公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度公司收入169.52亿美元，费用135.38亿美元，净利润28.04亿美元；2020年同期收入134.64亿美元，费用138.02亿美元，净亏损2.7亿美元[357] - 2021年第一季度归属于公司的净收入较2020年第一季度增加30.99亿美元，主要因嵌入式衍生品和对冲头寸价值变动、市场经验更新、业务部门调整后营业收入增加和投资活动等因素[357] - 部分抵消归属于公司净收入增加的因素包括已实现投资损益及相关费用不利差异10.63亿美元和税收费用增加不利差异6.94亿美元[358] - 2021年第一季度综合税前损益为34.14亿美元，2020年为 - 3.38亿美元[360] - 2021年和2020年公司间安排对合并收入和调整后营业收入的净影响分别为800万美元和2200万美元[378] - 公司2021年第一季度总营收为13.14亿美元，较2020年的7.78亿美元增加5.36亿美元[395] - 2021年第一季度费用增加4900万美元，主要因整体部门收益增加带来可变费用增加和业务增长带来的薪酬费用增加[396] - 2021年第一季度调整后营业收入排除项目净影响为收益23.24亿美元，2020年同期为亏损18.86亿美元[448] - 2021年第一季度收益主要因GAAP负债（不含NPR）和对冲资产公允价值变化、有利市场经验更新，部分被不利NPR调整和资本对冲计划损失抵消[450] - 2020年第一季度亏损主要因GAAP负债（不含NPR）和对冲资产公允价值变化、不利市场经验更新，部分被有利NPR调整和资本对冲计划收益抵消[451] - 2021年第一季度，封闭业务板块收入13.65亿美元，2020年同期为6.77亿美元；收益和费用为13.31亿美元，2020年同期为6.78亿美元；所得税和经营合营企业收益权益前收入为3400万美元，2020年同期亏损100万美元[495] - 所得税和经营合营企业收益权益前收入增加3500万美元[495] - 收入增加6.88亿美元，主要因其他收入增加，部分被净实现投资收益减少和有效保单减少导致的保费降低所抵消[497] - 收益和费用增加6.53亿美元，主要因向保单持有人支付的股息增加，反映了累计收益变化导致的保单持有人股息义务费用增加[497] - 2021年第一季度，退休业务板块支持经验费率合同持有人负债的资产净投资收益（损失）为 - 4.35亿美元，2020年同期为 - 2.89亿美元[493] - 2021年第一季度，国际业务板块支持经验费率合同持有人负债的资产净投资收益为1.8亿美元，2020年同期亏损3.36亿美元[503] - 2021年3月31日，公司总资产为72.3407亿美元，总负债为2.1178亿美元[507] - 2020年相关数据对比，公司财务状况在资产和负债方面有一定变化，如2020年对应总资产等数据与2021年不同[507] 公司管理资产情况 - 截至2021年3月31日，公司管理资产约为1.663万亿美元[322] - 截至2021年3月31日，PGIM管理资产为14513亿美元，较上一年同期增加1560亿美元，较上一季度减少470亿美元[398][399] - 截至2021年3月31日，私人资本部署资产减少约30亿美元，主要因市场折旧和资金返还给投资者[404] - 截至2021年3月31日，联合和种子投资为18.84亿美元，较2020年12月31日减少600万美元[408] 公司项目收益与成本节约 - 2021年第一季度，公司项目带来的收益为1.12亿美元，预计到2023年底累计实现约7.5亿美元的年度运行成本节约[326] 新冠疫情对公司的影响 - 2021年第一季度，预计新冠疫情对公司承保结果产生净负面影响，未来美国每增加10万例死亡病例，净承保结果将受到约8500万美元的不利影响[334] - 美国业务运营收入增加被个人寿险和团体保险业务因COVID - 19相关死亡索赔导致的承保结果下降部分抵消[411] 公司投资资产相关情况 - 截至2021年3月31日，约1.6%的总投资资产被修改以允许有限的宽限期[332] - 美国业务和公司其他业务的一般账户中，到2022年需再投资的固定到期证券和商业抵押贷款组合的年度本金支付和预付款约为6.8%[342] - 截至2021年3月31日，美国业务和公司其他业务的一般账户中，固定到期证券和商业抵押贷款资产约为2340亿美元，平均投资组合收益率约为3.8%[342] - 在2340亿美元的固定到期证券和商业抵押贷款中，约1660亿美元可由发行人选择赎回，加权平均利率约为4%[344] - 1660亿美元中，约54%包含提前还款溢价条款[344] - 假设2021年4月1日至2022年3月31日美国10年期国债平均利率为1.50%，再投资活动对净投资收入的不利影响在5000万美元至9000万美元之间[348] - 假设2021年4月1日至2022年3月31日30年期日本国债收益率为0.65%、美国10年期国债利率为1.50%，再投资活动对净投资收入的不利影响在2000万美元至4000万美元之间[354][355] 封闭板块部门业务数据 - 封闭板块部门保险负债和保单持有人账户余额总计2180亿美元，其中长期固定保障型产品1420亿美元，可调整计息率合同620亿美元，投资收益风险归合同持有人的参与型合同140亿美元[345] - 可调整计息率合同按保证最低计息率区间划分，保证最低计息率时账户价值356亿美元占比58%，高于保证最低1 - 49个基点的账户价值166亿美元占比27%等[347] - 封闭板块部门约580亿美元一般账户资产主要支持封闭板块保单的义务和负债[350] 日本业务数据 - 日本业务保险负债和保单持有人账户余额总计1730亿美元，其中固定保障型产品1360亿美元，有市场价值调整的合同260亿美元，可调整计息率合同110亿美元[353] 各业务板块调整后税前营业利润情况 - 2021年第一季度各业务调整后税前营业利润：PGIM为6.51亿美元，美国业务为8.52亿美元，国际业务为8.71亿美元，公司及其他为 - 2.86亿美元，总计20.88亿美元；2020年分别为1.64亿美元、6.19亿美元、6.96亿美元、 - 3.42亿美元和11.37亿美元[360] 各业务板块业绩增长原因 - 2021年第一季度PGIM业绩增长，主要因出售意大利合资企业35%股权收益、资管费用和相关收入增加[361] - 2021年第一季度国际业务业绩增长，虽受外汇汇率不利影响，但净投资利差、承保业绩和合资企业投资收益增加[363] - 2021年PGIM调整后营业收入增加4.87亿美元，主要因出售合资企业收益和资管费增加[391] - 美国业务调整后运营收入增加2.33亿美元，主要因非息票投资收入增加和个人年金及个人寿险业务净费用收入增加[410] - 2021年第一季度调整后营业收入增加3.78亿美元，主要因净投资利差结果提高和COVID - 19相关死亡率收益带来的准备金经验贡献增加[414] - 个人年金2021年第一季度调整后营业收入增加7100万美元，主要因净投资利差结果提高和费用收入增加[429] - 国际业务Life Planner调整后营业收入增加1.02亿美元，排除货币波动影响后增加1.05亿美元[471] - 国际业务Gibraltar Life and Other调整后营业收入增加7300万美元，货币波动影响为0[472] 外汇相关情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，用于对冲美元等效收益的远期外汇合约名义未偿还金额均为0.40亿美元[372] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，日元实体持有的美元计价资产分别为98亿美元和101亿美元[372] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，双货币和合成双货币投资均为0.50亿美元[372] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，美元等效股权外汇套期保值工具总额分别为103亿美元和106亿美元[372] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，外汇套期保值总额分别为107亿美元和110亿美元[372] - 截至2021年3月31日，公司已分别对冲2021年、2022年和2023年预期日元收益的100%、83%和39%[376] - 2021年和2020年国际业务财报按固定汇率换算，分别为103和104日元/美元[377] - 截至2021年3月31日和2020年3月31日，公司及其他业务中远期外汇合约的名义总额分别为9亿美元和12亿美元，其中与日本保险业务相关的分别为4亿美元和5亿美元[379] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，因外汇重估产生的累计未实现投资净收益为23亿美元，2021年剩余时间、2022年和2023 - 2051年分别确认约11%、12%和剩余余额[381] 公司业务假设情况 - 截至2021年3月31日，国内变额年金和变额人寿保险业务假设长期股票预期回报率为8.0%，近期均值回归股票预期回报率为0.7%；国际变额人寿保险业务假设长期股票预期回报率为4.8%，近期均值回归股票预期回报率为0%[387] - 2020年二季度更新假设后，公司将10年期美国国债利率长期预期下调50个基点至10年后达到3.25%，将10年期日本国债收益率长期预期下调30个基点至10年后达到1.00%[388] 公司会计准则相关 - 公司计划于2023年1月1日采用ASU 2018 - 12会计准则，该准则将影响公司所有长期保险和投资合同的会计和披露要求[390] 公司股权交易情况 - 2021年第一季度，公司出售意大利资管合资企业Pramerica SGR 35%股权，税前收益3.78亿美元[393] - 2021年第一季度，公司以约1亿美元通过私募股权有限合伙企业收购肯尼亚保险公司和资产管理公司ICEA LION 24%的股权[464] - 公司拟以约1.95亿美元现金及公允价值约3000万美元的或有对价出售台湾Prudential Life Insurance Company of Taiwan Inc.，预计2021年完成交易[465] - 截至2021年3月31日，公司对POT投资累计确认约3.9亿美元税后收益调整[466] 各业务板块资金流入流出情况 - 2021年第一季度第三方资金流入总计55亿美元，关联资金流出34亿美元，市场折旧433亿美元[403] - 2021年第一季度私人资本部署总额为79亿美元，其中房地产债务和股权为58亿美元，私人信贷和股权为21亿美元[406] 各业务板块账户价值情况 - 截至2021年3月31日，全面服务业务期末总账户价值为326.156亿美元，较2020年末的238.435亿美元增加；机构投资产品期末总账户价值为247.496亿美元，较2020年末的227.346亿美元增加[418] - 截至2021年3月31日，可变年金账户价值为1706亿美元，2020年为1390亿美元；固定年金账户价值为58亿美元，2020年为49亿美元[432] - 可变年金账户总值分别为1.7063亿美元、1.70546亿美元和1.39047亿美元，其中同时采用ALM策略和自动再平衡的账户价值占比约66%[453] 团体保险业务数据 - 团体保险2021年第一季度调整后营业收入减少1.76亿美元，主要因团体人寿和团体残疾业务承保结果不佳[423] - 团体保险2021年第一季度收入增加1.32亿美元，福利和费用增加3.08亿美元[424] - 团体保险2021年第一季度年化新业务保费为2.95亿美元，较2020年同期的2.81亿美元增加1400万美元[425][426] - 2021年第一季度团体人寿福利比率为104.2%，2020年为88.4%；团体残疾福利比率2021年为80.5%，2020年为76.0%[422] - 2021年第一季度团体人寿行政运营费用比率为10.8%，2020年为12.4%；团体残疾行政运营费用比率2021年为32.2%，2020年为24.8%[422] 个人年金业务数据 - 个人年金2021年第一季度收入增加5100万美元，福利和费用减少2000万美元[430] 可变年金业务数据 - 2021年第一季度销售净额（扣除全额退保和死亡给付）为 - 6.37亿美元，2020年同期为 - 5.92亿美元；12个月销售净额为 - 10.75亿美元[432] - 2021年第一季度净流量为 - 20.66亿美元，2020年同期为 - 19.91亿美元；12个月净流量为 - 62.96亿美元[432] - 2021年第一季度市场价值、利息计入和其他活动变化为31.42亿美元，2020年同期为 - 228.22亿美元；12个月为423.24亿美元[432] 个人寿险业务数据 - 个人寿险业务2021年3月三个月收入为16.35亿美元，较2020年增加1.05亿美元；调整后营业收入为 - 4400万美元，较2020年减少2400万美元[455] - 个人寿险业务2021年3月三个月总年化新业务保费为2.04亿美元，较2020年增加1700万美元，主要因可变寿险产品销售增加[458][459] Assurance IQ业务数据 - Assurance IQ业务2021年3月三个月收入为1.08亿美元，较2020年增加4800万美元；调整后营业收入为 - 3900万美元，