财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.44亿美元，环比增长14%，同比下降6%；全年营收5.4亿美元，同比增长20% [18] - 第四季度每股美国存托股票收益0.86美元，环比增长12%，同比下降11%；全年每股美国存托股票收益3.24美元，同比增长25% [18] - 第四季度毛利率从上个季度的49.1%略升至49.3%；全年毛利率从去年的50.1%降至49.2% [20] - 第四季度运营费用3950万美元，较上季度增加660万美元；全年运营费用1.477亿美元，较去年增加14% [20] - 第四季度运营利润率为21.9%，低于上季度的23%；全年运营利润率为21.8%，高于去年的21.2% [21] - 第四季度有效税率为7.5%，低于15% - 20%的税率指引 [21] - 第四季度基于股票的薪酬为870万美元，在840万 - 940万美元的指引范围内 [22] - 第四季度末现金、现金等价物、受限现金和短期投资为3.692亿美元，上季度末为3.684亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - SSD控制器第四季度销售额环比增长5% - 10%，全年销售额增长15% - 20%，占总营收的50% - 60% [18][19] - eMMC + UFS控制器第四季度销售额环比反弹65% - 70%，全年销售额增长35% - 40%，占总营收的比例从去年的20% - 25%增至25% - 30% [19] - SSD解决方案第四季度销售额季节性疲软，下降30% - 35%，全年销售额增长35% - 40%，占总营收的比例从去年的约10%增至10% - 15% [20] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有信心在2023年实现10亿美元的销售目标，毛利率稳定在20%，营业利润率达到30%，每股收益增长快于营收 [14] - 扩大OEM项目，预计SSD控制器和eMMC + UFS控制器市场份额加速增长，SSD控制器销售三年后约翻倍，eMMC + UFS控制器销售到2023年将翻倍以上 [15][16] - 行业面临铸造产能短缺问题，影响NAND闪存制造商和新兴控制器供应商，公司因此获得更多业务机会 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度业绩受消费者采购强劲影响，预计2021年第一季度业绩进一步增强，全年保持强劲，但产品供应限制了满足客户订单的能力 [9][10] - 对实现2023年10亿美元销售目标充满信心，订单已远超全年指引，若铸造产能增加，增长将更快 [14][25] 其他重要信息 - 2月24日将为新竹办公楼建设奠基，2018年购地花费5900万美元，建设预算7700万美元，预计2024年完工，完工后计划售后回租 [28] - 香农产品线持续表现不佳，已对剩余1750万美元的商誉进行减记，并对490万美元的库存进行减值处理，预计2021年销售额大幅收缩，运营亏损扩大 [22][23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 新客户带来的业务量是临时机会还是有长期承诺，能否支持全年指引和2023年目标 - 公司目前从铸造厂获得的晶圆供应能满足全年20% - 30%的增长指引，若有额外晶圆分配，指引会更高 [31] 问题: 寄售模式转变对2021年SSD解决方案业务的收入和盈利能力有何影响，运营亏损扩大是否仅来自企业级SSD - 寄售模式仅适用于香农数据中心SSD产品线，与阿里巴巴的合作使毛利率显著提高，但其他客户仍需购买NAND，毛利率较低 [33][34] 问题: 如何看待实现10亿美元销售目标的节奏，是由哪些因素驱动 - 公司有信心通过客户端SSD控制器和移动eMMC + UFS控制器的设计管道在三年内实现目标，目前订单远超全年指引，与台积电合作确保2022年供应 [36][37][38] 问题: 若从台积电获得更多晶圆分配，对6.75亿美元目标的潜在提升空间有多大 - 公司运营基础设施有很大的运营杠杆，若获得更多晶圆，额外收入将直接转化为利润 [40] 问题: 20% - 30%的增长是否是当前供应限制的程度，若无供应限制，指引是否会提高 - 公司基于当前承诺的晶圆供应给出20% - 30%的增长指引，若有额外晶圆分配，增长和指引会更高 [43] 问题: 如何留住因供应限制而来的新客户 - 许多客户因全球晶圆短缺，增加了向公司的订单比例，但公司目前供应仍无法满足需求 [45][46] 问题: 2022年毛利率能否更快回到50%，为何不能更高 - 理论上2022年毛利率可提高，但铸造厂可能不提供晶圆折扣甚至提价，公司需保守提供指引 [48] 问题: 实现10亿美元收入目标时，产品组合是否与现在相似 - 产品组合大致保持不变，移动控制器预计在未来几年增长略快于SSD控制器 [50][51] 问题: 实现10亿美元目标的信心来源，以及如何考虑客户订单虚增因素 - 信心来自2021年的订单积压，设计管道难以更改，与台积电合作有望增加供应；对于订单虚增，主要关注OEM客户，他们提供了更长期的订单可见性 [53][56] 问题: 2021年的订单管道是否存在双重下单情况，为何企业级控制器未纳入2023年营收目标，香农表现不佳为何不放弃 - 2021年市场份额增长是主要原因，因铸造厂晶圆短缺限制了业务增长；企业级控制器未纳入目标是为了保守起见；香农业务具有战略重要性，有助于向中国超大规模数据中心销售企业级SSD控制器，公司正在努力改善其财务状况 [60][62][67] 问题: 2021年毛利率指引是否已考虑晶圆价格上涨 - 预计今年晶圆成本不会增加，但基板和封装成本会增加，已反映在毛利率指引中 [69] 问题: 若有更高成本的额外产能，能否抵消成本增加 - 对于重要的高端移动产品线，客户急需更多供应，可能无需考虑成本 [71] 问题: 2021年UFS和SSD控制器哪个增长更高 - 客户端SSD总金额更大，但移动控制器增长率更高，因为基数较小，且公司在主要NAND制造商中有设计优势 [73] 问题: 随着中国产能上线，来自中国的移动业务贡献是否会增加 - 中国NAND制造商产量增加，公司将受益，但不确定他们在移动业务的投入情况 [75]