公司基本信息 - 公司于2003年11月21日成立，旗下子公司Acquisition Corp.是全球主要音乐娱乐公司之一[151] 公司业务结构 - 公司业务分为录制音乐和音乐出版两大基本业务，音乐出版业务拥有超10万名词曲作者和作曲家的作品，全球音乐作品超100万首[155] 公司收购信息 - 2021年12月公司收购300 Entertainment[157] - 2021年11月24日，Acquisition Corp.发行5.4亿美元利率3.750%的2029年到期优先担保票据[231] - 上述票据发行所得用于以5.25亿美元现金收购业务和音乐相关资产[232] 录制音乐业务开展情况 - 录制音乐业务在美国主要通过大西洋唱片和华纳唱片开展，在超70个国家通过子公司、附属公司和非附属许可方开展[157][158] - 公司录制音乐业务包括WMX、ADA等部门及国际运营的分销中心和合资企业[159] 公司音乐销售形式 - 公司音乐除在实体零售店销售，还以实体形式销售给在线实体零售商，以数字形式分发给数字合作伙伴[160] 公司业务发展策略 - 公司将数字内容营销融入业务各方面，认为数字业务将是重要增长来源[161] - 公司通过与唱片艺术家签订扩展权利协议实现收入多元化，参与艺术家巡演、商品销售和赞助等活动[162] 公司财务评估指标说明 - 公司基于OIBDA评估运营绩效，但它不能替代美国公认会计原则报告的财务绩效指标[153] - 公司使用恒定货币计算收入以排除外汇汇率影响，该指标不能替代美国公认会计原则报告的收入[154] 财年周期对收入影响 - 2022财年含53周，2021财年含52周，2021年第四季度多一周带来约7300万美元收入，主要体现在录制音乐流媒体收入[170] 2021年第四季度总营收情况 - 2021年第四季度总营收16.14亿美元，较2020年同期的13.35亿美元增加2.79亿美元，增幅21%，调整后增长18%，含1600万美元不利汇率波动[174][175] 2021年第四季度数字总营收情况 - 2021年第四季度数字总营收10.02亿美元，较2020年同期的8.25亿美元增加1.77亿美元，增幅21%，流媒体收入增长23%，占比保持62% [176] 2021年第四季度录制音乐收入情况 - 录制音乐收入2021年第四季度为13.86亿美元，较2020年同期的11.61亿美元增加2.25亿美元，增幅19%，调整后增长16%，含1500万美元不利汇率波动[174][177] - 录制音乐数字收入增加1.43亿美元，流媒体服务收入增长1.44亿美元至8.36亿美元，下载和其他数字收入下降100万美元至3400万美元[174][178] - 录制音乐艺人服务和扩展权利收入增加5200万美元，实体收入增加2100万美元，增幅12%，授权收入增加900万美元[174][178] - 录制音乐收入在2021年第四季度达13.86亿美元，较2020年同期的11.61亿美元增长2.25亿美元，增幅19%，调整后增长16%[204] 2021年第四季度音乐出版收入情况 - 音乐出版收入2021年第四季度为2290万美元，较2020年同期的1750万美元增加540万美元，增幅31% [174][179] - 音乐出版数字收入增加340万美元，增幅34%，同步收入增加90万美元，表演收入增加80万美元，机械收入增加30万美元[174][180] - 音乐出版收入在2021年第四季度为2.29亿美元，较2020年同期的1.75亿美元增长5400万美元，增幅31%[211] 2021年第四季度不同地区业务收入情况 - 2021年第四季度美国录制音乐收入6.08亿美元，音乐出版收入1.15亿美元；国际录制音乐收入7.78亿美元，音乐出版收入1.14亿美元[174] 新冠疫情对公司业务影响 - 新冠疫情曾致实体收入下降、演唱会业务受影响、新唱片发行延迟等，但加速健身和互动游戏等收入增长[171] 不同地区收入增长情况 - 美国地区收入增长1.51亿美元，增幅26%，达7.23亿美元[181] - 国际收入增长1.28亿美元，增幅17%，达8.92亿美元；排除外汇汇率不利影响，增长1.44亿美元，增幅19%[184] 收入成本增长情况 - 收入成本中，艺术家和曲目成本增长6800万美元，增幅16%，达4.93亿美元；产品成本增长6400万美元，增幅25%，达3.25亿美元[185][186] 销售、一般和行政费用增长情况 - 销售、一般和行政费用增长9600万美元，增幅24%，达4.97亿美元[187] 净收入增长情况 - 净收入归属公司增长8900万美元，增幅91%，达1.87亿美元；净收入增长8900万美元，增幅90%，达1.88亿美元[192] OIBDA增长情况 - OIBDA增长5300万美元，增幅20%，达3.2亿美元[192][193] 折旧费用增长情况 - 折旧费用增长200万美元，增幅11%，达2100万美元[194] 摊销费用增长情况 - 摊销费用增长800万美元，增幅15%，达6000万美元[195] 运营收入增长情况 - 运营收入增长4300万美元，增幅22%，达2.39亿美元[192][196] 各业务线收入增长情况 - 音乐录制业务收入增长2.25亿美元，增幅19%，达13.86亿美元；音乐出版业务收入增长5400万美元，增幅31%，达2.29亿美元[203] 录制音乐成本及费用情况 - 录制音乐成本在2021年第四季度为6.68亿美元，较2020年同期的5.74亿美元增长9400万美元，增幅16%[206] - 录制音乐销售、一般和行政费用在2021年第四季度为4.02亿美元，较2020年同期的3.31亿美元增长7100万美元，增幅21%[207][208] - 录制音乐OIBDA在2021年第四季度为3.3亿美元，较2020年同期的2.69亿美元增长6100万美元，增幅23%[209] 音乐出版成本及费用情况 - 音乐出版成本在2021年第四季度为1.51亿美元，较2020年同期的1.13亿美元增长3800万美元，增幅34%[213] - 音乐出版销售、一般和行政费用在2021年第四季度为2600万美元，较2020年同期的2500万美元增长100万美元，增幅4%[214][215] - 音乐出版OIBDA在2021年第四季度为5400万美元，较2020年同期的3900万美元增长1500万美元，增幅38%[216] 公司债务及现金情况 - 截至2021年12月31日，公司债务为38.46亿美元，现金及等价物为4.5亿美元，净债务为33.96亿美元[221] - 截至2021年12月31日，公司长期债务总计38.92亿美元，净额为38.46亿美元[238] 公司现金流情况 - 2021年第四季度，经营活动提供现金1.29亿美元，投资活动使用现金6.24亿美元，融资活动提供现金4.48亿美元[223] 金融转型计划情况 - 金融转型计划预计前期成本约1.6亿美元，其中资本支出约6500万美元，2023财年全面实施后年化节省成本约3500 - 4000万美元[229] - 2021年12月31日结束的12个月和3个月，财务转型相关成本分别为3700万美元和1000万美元；2020年同期分别为2700万美元和600万美元[251] 公司信用评级及利率情况 - 公司加权平均未偿债务利率从2011年的10.5%降至2021年12月31日的3.2%，标普信用评级从2017年的B提升至2021年7月的BB+，穆迪企业家族评级从2016年的B1提升至2020年的Ba3 [230] 循环信贷安排情况 - 2020年4月3日，Acquisition Corp.将循环信贷安排承诺金额从1.8亿美元增至3亿美元，到期日从2023年1月31日延长至2025年4月3日[233] - 若Acquisition Corp.总债务与EBITDA比率超过3.50:1.00且定期贷款未获投资级评级，循环信贷安排中限制派息的条款将恢复生效[240] - 若循环信贷安排下未偿还借款和信用证提款本金总额超过1.05亿美元，循环信贷安排允许的最大杠杆率为5.00:1.00[251] 公司股息支付情况 - 2021年11月9日，公司董事会宣布每股0.15美元现金股息，2021年12月1日支付，2021年第四季度共支付约7800万美元[242] - 2022年2月8日，公司董事会宣布每股0.15美元现金股息，将于2022年3月1日支付[243] 公司契约遵守情况 - 截至2021年12月31日，公司遵守未偿票据、循环信贷安排和高级定期贷款安排的契约规定[244] 不同时间段净收入及调整后EBITDA情况 - 2021年12月31日结束的12个月净收入为3.96亿美元，2020年同期净亏损4.93亿美元；2021年第四季度净收入为1.88亿美元，2020年同期为0.99亿美元[250] - 2021年12月31日结束的12个月调整后EBITDA为12.07亿美元，2020年同期为9.04亿美元；2021年第四季度调整后EBITDA为3.89亿美元，2020年同期为2.97亿美元[250] 公司杠杆率情况 - 截至2021年12月31日，高级担保债务为37.21亿美元，杠杆率为3.08倍[250] 公司外汇合约情况 - 截至2021年12月31日，公司有3.17亿美元的外汇卖出合约和2.18亿美元的外汇买入合约，假设美元对外国货币贬值10%，外汇远期合约公允价值将减少1000万美元[256][257] 公司债务结构情况 - 截至2021年12月31日，公司有38.92亿美元的未偿还本金债务，其中11.45亿美元为浮动利率债务，27.47亿美元为固定利率债务，71%的债务为固定利率，92%的债务有效为固定利率[258] 公司债务公允价值情况 - 截至2021年12月31日，公司固定利率和浮动利率债务的公允价值约为38.75亿美元，利率水平上升或下降25个基点，固定利率债务公允价值将减少约4400万美元或增加约3400万美元[259] 特定交易对调整后EBITDA影响 - 特定交易和举措使2021年12月31日结束的12个月调整后EBITDA增加3100万美元[251] 公司资金充足情况 - 公司认为运营资金、循环信贷安排借款及可用现金等价物足以满足可预见未来的债务偿还、营运资金和资本支出需求[253]