2019年处置FCI实现收益1240.9万美元，2020年亏损29.3万美元[200] - 2020年净收入约7970万美元，2019年约6440万美元[203] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年，公司50% - 60%的净销售额为固态硬盘（SSD）控制器，25% - 30%为嵌入式多媒体卡（eMMC）和通用闪存存储（UFS）控制器，10% - 15%为SSD解决方案[120] - 2020年SSD控制器销售同比增长15% - 20%，占收入约50% - 60%；eMMC + UFS控制器销售同比增长35% - 40%，占约25% - 30%；SSD解决方案销售同比增长35% - 40%，占约10% - 15%[193] 公司经营风险 - 公司经营成果受季度和年度波动影响，受多种因素制约，如公共卫生事件、市场环境、客户订单等[19,24] - 新冠疫情持续影响公司业务，可能对财务状况和经营成果产生重大不利影响[19,26] - 公司受半导体行业周期性影响，行业波动较大[19] - 公司依赖少数大客户获取大部分收入，失去部分大客户将导致收入大幅减少[20] - 公司面临多种风险，包括知识产权保护、市场竞争、产品质量等[20] - 新冠疫情影响公司业务，且难以预测其影响程度和持续时间[27] - 半导体行业周期性波动大，经济下行会影响公司业务和财务状况[32] - 公司按客户预测生产产品，但预测无约束力，可能导致库存积压或错失销售机会[37] - PC和智能手机市场波动会对公司经营业绩产生重大不利影响[39] - 公司可能进行收购、投资和处置业务，存在风险且可能影响经营结果[43] - 公司依赖少数大客户，失去重要客户会导致收入大幅减少[49] - NAND短缺时，公司模块制造商和OEM存储客户可能无法采购足够NAND组件，导致控制器需求减少；公司自身SSD解决方案销售可能减少，成本增加、盈利能力下降；NAND制造商可能将供应转向其他客户或产品，使公司销售减少[52] - NAND供应过剩且价格大幅下跌时，NAND制造商可能建立库存，模块制造商客户采购更谨慎，OEM可能限制采购，NAND供应商和模块制造商客户可能寻求价格让步，均会导致公司控制器需求和销售减少[53][54] - 公司控制器平均销售价格历史上呈下降趋势，未来可能继续下降，若无法通过增加销量或降低成本抵消价格下降，销售和经营业绩将受不利影响[60] - 公司SSD解决方案产品性能可能继续对经营业绩产生不利影响，即便能扩大销售，也不能保证不影响毛利率和经营利润率，且投资回报率可能低于公司平均水平[62] - 公司依赖关键人员，若失去关键人员或无法吸引和留住专业技术及管理人员，业务增长能力将受损[66] - 公司依赖独立半导体代工厂和分包商进行集成电路制造、组装和测试，若其产能受限或无法满足订单，将损害客户关系、减少销售或限制业务增长[67] - 2021年公司主要代工厂TSMC产能紧张，全球芯片短缺将持续到2022年，SMIC也产能不足，公司预计2021年无法满足所有客户需求，2022年也无充足产能保证[71] - 公司面临国际业务相关风险，包括国际经济和政治状况、法律法规变化、遵守外国法律等[98] - 公司面临台湾地区地缘政治紧张带来的风险，其大部分业务运营、员工、研发和公司职能位于台湾，业务可能受台海关系恶化影响[103][104] 公司投资与收购 - 公司2015年收购香农系统，2017年收购比特拉，2018年和2020年对深视进行投资[43] - 2019年5月31日，公司完成将FCI RF IC产品线出售给戴乐格半导体[46] - 公司2015年以4560万美元收购Shannon，2017年以470万美元收购Bigtera，2019年和2020年分别对Shannon商誉和无形资产减记1600万美元和1750万美元，2018年对Bigtera商誉和无形资产减记410万美元[62] - 2019年因NAND价格快速下跌，公司对库存中的NAND组件和SSD减记840万美元，Bigtera产品销售退货达250万美元[65] 公司其他信息 - 截至2021年3月31日，公司在全球拥有1829项专利和1323项待申请专利[78] - 截至2020年12月31日，公司对私人公司的投资约为500万美元[85] - 公司管理层和独立注册会计师事务所认为，截至2020年12月31日公司的内部控制有效[86] - 2005年6月公司完成首次公开募股后，美国存托股票（ADS）的市场价格一直且可能继续高度波动[93] - 2013年1月，公司董事会宣布首次季度现金股息，随后在每个季度都宣布并支付股息[96] - 2015年11月，公司董事会将股息宣布从季度改为年度，分四个季度支付[96] - 公司2018 - 2020年分别有90%、86%和92%的收入来自美国以外客户，2020年64%的收入来自中国、新加坡和台湾三个司法管辖区[97] - 截至2020年12月31日，公司10个最大的美国存托股票（ADS）持有者为活跃机构投资者，合计持有约37%的已发行ADS，其中Cardinal Capital Management LLC持有约7% [110] - 2018年9月，公司以5890万美元购买台湾新竹65,700平方英尺土地，预计花费7700万美元开发建设未来的新竹总部大楼，预计2024年完工[111] - 过去十年，公司已发货超过60亿个控制器，超过世界上任何其他公司[115] - 公司一般在应税年度中，若至少75%的总收入为被动收入，或至少50%（按季度平均值计算）的资产价值归因于产生或为产生被动收入而持有的资产，将被归类为被动外国投资公司（PFIC）[97] - 公司大部分集成电路由位于中国和台湾的第三方制造、组装和测试，控制器研发主要在台湾进行，SSD解决方案研发在中国和台湾进行，大部分公司职能位于台湾[97] - 公司报告货币为美元，过去三年大部分销售和销售成本以美元计价，但大部分运营费用以新台币计价，少量以人民币和美元计价，且未进行货币套期保值活动[101] - 公司的产品主要销售给全球的NAND闪存制造商、模块制造商、超大规模数据中心运营商和原始设备制造商[123] - 公司通过直销人员和独立电子分销商在全球销售产品[126] - 公司的主要竞争对手包括Marvell、闪存客户和小型台湾商用控制器供应商[135] - 截至2021年3月31日，公司拥有1829项专利和1323项待申请专利[131][140] - 公司目前占用设施总面积约383200平方英尺，其中约182400平方英尺为自有，约200800平方英尺为租赁[146] - 公司在新竹购买了65700平方英尺土地用于建设未来办公楼[146] - 公司在过去十年中已发货超过60亿个控制器[151]