宏观经济数据 - 2022年9月美国年度通货膨胀率为8.2%，低于6月的9.1%，但仍远高于美联储2%的长期目标；欧元区经济体9月通胀率升至创纪录的9.9%，高于8月的9.1%[256] - 2022年第三季度，美国联邦基金目标区间上调至3.00 - 3.25%，11月进一步上调至3.75 - 4.00%；欧洲央行将存款便利利率上调至0.75%[256] - 截至2022年9月，美国失业率降至疫情前的3.5%；9月工资同比增长5.0%，超过15年平均水平2.9%；9月零售销售额同比增长8.2%[257] 金融市场表现 - 2022年前九个月，标准普尔500指数下跌24%，电信行业跌幅最大，达39%，能源行业表现最佳，上涨34%[258] - 2022年第三季度，西得克萨斯中质原油价格从第二季度下跌25%至每桶79美元，截至10月31日上涨9%[258] - 2022年第三季度，CBOE波动率指数较第二季度上涨10%；美国首次公开募股数量较2021年第三季度下降95%，宣布的并购交易数量下降62%[259] - 2022年第三季度，10年期国债收益率上升82个基点至3.83%，截至10月31日升至4.05%；3个月伦敦银行同业拆借利率上升147个基点至3.75%，截至10月31日升至4.46%[260] - 2022年第三季度，标准普尔杠杆贷款指数上涨1.4%，瑞士信贷高收益债券指数下跌0.4%；高收益利差环比收缩45个基点，发行量较2021年第三季度下降81%[261] 公司股权与债券发行 - 2021年2月26日，公司将A类普通股更名为“普通股”，将B类和C类普通股分别重新分类为“第一系列优先股”和“第二系列优先股”[264] - 2022年11月3日，公司发行6亿美元本金的5.900%高级票据，2027年11月3日到期；发行9亿美元本金的6.200%高级票据，2033年4月22日到期[263] 公司业绩薪酬情况 - 2022年第三季度已实现业绩薪酬增加1500万美元，低于费用相关薪酬减少的2000万美元；前九个月已实现业绩薪酬增加8000万美元，高于费用相关薪酬减少的6000万美元[273] - 2021年第三季度和前九个月，已实现业绩薪酬分别增加500万美元和2000万美元，费用相关薪酬相应减少[273] 公司业绩评估指标定义 - 可分配收益用于评估业绩和确定可向股东分配的股息金额，由各业务部门可分配收益、净利息和股息收入（损失）减去税费及相关应付款得出[268] - 业务部门可分配收益是公司各业务部门盈利能力的衡量指标，由费用相关收益和净变现收益组成[271] - 费用相关收益用于评估公司从定期收入中获利的能力，等于管理和咨询费（扣除管理费减免和抵销项）加上费用相关业绩收入，减去费用相关薪酬和其他运营费用[274] - 调整后息税折旧及摊销前利润用于评估业绩和偿债能力，等于可分配收益加上利息费用、税费及相关应付款和折旧及摊销[278] - 净应计业绩收入是潜在未来已实现业绩收入的指标，代表公司应收的应计业绩收入减去应付的相关应计业绩薪酬[279] - 管理资产总额指公司管理的资产，包括各类基金和实体的投资、资本承诺等[280] - 收费管理资产指公司从中获取管理费和/或业绩收入的管理资产[283] - 永久资本指管理资产中期限不确定、无需在正常业务过程中通过赎回请求向投资者返还资本的部分[287] 公司财务数据关键指标变化（季度） - 2022年9月30日止三个月公司收入为11亿美元，较2021年同期的62亿美元减少52亿美元，主要因投资收益（损失）减少57亿美元[293] - 2022年9月30日止三个月未实现投资收益（损失）减少47亿美元，主要因投资净未实现折旧，房地产、私募股权和信贷与保险业务分别减少23亿、11亿和9.725亿美元[294][295][296] - 2022年9月30日止三个月已实现投资收益（损失）减少9.288亿美元，主要因房地产和私募股权业务实现收益降低[296] - 2022年9月30日止三个月公司费用为9.614亿美元，较2021年同期的27亿美元减少17亿美元，主要因总薪酬和福利减少18亿美元[297] - 2022年9月30日止三个月其他收入（损失）为120万美元，较2021年同期的9500万美元减少9380万美元，主要因基金投资活动净收益（损失）减少1.311亿美元[298] - 2022年9月30日止三个月私募股权、房地产、对冲基金解决方案和信贷与保险业务的基金投资活动净收益（损失）分别减少7110万、4050万、1400万和550万美元[299] - 2022年第三季度管理和咨询费净额为16.17754亿美元，较2021年同期的13.20795亿美元增长22%；九个月为46.54877亿美元，较2021年同期的37.11159亿美元增长25%[292] - 2022年第三季度激励费为1.10776亿美元，较2021年同期的4820.6万美元增长130%；九个月为3.14863亿美元，较2021年同期的1.17537亿美元增长168%[292] - 2022年第三季度公司净收入为370万美元，较2021年同期的3.205993亿美元减少100%；九个月为2.245568亿美元，较2021年同期的9.434626亿美元减少76%[292] 公司财务数据关键指标变化（前九个月） - 2022年前九个月收入为68亿美元，较2021年同期的168亿美元减少100亿美元[300] - 未实现投资收益（损失）减少135亿美元，主要因2022年前九个月投资净未实现折旧[301] - 已实现投资收益（损失）增加20亿美元，主要源于房地产部门实现收益增加[304] - 管理和咨询费净增加9.437亿美元，主要来自房地产和信贷与保险部门[305] - 2022年前九个月费用为39亿美元，较2021年同期的70亿美元减少31亿美元[307] - 其他收入（损失）为 - 5150万美元，较2021年同期的3.45亿美元减少3.965亿美元[308] - 2022年第三季度和前九个月的有效税率分别为96.2%和21.5%，2021年同期分别为12.5%和7.3%[310][311] - 2022年前九个月和2021年前九个月分配给黑石人员和其他有限合伙人的税前净收入比例分别为39.8%和41.5%，分别下降1.7%和1.5%[316] 公司资产管理规模数据 - 2022年第三季度末收费资产管理规模为7058.65351亿美元，较期初增加22.03939亿美元，增幅3%[321] - 2022年第三季度末总资产管理规模为950.9亿美元[320] - 截至2022年9月30日，收费管理资产期末余额总计7.05865351亿美元，较2021年增加5589.6293万美元，增幅9%[322] - 2022年收费管理资产中，房地产业务流入8307.2471万美元，流出1665.9446万美元，净流入6641.3025万美元[322] - 2022年收费管理资产中，私募股权业务流入1720.12万美元，流出135.9978万美元，净流入1584.1222万美元[322] - 截至2022年9月30日，管理总资产期末余额总计9.50946514亿美元，较2021年增加1014.0773万美元，增幅1%[323] - 2022年管理总资产中，房地产业务流入1010.6034万美元，流出383.2277万美元，净流入627.3757万美元[323] - 2022年管理总资产中，私募股权业务流入1449.0688万美元，流出89.1533万美元，净流入1359.9155万美元[323] - 2022年收费管理资产的年化基础管理费费率，房地产为0.97%，私募股权为1.09%，对冲基金解决方案为0.78%，信贷与保险为0.62%，总体为0.88%[322] - 2021年收费管理资产的年化基础管理费费率，房地产为1.12%，私募股权为1.11%，对冲基金解决方案为0.83%，信贷与保险为0.56%，总体为0.93%[322] - 2022年管理总资产中，房地产业务期末余额较期初减少69.2022万美元，降幅-1%[323] - 2022年管理总资产中，私募股权业务期末余额较期初增加738.1284万美元，增幅3%[323] - 2022年9月30日，收费资产管理规模为7059亿美元，较6月30日的6838亿美元增加220亿美元，较2021年12月31日的6500亿美元增加559亿美元[326][330] - 2022年三季度，外汇汇率波动对房地产、私募股权、对冲基金解决方案、信贷与保险和总业务板块收费资产管理规模的影响分别为-37亿美元、-13.55亿美元、-5.56亿美元、-15亿美元和-59亿美元；2021年同期分别为-8.411亿美元、-1.34亿美元、-5.995亿美元和-15亿美元[325] - 2022年前三季度，外汇汇率波动对上述板块收费资产管理规模的影响分别为-75亿美元、-33.14亿美元、-5.56亿美元、-34亿美元和-118亿美元；2021年同期分别为-16亿美元、-2.63亿美元、-4.688亿美元和-21亿美元[325] - 2022年9月30日，总资产管理规模为9509亿美元，较6月30日的9408亿美元增加101亿美元[335] - 2022年三季度，外汇汇率波动对房地产、私募股权、对冲基金解决方案、信贷与保险和总业务板块总资产管理规模的影响分别为-57亿美元、-13亿美元、-5.56亿美元、-16亿美元和-91亿美元；2021年同期分别为-13亿美元、-3.582亿美元、-6.892亿美元和-23亿美元[325] - 2022年前三季度，外汇汇率波动对上述板块总资产管理规模的影响分别为-124亿美元、-32亿美元、-5.56亿美元、-38亿美元和-199亿美元；2021年同期分别为-25亿美元、-6.204亿美元、-5.738亿美元和-37亿美元[325] - 2022年三季度，收费资产管理规模净流入515亿美元，主要来自房地产、信贷与保险、私募股权和对冲基金解决方案板块，分别为356亿美元、92亿美元、57亿美元和9.566亿美元[326] - 2022年三季度，收费资产管理规模净流出172亿美元，主要来自房地产、信贷与保险和对冲基金解决方案板块，分别为88亿美元、63亿美元和16亿美元[327] - 2022年三季度，总资产管理规模净流入448亿美元，主要来自信贷与保险、私募股权、房地产和对冲基金解决方案板块，分别为191亿美元、145亿美元、101亿美元和12亿美元[335] - 2022年三季度，总资产管理规模净流出126亿美元，主要来自信贷与保险、房地产和对冲基金解决方案板块，分别为64亿美元、38亿美元和15亿美元[338] - 截至2022年9月30日，公司管理的总资产为9509亿美元，较2021年12月31日的8809亿美元增加700亿美元[340] - 净流入1830亿美元，主要来自房地产、信贷与保险、私募股权和对冲基金解决方案等板块[340] - 变现683亿美元，主要来自房地产、私募股权和信贷与保险等板块[341][342] - 净流出370亿美元，主要来自信贷与保险、房地产、对冲基金解决方案和私募股权等板块[343] - 市场活动带来76亿美元的变化，主要受信贷与保险板块市场贬值和房地产板块市场升值影响[344] 公司净应计业绩收入情况 - 截至2022年9月30日和2021年，黑石基金的净应计业绩收入分别为70.6亿美元和83.11亿美元[349] - 截至2022年9月30日的12个月，净应计业绩收入应收款减少，因36亿美元的净业绩收入被48亿美元的净实现分配抵消[350] 公司永久资本管理资产情况 - 截至2022年9月30日，永久资本管理的总资产为3596亿美元，较6月30日的3559亿美元增加37亿美元[352] - 截至2022年9月30日，永久资本管理的总资产较2021年12月31日的3134亿美元增加462亿美元，增幅15%[354] - 各板块永久资本管理的总资产增长，房地产、信贷与保险和私募股权分别增加283亿、101亿和80亿美元[354] 公司各基金投资回报数据 - BREP I承诺资本为140,714美元，实现投资价值345,190美元，MOIC为2.5x，实现净内部收益率33%[359] - BREP II承诺资本为380,708美元，实现投资价值1,327,708美元，MOIC为2.8x，实现净内部收益率40%[359] - BREP III承诺资本为1,198,339美元，实现投资价值2,531,614美元，MOIC为2.1x，实现净内部收益率19%[359] - BREP VII承诺资本为11,060,444美元，可用资本550,439美元，未实现价值253,813美元，MOIC为1.7x，投资占比72%，实现投资价值27,511,017美元，MOIC为2.5x，总投资价值27,764,830美元，MOIC为2.5x，实现净内部收益率13%[359] - BREP VIII承诺资本为16,592,910美元，