公司上市及股权结构 - 2020年6月5日，公司完成7700万股A类普通股首次公开募股，发行价25美元/股，7月7日又额外出售1155万股A类普通股[173] - 首次公开募股及行使承销商额外购买股份选择权后，Access及其关联方持有4.2145亿股B类普通股，占公司已发行普通股总投票权约99%，经济权益约83%[174] - 2020年6月5日公司完成7700万股A类普通股IPO，发行价25美元/股；7月7日额外出售1155万股A类普通股[192] 公司业务板块及运营模式 - 公司是全球领先的音乐娱乐公司，业务分为录制音乐和音乐出版两大板块[178] - 录制音乐业务主要包括发掘和培养唱片艺术家，以及相关音乐的营销、推广、分销、销售和许可[179] - 美国录制音乐业务主要通过大西洋唱片和华纳唱片等开展，2018年10月推出独立厂牌集团Elektra Music Group [180] - 美国以外，录制音乐业务在70多个国家通过子公司、关联方和非关联被许可人开展[181] - 录制音乐业务的分销运营包括Warner - Elektra - Atlantic Corporation和Alternative Distribution Alliance等[182] - 公司音乐除在实体零售店销售，还以实体形式售予在线零售商，以数字形式分发给数字合作伙伴[183] 公司财务指标及列报方式 - 公司评估运营绩效的主要财务指标为有形资产非现金折旧和无形资产非现金摊销前的运营收入（亏损）（OIBDA）[176] - 公司按固定汇率列报收入，以帮助理解运营结果和评估与前期相比的绩效[177] 特定事项对财务指标的影响 - 2021年第二季度公司确认200万美元信贷损失准备金转回，影响OIBDA；2020年前九个月一次性费用为1300万美元，影响OIBDA，1800万美元影响净收入[191] - 2021年第二季度和前九个月，作为上市公司的成本分别为300万美元和900万美元[195] - 2021年和2020年第二季度，公司非现金股票薪酬费用及其他相关费用分别为1400万美元和4.4亿美元；前九个月分别为3600万美元和6亿美元[197] 2021年第二季度财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度总营收13.4亿美元，较2020年同期的10.1亿美元增加3.3亿美元，增幅33%，其中包括4900万美元有利汇率波动[199][200] - 2021年第二季度总数字收入9.28亿美元，较2020年同期的7.2亿美元增加2.08亿美元，增幅29%，占合并收入的69%和71% [201] - 2021年第二季度录制音乐收入11.52亿美元，较2020年同期的8.61亿美元增加2.91亿美元，增幅34%，其中包括4200万美元有利汇率波动[202] - 2021年第二季度美国录制音乐收入5.04亿美元，占合并录制音乐收入的44%；国际录制音乐收入6.48亿美元，占比56% [202] - 2021年第二季度音乐出版收入1.89亿美元，较2020年同期的1.49亿美元增加4000万美元，增幅27% [199] - 2021年第二季度美国音乐出版收入9000万美元，国际音乐出版收入9900万美元 [199] - 截至2021年6月30日的三个月，录制音乐数字收入增长1.85亿美元，流媒体服务收入增长1.92亿美元（33%）至7.81亿美元，实体收入增长7900万美元（155%），艺术家服务和扩展权利收入增长900万美元，授权收入增长1800万美元[203] - 截至2021年6月30日的三个月，音乐出版收入增长4000万美元（27%）至1.89亿美元，美国音乐出版收入占比48%（9000万美元），国际音乐出版收入占比52%（9900万美元）[204] - 截至2021年6月30日的三个月，美国收入增长1.62亿美元（38%）至5.94亿美元，录制音乐收入增长1.46亿美元（41%），音乐出版收入增长1600万美元（22%）[206] - 截至2021年6月30日的三个月，国际收入增长1.69亿美元（29%）至7.47亿美元，排除外汇汇率影响增长1.2亿美元（19%），录制音乐收入增长1.45亿美元，音乐出版收入增长2400万美元（32%）[207] - 截至2021年6月30日的三个月，收入成本中艺术家和曲目成本增长7700万美元（21%）至4.44亿美元，产品成本增长7700万美元（48%）至2.37亿美元[208][209] - 截至2021年6月30日的三个月，销售、一般和行政费用总计下降4.32亿美元（50%）至4370万美元，占收入百分比从86%降至33%[210][211] - 截至2021年6月30日的三个月，一般和行政费用下降4940万美元至2230万美元，销售和营销费用增长5700万美元（43%）至1900万美元，分销费用从1900万美元增至2400万美元[210][214][215][216] - 截至2021年6月30日的三个月，OIBDA增长6.12亿美元至2.41亿美元，占总收入百分比从 - 37%增至18%[217][218] - 截至2021年6月30日的三个月，折旧费用增长400万美元（27%）至1900万美元，摊销费用增长1300万美元（28%）至6000万美元[219][220] - 截至2021年6月30日的三个月，营业收入增长5.95亿美元至1.62亿美元，此前为亏损4.33亿美元[221] - 2021年第二季度债务清偿损失为1200万美元，2020年同期无此项损失[222] - 2021年第二季度净利息支出降至3000万美元，2020年同期为3200万美元[223] - 2021年第二季度其他费用主要包括1200万欧元债务外汇损失和500万美元股权投资市值未实现损失[224] - 2021年第二季度所得税费用降至4100万美元，较2020年同期减少1000万美元[225] - 2021年第二季度净收入增至6100万美元，较2020年同期亏损5.19亿美元增加5.8亿美元[226] - 2021年第二季度录制音乐收入增至11.52亿美元，较2020年同期增长2.91亿美元，增幅34%[228][229] - 2021年第二季度音乐出版收入增至1.89亿美元，较2020年同期增长4000万美元，增幅27%[228][236] - 2021年第二季度录制音乐OIBDA增至2.5亿美元，较2020年同期亏损1.19亿美元增加3.69亿美元[228][234] - 2021年第二季度音乐出版OIBDA增至4300万美元，较2020年同期增长1000万美元，增幅30%[228][241] - 2021年第二季度公司总营收增至13.4亿美元，较2020年同期增长3.3亿美元，增幅33%[228] - 公司2021年第二季度企业费用和消除项的运营亏损从2020年同期的2.87亿美元降至5600万美元，减少了2.31亿美元[243] - 公司2021年第二季度企业费用和消除项的OIBDA亏损从2020年同期的2.85亿美元降至5200万美元，减少了2.33亿美元[244] 2021年前九个月财务数据关键指标变化 - 公司2021年前九个月总营收从2020年同期的33.37亿美元增至39.25亿美元，增加了5.88亿美元，增幅18%，其中包括1.16亿美元的有利货币汇率波动[246][247] - 公司2021年前九个月数字总收入从2020年同期的21.25亿美元增至26.13亿美元，增加了4.88亿美元，增幅23%，占合并收入的比例从64%升至67%[248] - 公司2021年前九个月录制音乐收入从2020年同期的28.52亿美元增至33.72亿美元，增加了5.2亿美元，增幅18%，其中包括1亿美元的有利货币汇率波动[246][249] - 公司2021年前九个月音乐出版收入从2020年同期的4.88亿美元增至5.56亿美元，增加了6800万美元，增幅14%[246][251] - 公司2021年前九个月美国市场收入从2020年同期的14.33亿美元增至17.31亿美元，增加了2.98亿美元，增幅21%[246][253] - 公司2021年前九个月国际市场收入从2020年同期的19.07亿美元增至21.97亿美元，增加了2.9亿美元，排除有利货币汇率波动影响后增加1.74亿美元，增幅9%[246][254] - 公司2021年前九个月收入成本从2020年同期的17.27亿美元增至19.9亿美元，增加了2.63亿美元，增幅15%[257] - 公司2021年前九个月销售、一般和行政费用从2020年同期的17.86亿美元降至12.56亿美元，减少了5.3亿美元，降幅30%，占收入的比例从54%降至32%[259][260] - 综合管理费用从2020年6月30日止九个月的12.4亿美元降至2021年6月30日止九个月的6.29亿美元，降幅6.11亿美元，占收入百分比从37%降至16%[261][262] - 销售和营销费用从2020年6月30日止九个月的4.72亿美元增至2021年6月30日止九个月的5.44亿美元，增幅7200万美元，即15%，占收入百分比维持14%[263] - 分销费用从2020年6月30日止九个月的7400万美元增至2021年6月30日止九个月的8300万美元，增幅900万美元，即12%，占收入百分比维持2%[264] - OIBDA从2020年6月30日止九个月亏损1.23亿美元增至2021年6月30日止九个月的7.36亿美元，增幅8.59亿美元，占总收入百分比从 - 4%增至19%[266] - 折旧费用从2020年6月30日止九个月的5300万美元增至2021年6月30日止九个月的5700万美元，增幅400万美元[267] - 摊销费用从2020年6月30日止九个月的1.41亿美元增至2021年6月30日止九个月的1.7亿美元，增幅2900万美元，即21%[268] - 经营收入从2020年6月30日止九个月亏损3.17亿美元增至2021年6月30日止九个月的5.09亿美元，增幅8.26亿美元[269] - 净利息费用从2020年6月30日止九个月的9800万美元降至2021年6月30日止九个月的9300万美元[270] - 录制音乐收入从2020年6月30日止九个月的28.52亿美元增至2021年6月30日止九个月的33.72亿美元，增幅5.2亿美元，即18%[278] - 录制音乐销售、综合及管理费用从2020年6月30日止九个月的12.78亿美元降至2021年6月30日止九个月的10.25亿美元，降幅2.53亿美元，即20%，占录制音乐收入百分比从45%降至30%[282] - 录制音乐OIBDA在2021年前九个月增至7.54亿美元，较2020年同期的1.98亿美元增加5.56亿美元，利润率从7%提升至22%[283] - 录制音乐营业收入在2021年前九个月增至6.04亿美元，较2020年同期的6700万美元增加5.37亿美元[284] - 音乐出版收入在2021年前九个月增至5.56亿美元，较2020年同期的4.88亿美元增加6800万美元，增幅14%[285] - 音乐出版收入成本在2021年前九个月增至3.6亿美元，较2020年同期的3.12亿美元增加4800万美元，增幅15%，占收入比例从64%升至65%[287] - 音乐出版销售、一般和行政费用在2021年前九个月增至7500万美元，较2020年同期的6600万美元增加900万美元，增幅14%，占收入比例从14%降至13%[289] - 音乐出版OIBDA在2021年前九个月增至1.25亿美元，较2020年同期的1.14亿美元增加1100万美元，增幅10%，利润率保持23%[290] - 公司运营亏损在2021年前九个月降至1.56亿美元，较2020年同期的4.42亿美元减少2.86亿美元[292] 公司债务及现金流情况 - 截至2021年6月30日，公司债务为33.67亿美元，现金及等价物为4.42亿美元，净债务为29.25亿美元；2020年9月30日，债务为31.04亿美元，现金及等价物为5.53亿美元，净债务为25.51亿美元[295] - 2021年前九个月经营活动提供现金4.1亿美元，较2020年同期的2.87亿美元增加1.23亿美元；投资活动使用现金5.66亿美元，较2020年同期的8700万美元增加4.79亿美元；融资活动提供现金3500万美元，而2020年同期使用现金2.88亿美元[297] 公司债务评级及协议情况 - 公司加权平均债务利率从2011年的10.5%降至2021年6月30日的3.4%，标普企业信用评级从2017年的B提升至2021年7月的BB+，穆迪企业家族评级从2016年的B1提升至2020年的Ba3[304] - 2021年3月8日公司签订增额补充协议，可额外借入最高3.25亿美元定期贷款，高级定期贷款信贷协议下未偿还本金总额最高达11.45亿美元[308] - 2021年4月14日公司借入3.25亿美元