公司农田资产情况 - 公司拥有约15.8万英亩农田，约70%用于种植主要作物，约30%用于种植特色作物[158] - 截至2021年9月30日，玉米带、三角洲和南部、高平原、东南部、西海岸的农田面积分别为42,989英亩、32,273英亩、29,566英亩、41,223英亩、11,586英亩[162] - 截至2021年9月30日，应税房地产投资信托子公司直接经营位于加利福尼亚州和密歇根州的2,807英亩农田[163] - 截至2021年9月30日的三个月的同物业组合约145,000英亩，占当前投资组合面积的96%[193] 公司股权结构情况 - 截至2021年9月30日，公司拥有95.7%的普通股单位，无A类优先股单位和B类参与优先股[160] 全球农业供需趋势 - 到2050年全球谷物年产量需增加超10亿吨，较2005 - 2007年水平增长43%[169] - 2005 - 2007年到2050年全球可耕地预计增加1.73亿英亩，约5%的增幅；同期世界人口预计增长至91亿，近40%的增幅[171] - 1961年到2018年人均可耕地面积减少约50%[171] - 预计城市扩张占用的耕地生产力是全球平均水平的1.77倍[171] 公司对市场的看法 - 公司认为美国优质农田空置率接近零[175] - 公司认为通胀对历史财务状况和经营成果无重大影响，因部分运营费用可通过租约续约转嫁给租户[244] 新冠疫情对公司业务影响 - 公司预计新冠疫情对2021年作物营销周期的影响将减轻，尤其是对2020年受影响的特色作物[166] 公司农田租赁情况 - 截至2021年9月30日，公司农田租赁到期情况按约占租赁亩数和年度最低固定租金的百分比划分，2021年剩余三个月到期的约31,419英亩，占20.0%，年度固定租金12,750，占35.8%；2022年到期50,958英亩，占32.4%，年度固定租金9,086，占25.5%等[178] - 截至2021年9月30日，公司约有35,000英亩的租赁付款至少部分基于可变租金，2,807英亩租给TRS[180] - 2021年公司签署的租赁续约一般从第四季度开始，对2022年及以后的收入增长贡献大于2021年[180] 2021年第三季度与2020年第三季度财务指标对比 - 2021年第三季度与2020年第三季度相比，租赁收入8,850（千美元），增长149（千美元），增幅1.7%；租户报销和作物销售分别为861和262（千美元），变化(50)和(486)（千美元），降幅(5.5)%和(65.0)%；其他收入132（千美元），变化(112)（千美元），降幅(45.9)%；总运营收入10,105（千美元），变化(499)（千美元），降幅(4.7)%[193] - 2021年第三季度与2020年第三季度相比，运营费用中折旧、损耗和摊销1,911（千美元），变化(68)（千美元），降幅(3.4)%；物业运营费用1,993（千美元），变化32（千美元），增幅1.6%；商品销售成本417（千美元），变化(915)（千美元），降幅(68.7)%等，总运营费用8,671（千美元），变化1,716（千美元），增幅24.7%[193] - 2021年第三季度与2020年第三季度相比，运营收入1,434（千美元），变化(2,215)（千美元），降幅(60.7)%；其他费用4,103（千美元），变化1,015（千美元），增幅32.9%；税前净收入（亏损）(2,669)（千美元），变化(3,230)（千美元）[193] - 同物业基础上，2021年第三季度与2020年第三季度相比，总租赁收入增加0.8百万美元，增幅9.2%[194] - 2021年第三季度与2020年第三季度相比，租赁收入增加0.1百万美元，增幅1.7%，源于可变租金增加，但部分被资产处置、2020年夏季农场经济复苏前重新协商下调的租赁以及某些农场转为直接运营所抵消[194] - 2021年和2020年第三季度，租户报销物业税确认的收入均为0.9百万美元，保持相对平稳[195] - 2021年第三季度作物销售总额为30万美元，较2020年同期的70万美元下降[196] - 2021年第三季度折旧、损耗和摊销减少10万美元，降幅3.4%[196] - 2021年第三季度一般及行政费用增加40万美元，增幅25.2%[198] - 2021年第三季度法律和会计费用增加230万美元[199] - 2021年第三季度净收入（损失）为 - 266.9万美元，2020年同期为56.1万美元；2021年前九个月净收入（损失）为 - 305.5万美元，2020年同期为115.3万美元[237] - 2021年第三季度EBITDAre为336.8万美元，2020年同期为560.3万美元；2021年前九个月EBITDAre为1129.5万美元，2020年同期为1849.7万美元[243] - 2021年第三季度调整后EBITDAre为370.7万美元，2020年同期为587.4万美元；2021年前九个月调整后EBITDAre为1221.9万美元，2020年同期为1929.6万美元[243] - 2021年第三季度FFO为 - 64.6万美元，2020年同期为119.2万美元；2021年前九个月FFO为 - 67.9万美元，2020年同期为495.6万美元[237] - 2021年第三季度AFFO加权平均普通股股数为3429.8万股，2020年同期为3142.8万股；2021年前九个月为3312.4万股，2020年同期为3161.4万股[237] 2021年前九个月与2020年同期财务指标对比 - 2021年前九个月作物销售总额为70万美元，较2020年同期的140万美元下降50.5%[204] - 2021年前九个月总运营收入为3169.3万美元，较2020年同期的3277.1万美元下降3.3%[204] - 2021年前九个月总运营费用为2620.3万美元，较2020年同期的2014.3万美元增加30.1%[204] - 2021年前九个月运营收入为549万美元，较2020年同期的1262.8万美元下降56.5%[204] - 2021年前九个月利息费用减少156.7万美元，降幅11.6%[204] - 2021年前九个月其他收入增加20万美元，增幅24.5%[204] - 2021年前9个月资产处置收益增加120万美元，增幅54.0%[212] - 2021年前9个月利息费用减少160万美元，降幅11.6%[212] 公司资金相关情况 - 截至2021年9月30日，公司通过ATM计划获得总收益2570万美元，净收益2540万美元[216] - 2022年公司有1.12亿美元债务到期，已与贷款方达成五年延期协议[218] - 2021年前9个月，公司花费70万美元回购25,073股B类参与优先股，目前有权额外回购至多4050万美元普通股[219] - 2021年前9个月经营活动提供的净现金减少890万美元[223] - 2021年前9个月投资活动提供的净现金减少2140万美元[223] - 截至2021年9月30日，公司现金为2140万美元，而2020年9月30日为710万美元[223] - 2021年前9个月融资活动使用的净现金增加2990万美元[226] 公司债务利率相关情况 - 截至2021年9月30日，公司1.715亿美元（占比34.2%）的债务为可变利率债务[248] - 假设可变利率债务水平不变，利率上升1.0%（100个基点），公司现金流每年将减少约140万美元[248] - 截至2021年9月30日，1个月LIBOR约为8个基点，假设可变利率债务水平不变，LIBOR降至0个基点，公司现金流每年将增加约20万美元[248] 公司租金付款特点 - 公司许多物业租约要求在春季种植季前预付租金，因此第一季度会收到大量固定租金付款[245] 公司资产负债表外安排情况 - 截至2021年9月30日，公司没有任何资产负债表外安排[227]