财务数据关键指标变化 - 2020 - 2016年净利息收入分别为11,548、13,749、13,316、12,378、14,707百万欧元[28] - 2020 - 2016年净利润（亏损）分别为612、(5,265)、341、(735)、(1,356)百万欧元[29] - 2020 - 2016年基本每股收益分别为0.06、(2.71)、(0.01)、(0.53)、(1.08)欧元[29] - 2020 - 2016年总资产分别为1,324,961、1,297,674、1,348,137、1,474,732、1,590,546百万欧元[30] - 2020 - 2016年普通股分别为5,291、5,291、5,291、5,291、3,531百万欧元[30] - 2020 - 2016年期末股价分别为8.95、6.92、6.97、15.88、15.40欧元[32] - 2020 - 2016年税后平均股东权益回报率分别为0.2%、(9.5)%、(0.1)%、(1.2)%、(2.3)%[32] - 2020 - 2016年成本收入比分别为88.4%、108.2%、92.7%、93.4%、98.1%[33] - 2020年公司净收入较2019年有所增加，主要因投资银行收入显著提高，其他核心银行部门净收入略有下降[88] - 2020年全年信贷损失拨备占平均贷款的比例增至41个基点，预计2022年为25 - 30个基点[114] - 公司2020年支付银行税6.33亿欧元，2019年为6.22亿欧元，2018年为6.9亿欧元[170] 公司人员与分行数量情况 - 2020年末德国境内全职员工37,315人，境外47,344人[33] - 2020年末德国境内分行1,295家，境外596家[33] 股息相关情况 - 2020年管理层提议不支付股息，2019年股息为0美元和0欧元，2018年为0.13美元和0.11欧元，2017年为0.13美元和0.11欧元，2016年为0.12美元和0.11欧元[35][39] - 德国股息预扣税一般为26.375%，基金适用15%，美国居民可获11.375%退款[36][37] 债务担保情况 - 截至2020年12月31日，7.34亿欧元（0.5%）债务由德国政府担保，624.48亿欧元（41%）债务有担保[41][42] 公司面临的外部环境影响因素 - 公司业务受宏观经济、地缘政治和市场环境影响，如新冠疫情、英国脱欧等[44] - 公司运营和财务状况曾受市场环境、竞争和监管等因素负面影响[45] - 2020年全球实际GDP较2019年的3.0%增长下降3.3%，全球通胀率为2.7%[58] - 2020年底欧洲央行将大流行紧急购买计划（PEPP）增加5000亿欧元，总额达1.85万亿欧元，并延长9个月至2022年3月底[59] - 2020年欧元区经济下降6.8%，消费价格仅上涨0.2%，德国经济活动下降5.0%[59] - 2020年美国GDP收缩3.5%，通胀率从2019年的1.8%降至1.2%[60] - 2020年日本GDP收缩4.9%，通胀率从2019年的0.5%降至0%[61] - 2020年新兴亚洲经济体收缩1.0%，中国是唯一实现正增长的主要经济体，增长率为3%，通胀率从2019年的2.9%降至2.5%[62] - 欧盟持续的政治不确定性可能导致业务水平下降、资产减记和业务亏损[74] - 英国脱欧可能对公司业务、运营结果或战略计划产生不利影响，贸易合作协议（TCA）一般未涵盖金融服务[78] - 英国脱欧导致跨境金融服务提供中断，若未能就“等效性”达成协议，将增加业务重组成本并限制金融服务提供能力[79] 公司面临的风险因素 - 监管改革和审查对公司业务和战略执行有重大影响，可能禁止分红等[48] - 公司面临多项诉讼、监管执法和调查，可能导致重大损失和声誉损害[50][51] - 非传统信贷业务增加公司信用风险，公允价值变动可能导致损失[52] - 商誉和无形资产减值及递延税资产减少可能影响公司盈利能力和财务状况[53] - 公司面临网络攻击、运营风险和全球基准改革等风险[55][56] - 新冠疫情使员工正常流失率较历史水平降低约30%，增加集团员工人数和成本目标的挑战及非自愿离职安排成本[73] - 公司投资银行2020年的业绩表现依赖于投资银行业的高市场活动水平，新冠疫情持续带来下行风险[89] - 公司业务组合向低利润率、低风险产品转变，监管和竞争等长期结构性趋势压缩了公司业务的利润率[91] - 公司虽在解决诉讼等事项上取得进展，但相关成本可能超预留水平，影响市场对公司财务健康的看法[92] - 市场低迷会导致公司投资银行收入、非利息收入下降，影响资产管理和私人银行业务收入[95][96] - 公司交易和投资头寸的收入和利润会受市场价格直接负面影响，市场波动可能导致损失[97] - 欧元区长期低利率可能对公司净利息收益率、盈利能力和资产负债表配置产生重大影响[99] - 公司无法进入债务资本市场或出售资产，信用评级下调会影响公司资金成本和业务模式[100] - 欧洲央行等央行提供额外流动性的措施若缩减或停止，公司资金成本可能增加，业务活动可能减少[102] - 新冠疫情改变宏观经济和财政环境，影响公司运营环境，给银行资本比率和财务表现带来压力[110] - 公司参与众多诉讼、仲裁和监管程序及调查，若此类事项以近年相同或更高的频率和规模发生，可能无法实现战略目标[112] - 公司战略目标受宏观经济发展、监管变化、市场竞争、政治不稳定等内外部因素及不确定性影响[109,111,113] - 公司出售非核心资产以简化业务、满足资本和杠杆要求，但当前市场环境下可能难以按预期价格和速度出售[116] - 公司考虑业务合并，但交易可能导致股价下跌，且可能无法成功整合运营或实现预期收益[118] - 若公司无法进入业务合并交易或交易未实现，可能被市场负面看待，影响业务和声誉，对财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响[119] - 公司面临激烈竞争，包括传统竞争对手和新兴金融科技公司，可能导致市场份额流失或业务亏损[120][121] - 监管改革和监督对公司业务和战略执行能力产生重大影响，新法规和提案增加不确定性[122] - 公司可能因监管变化等因素无法满足不断增加的监管资本要求[139] - 若无法维持足够资本，公司可能面临执法行动和限制，甚至激活集团恢复计划[142] - 公司内部控制环境和基础设施在完整性和全面性方面存在不足，IT基础设施碎片化，业务流程和控制系统依赖手动操作[174][175] - 公司可能缺乏具备适当经验、资历和技能水平的人员，难以吸引和留住人才，关键岗位人员流失仍是风险[176] - 监管机构对公司内部控制和基础设施进行了多次审查和审计，指出了多个需要改进的领域[177] - 监管机构可施加资本附加费、暂停公司运营许可或要求进行广泛且昂贵的补救措施，实施增强的基础设施和控制可能导致合规成本高于预期[180] - 公司及其子公司涉及各种诉讼程序，预计解决这些诉讼的成本在短期内仍将很高，可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[185] - 媒体和市场关注可能带来声誉风险，导致业务量减少，对公司财务状况和经营业绩产生重大不利影响[223][224] - 公司收到监管和执法机构关于反金融犯罪控制的信息请求，调查可能导致罚款、业务限制、补救承诺和/或刑事起诉[224] - 公司或其附属公司的认罪或定罪，可能导致公司无资格开展某些业务活动，使资产管理附属公司不再符合“合格专业资产管理公司”资格[225] 公司关键财务目标 - 公司2022年更新的关键财务目标为：集团税后平均有形股本回报率8%，核心银行超过9%，调整后成本（不包括转型费用）167亿欧元，成本收入比70%，普通股一级资本比率高于12.5%，杠杆率（完全加载）约4.5%[109] 公司战略转型情况 - 2019年7月公司宣布银行战略转型，核心银行包括四个核心运营部门及企业与其他部门，还设立了资本释放部门[108] 监管法规相关情况 - 2017年12月巴塞尔委员会发布协议，“输出下限”设定为72.5%，全球系统重要性银行杠杆率缓冲设定为适用的基于风险的全球系统重要性银行缓冲要求的50%，因疫情实施日期推迟到2023年1月1日，“输出下限”有5年过渡期至2028年1月1日[127] - 机构必须用至少75%的一级资本和至少56.25%的普通股一级资本满足“第二支柱”要求[131] - 欧洲央行允许银行在2022年底前暂时低于“第二支柱”指引规定的资本水平运营[132] - 银行业改革方案为全球系统重要性银行引入新的第一支柱最低自有资金和合格负债要求，过渡期后（2021年12月31日后）将设定为总风险敞口的18%和杠杆率敞口衡量指标的6.75%，过渡期内为总风险敞口的16%和杠杆率敞口衡量指标的6%[136] - 2010年12月巴塞尔委员会发布巴塞尔协议3，2014年开始在欧洲和德国实施[123] - 2019年6月27日银行业改革方案生效，包含对多项法规的修订[124] - 2020年6月27日欧盟通过CRR快速修正法规，旨在促进银行放贷以应对疫情[126] - 2018年7月21日，BRRD修正案完成并纳入德国法律，可能增加公司融资成本[138] - CRR引入新的流动性覆盖要求，银行需维持一定的流动性覆盖率[143] - 自2021年6月28日起，银行需维持至少100%的净稳定资金比率[144] - 公司向美国商品期货交易委员会（CFTC）临时注册为掉期交易商，受其广泛监管[167] - 公司向美国证券交易委员会（SEC）注册基于证券的掉期交易商的合规日期不早于2021年10月6日[168] - 2014年9月，美国监管机构批准实施流动性覆盖率（LCR）要求，DB USA Corporation和DBTCA于2017年4月1日起全面适用，DWS USA Corporation于2018年4月成立后分阶段适用[152] - 2013年，美国联邦银行监管机构发布实施巴塞尔协议3资本充足框架要素的最终规则[152] - 公司受《通用数据保护条例》（GDPR）约束，若不合规可能面临声誉受损、巨额罚款等[171] - 意大利、法国和西班牙已对上市股票交易征收国家税，预计欧盟委员会将在2024年夏季发布新立法草案，若成员国批准，税收将于2026年生效[172] - 《投资公司条例》和《投资公司指令》（已纳入德国法律）大部分将于2021年6月26日起适用[173] 美国业务相关监管情况 - 2016年7月1日，公司指定DB USA Corporation为美国中间控股公司，2018年4月指定DWS USA Corporation为第二家IHC [146] - 公司2018年提交美国 resolution plan，监管机构指出一处不足，公司于2019年回应[148] - 公司2020年9月提交美国 resolution plan，监管机构确认不足已整改，并发布指导意见，下次计划应于2021年12月17日提交[149] - 2020年DB USA Corporation和DWS USA Corporation通过CCAR评估，将于2021年4月再次提交资本计划[150] - 2020年DB USA Corporation的压力资本缓冲为7.8%，DWS USA Corporation为2.5%，有效期至2021年9月30日[151] - 自2020年1月1日起，DB USA Corporation、DWS USA Corporation和DBTCA的流动性覆盖率（LCR）要求从100%降至85%[152] - 根据调整规则，只要公司的中间控股公司（IHCs）合并加权短期批发资金保持在750亿美元以下，DB USA Corporation、DWS USA Corporation和DBTCA将适用85%的净稳定资金比率（NSFR）[153] - 公司需在2021年7月1日前计算NSFR并满足最低要求比率，2023年开始公开报告[153] 行业基金与计划目标 - 单一 resolution 基金（SRM）目标是到2023年底达到参与SRM的成员国所有银行保险存款的1%[170] - 欧盟存款担保计划指令（DGS Directive）规定到2024年7月3日预融资目标水平为0.8%[170] 公司内部控制改进情况 - 2018年9月21日，德国联邦金融监管局（BaFin）要求公司在未来数月和数年按指定时间表实施措施，改善反洗钱（AML）和客户身份识别（KYC）流程的控制和合规基础设施[178][182] - 公司正采取多项重大举措，以提高交易处理环境的效率、加强控制和基础设施、管理非财务风险和提升人员技能，但可能无法按计划完成[179] 公司诉讼相关情况 - 2013年12月4日，公司因利率衍生品交易中的反竞争行为向欧盟委员会支付7.25亿欧元[190] - 2015年4月23日，公司就TIBOR设置不当行为与美国司法部、商品期货交易委员会、英国金融行为监管局和纽约州金融服务部达成和解，支付21.75亿美元罚款给美国相关机构，支付2.268亿英镑给英国金融行为监管局[190] - 2017年10月25日，公司与美国州检察长工作组就银行间同业拆借利率调查达成和解，支付2.2亿美元[190] - 公司面临37起美国民事诉讼，涉及多种银行间同业拆借利率和交易商报价利率的操纵指控[190] - 2010年公司发起对德国邮政银行的自愿收购要约，每股报价25欧元，约4820万股接受要约[191] - 部分前股东认为收购价格应提高至每股57.25欧元或64.25欧元，相关支付索赔总额近7亿欧元（不含利息）[192][194][196] - 2020年12月16日，科隆高等地区法院驳回Effecten - Spiegel AG的索赔以及公司对2017年10月20日判决的上诉[195] - 2015年9月，前股东起诉撤销邮政银行的挤出决议，2