公司收购相关 - 公司于2023年8月10日达成收购Capri Holdings Limited协议，每股57美元，总价约85亿美元，预计2024年完成[161] - 2024财年第一季度公司因Capri收购产生2630万美元税前费用，使营业利润减少1960万美元，净收入减少2130万美元[180] - 2023年8月10日公司签订合并协议，拟通过额外永久融资净收益、新定期贷款、手头现金、Capri手头现金和预期未来现金流为收购Capri提供资金[223] 财务数据关键指标变化 - 2024财年第一季度货运成本较上年降低约2120万美元，使毛利率提升约150个基点[166] - 2024财年第一季度美元走强，导致净销售额减少1920万美元，毛利率下降约20个基点，营业利润率下降约40个基点[167] - 2024财年第一季度净销售额为15.132亿美元，较2023财年第一季度增长0.4%；毛利润为10.977亿美元，增长4.1%[177] - 2024财年第一季度SG&A费用为8.445亿美元，较2023财年第一季度增长5.5%；营业利润为2.532亿美元，下降0.4%[177] - 2024财年第一季度利息费用净额为1330万美元，较2023财年第一季度增长79.9%；其他费用为140万美元，下降86.9%[177] - 2024财年第一季度所得税费用为4350万美元，较2023财年第一季度增长6.3%；净利润为1.95亿美元，下降0.1%[177] - 2024财年第一季度基本每股收益为0.85美元，较2023财年第一季度增长5.6%；摊薄每股收益为0.84美元，增长6.0%[177] - 2024财年第一季度净销售额增长0.4%，即670万美元，达到15.1亿美元；排除外汇影响，增长1.7%，即2580万美元[184] - 2024财年第一季度毛利润增长4.1%，即4310万美元，达到11亿美元，毛利率从70.0%提升至72.5% [185] - 2024财年第一季度SG&A费用增长5.5%，即4420万美元，达到8.445亿美元，占净销售额比例从53.1%升至55.8%；排除影响可比性项目后，增长3.1%，即2460万美元，达到8.249亿美元[189] - 2024财年第一季度运营收入减少110万美元，至2.532亿美元，运营利润率为16.7%；排除影响可比性项目后，增长1850万美元，至2.728亿美元，运营利润率升至18.0% [190] - 2024财年第一季度净利息费用增长79.9%，即590万美元，达到1330万美元；排除影响可比性项目后，减少80万美元，至660万美元[195] - 2024财年第一季度其他费用减少930万美元，至140万美元，与外汇损失减少有关[196] - 2024财年第一季度净收入下降0.1%，即30万美元，至1.95亿美元；排除影响可比性项目后，增长2100万美元，至2.163亿美元[198] - 2024财年第一季度公司现金及现金等价物减少1.04亿美元，2023财年第一季度减少2.633亿美元，同比减少额降低1.593亿美元[207] - 2024财年第一季度经营活动提供的净现金增加2.457亿美元，主要由于经营资产和负债变化增加1.858亿美元、非现金调整影响增加6020万美元以及净收入降低30万美元[208] - 2024财年第一季度投资活动使用的净现金为2280万美元，2023财年第一季度为现金来源1.468亿美元，净现金使用量增加1.696亿美元[208] - 2024财年第一季度融资活动使用的净现金为1.494亿美元，2023财年第一季度为2.262亿美元，融资活动现金使用量净减少7680万美元[210] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024财年第一季度Coach净销售额增长3.4%，即3810万美元，达到11.6亿美元；排除外汇影响，增长4.9%，即5470万美元[186] - 2024财年第一季度Kate Spade净销售额下降5.8%，即1870万美元，至3.032亿美元；排除外汇影响，下降5.3%，即1710万美元[186] - 2024财年第一季度Stuart Weitzman净销售额下降19.4%，即1270万美元，至5260万美元；排除外汇影响，下降18.0%，即1180万美元[186] 税收政策影响 - 《2022年降低通胀法案》15%的企业替代最低税自2024财年生效，预计对公司税率无重大影响；1%的股票回购消费税自2023年1月1日生效，对财务报表无重大影响[171] 资金存储与信贷额度 - 截至2023年9月30日，公司现金及短期投资约62.9%存于美国境外[213] - 2023年8月30日，公司将现有信贷协议下循环信贷额度从12.5亿美元提高至20亿美元，该额度将于2027年5月11日到期[213] - 公司与相关方达成协议，提供最高80亿美元的364天高级无担保过桥贷款，后承诺额度降至66亿美元，截至2023年9月30日无未偿还借款[217] - 2023年8月30日，公司签订新定期贷款信贷协议，包括10.5亿美元三年期无担保定期贷款和3500万美元五年期定期贷款[217] - 截至2023年9月30日，循环信贷额度有18家金融机构参与，过桥贷款额度有14家，定期贷款有24家，无单一参与者最大承诺比例超过20%[215] 债务情况 - 2022年5月11日公司签订5亿美元无担保定期贷款，年利率5%，按季还款，截至2023年9月30日，2500万美元计入流动负债[218] - 2015年3月、2017年6月、2021年12月公司分别发行6亿美元4.25%高级无担保票据、6亿美元4.125%高级无担保票据、5亿美元3.050%高级无担保票据，2021年12月对2.034亿美元2027年高级无担保票据和2.966亿美元2025年高级无担保票据进行现金要约收购[218] 资本支出与股票回购 - 2024财年第一季度资本支出和云计算实施成本为2860万美元，预计全年约2亿美元[221] - 2022年5月12日公司宣布董事会授权最高15亿美元股票回购计划，截至2023年9月30日，尚有8亿美元额度可回购，2023年8月因与Capri的合并协议暂停回购活动[222] 品牌价值评估 - 2023财年测试日，Kate Spade品牌报告单元和无限期品牌的公允价值分别超过账面价值约20%和40%[226] 衍生合约情况 - 截至2023年9月30日和2023年7月1日，指定为现金流套期的远期外汇合约名义金额分别为8.824亿美元和8.423亿美元[229] - 截至2023年9月30日和2023年7月1日，与交叉货币公司间贷款、应付账款和应收账款相关的未到期远期外汇合约总名义价值分别为2.781亿美元和2.723亿美元[230] - 截至2023年9月30日，未到期利率衍生合约总名义价值为15亿美元，公允价值为1560万美元[234] 票据公允价值 - 截至2023年9月30日，2032年、2027年、2025年高级无担保票据公允价值分别约为3.67亿美元、3.67亿美元和2.96亿美元[235]