公司目标与策略 - 公司目标是实现每股收益和运营资金的可持续长期增长、向股东和有限合伙人支付现金分红及提高投资资本回报率[159] - 公司预计通过获得卓越的风险调整回报、合理分配资本、丰富产品种类、拓展全球业务规模和提升运营效率来达成目标[160] - 公司目标债务与调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）比率不超过5.5倍，固定费用覆盖率大于3倍，浮动利率债务占总未偿债务的比例低于20%[164] - 公司将继续收购资产，积极管理和出租资产以增加现金流，在需求和回报合理时继续拓展开发项目组合[163] - 公司评估新房地产投资有详细标准流程，专注于拥有、收购、开发和运营数据中心[161][163] 数据中心运营情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司投资组合（不包括开发中或待开发空间）的出租率分别为84.7%和86.3%[165] - 截至2021年6月30日，公司总投资组合有291座数据中心建筑，可出租净面积为35,812,908平方英尺，出租率为84.7%[166] - 截至2021年6月30日，公司平均剩余租赁期限约为五年[168] - 2021年上半年，0 - 1 MW续约租赁的租金从每平方英尺254.08美元涨至259.63美元，涨幅2.2%；> 1 MW续约租赁的租金从144.44美元涨至147.80美元，涨幅2.3%；其他续约租赁的租金从19.74美元涨至22.44美元，涨幅13.7%[169] - 公司大部分收入来自数据中心租金，收入增长依赖于维持或提高入住率[165] - 2021年到期的数据中心续租或新租平均租金预计与当前GAAP和现金基础上的租金一致，但不保证续租或新租及租金水平[170] - 截至2021年6月30日，公司年化租金地理集中度中，北弗吉尼亚占比19.1%，芝加哥占8.9%等[173] - 2021年上半年减免租金约5570万美元[173] - 截至2021年6月30日，多数租约基础租金有2% - 4%的固定涨幅或与通胀指数挂钩[181] - 公司有500万平方英尺可用空间，710万平方英尺在建空间和100万平方英尺待开发空间，2021年底和2022年底到期租约分别占可租面积的6.5%和13.0%[183] 财务数据对比 - 2021年Q2和H1总运营收入较2020年同期分别增加约1.002亿美元和3.672亿美元，主要因非稳定租赁和其他服务收入增长[187] - 2021年Q2和H1稳定租赁和其他服务收入较2020年同期分别增加760万美元和2380万美元[187] - 2021年Q2和H1物业层面运营费用较2020年同期分别增加约5060万美元和1.535亿美元[190][191] - 2021年其他运营费用增加主要因2020年3月完成的Interxion合并[192] - 2021年Q2折旧和摊销费用较2020年同期增加1980万美元[192] - 2021年第二季度折旧和摊销费用为368,981美元，较2020年同期增加19,816美元，增幅5.7%；上半年为738,714美元，较2020年同期增加98,092美元，增幅15.3%[193] - 2021年3月，公司出售欧洲11个数据中心组合，总收购价约6.8亿美元，收益约3.333亿美元；2020年1月，出售北美10个Powered Base Building®物业，收购价约5.57亿美元，收益约3.048亿美元[194] - 2021年上半年提前偿债损失较2020年同期增加约1770万美元，主要因2021年2月赎回2.750% 2023年票据[196] - 2021年第二季度和上半年所得税费用分别增加3610万美元和3650万美元，主要因英国公司税率从19%提高到25%[197] - 2021年上半年总资本支出约为10.246亿美元，较2020年同期的8.071亿美元增加2.175亿美元，开发项目和增强改进项目支出约9.459亿美元，同比增长约29%[220][222] - 2021年和2020年上半年间接成本分别为5680万美元和4780万美元，其中2021年和2020年资本化利息分别约为2300万美元和2310万美元[223] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为849,922美元，较2020年同期的712,370美元增加137,552美元[238] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为558,645美元，较2020年同期的678,815美元减少120,170美元[238] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为275,348美元，较2020年同期的404,828美元增加680,176美元[238] - 2021年Q2和H1归属于普通股股东的净利润分别为1.27369亿美元和4.99775亿美元，2020年同期分别为0.53676亿美元和2.56535亿美元[250] - 2021年Q2和H1可供普通股股东和单位持有人使用的资金（FFO）分别为5.14693亿美元和9.47053亿美元，2020年同期分别为4.14533亿美元和6.26831亿美元[250] - 2021年Q2和H1基本每股FFO分别为1.78美元和3.28美元，2020年同期分别为1.50美元和2.48美元[250] - 2021年Q2和H1美国以外物业运营收入分别为4.068亿美元和8.063亿美元，分别占总运营收入的37.2%和36.9%；2020年同期分别为3.42亿美元和5.375亿美元，分别占总运营收入的34.4%和29.6%[258] 资金与债务情况 - 截至2021年6月30日，运营合伙企业有1.205亿美元现金及现金等价物，不包括800万美元受限现金[213] - 截至2021年6月30日，公司有与建筑合同相关的未完成承诺约15亿美元，包括约3520万美元可报销金额[214] - 公司预计2021年下半年开发项目资本支出约11亿 - 14亿美元，该金额可能因多种因素大幅变动[215] - 截至2021年8月4日，公司全球循环信贷安排下约有21亿美元借款额度可用，该信贷安排最高借款额度为23.5亿美元，有能力最多增加12.5亿美元[226][227] - 2021年7月15日，子公司发行瑞士法郎票据，净收益约为5.909亿美元，拟用于为合格绿色项目融资或再融资[228][230] - 截至2021年6月30日，公司未偿还合并长期债务约为140亿美元，固定利率债务占比90.1%，有效利率为2.24%，债务与企业总价值比率约为24%[232] - 截至2021年6月30日，公司债务加权平均初始到期期限约为6.2年（假设行使延期选择权约为6.3年）[233] - 截至2021年6月30日，公司与1.04亿美元可变利率债务本金相关的利率互换协议，未合并实体担保债务按比例份额约为7.232亿美元[234][235] - 截至2021年6月30日，公司固定利率债务账面价值为12,545.7百万美元，公允价值为13,421.5百万美元[254] - 截至2021年6月30日，公司可变利率债务为1,388.7百万美元[254] - 截至2021年6月30日，公司未偿还债务总额账面价值为14,038.4百万美元，公允价值为14,914.2百万美元[254] - 利率假设变动影响：利率上升10%，可变利率债务年利息费用增加03百万美元，固定利率债务公允价值减少161百万美元；利率下降10%，可变利率债务年利息费用减少03百万美元，固定利率债务公允价值增加147百万美元[255] - 假设利率上升10%，可变利率且未进行利率互换的债务年利息费用增加0.3亿美元；假设利率下降10%，年利息费用减少0.3亿美元[255] - 假设利率下降10%，固定利率债务公允价值增加14.7亿美元；假设利率上升10%，固定利率债务公允价值减少16.1亿美元[255] 其他业务情况 - 数据中心建设包括710万平方英尺的Turn Key Flex®和Powered Base Building®产品，预计在12个月内交付[219] - 公司积极寻求潜在收购机会，但预计短期内单项资产收购活动在增长中占比会变小[224] - 公司可能会回购未偿还债务或母公司股权，具体取决于市场条件、流动性需求等因素[225] 现金流分析 - 现金流对比（2021年和2020年上半年）：经营活动提供净现金分别为849922千美元和712370千美元，投资活动使用净现金分别为(558645)千美元和(678815)千美元，融资活动使用净现金分别为(275348)千美元和404828千美元，现金及等价物净增加分别为15929千美元和438383千美元[238] - 投资活动现金流变化原因：2021年上半年投资活动净现金使用减少主要因2021年3月欧洲11个数据中心出售所得现金增加，部分被2020年1月北美物业出售、房地产投资改进现金使用增加和收购现金支付减少等因素抵消[240] - 融资活动现金流变化原因：2021年上半年融资活动净现金使用增加主要因有担保/无担保债务所得现金减少、普通股发行所得现金减少、优先股赎回和股息支付现金使用增加，部分被短期借款所得现金增加和有担保/无担保债务偿还现金使用减少抵消[243] 权益与运营资金相关 - 截至2021年6月30日，非控股权益占公司运营合伙企业普通股单位的2.4%[244] - 截至2021年6月30日，约0.2百万运营合伙企业普通股单位已发行且流通[245] - 2021年上半年基本每股和每单位运营资金为3.28美元，摊薄后为3.27美元[250] - 2020年上半年基本每股和每单位运营资金为2.48美元，摊薄后为2.45美元[250] - 运营合伙企业非控股股东权益：截至2021年6月30日，运营合伙企业中非控股股东权益占比24%，约02百万运营合伙企业普通股单位未偿还[244][245] - 运营资金计算：公司按美国房地产投资信托协会标准计算运营资金（FFO），FFO作为补充业绩指标有局限性，应仅作为GAAP净利润的补充[247][249] 境外业务情况 - 境外物业运营收入：2021年和2020年Q2，境外物业运营收入分别为4068百万美元和3420百万美元，占总运营收入372%和344%；2021年和2020年上半年，分别为8063百万美元和5375百万美元，占比369%和296%[258] - 境外物业净投资和境外业务净资产：截至2021年6月30日和2020年12月31日，境外物业净投资分别为94000百万美元和93000百万美元；境外业务净资产分别约为41000百万美元和57000百万美元[258] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，美国以外物业净投资分别为94亿美元和93亿美元[258] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，外国业务净资产分别约为41亿美元和57亿美元[258] 风险应对 - 公司主要面临英镑、欧元和新加坡元的外汇风险，通过当地货币融资和外汇远期或期权对冲部分风险[256] - 通货膨胀应对：公司许多租约规定房地产税和运营费用单独递增，以及固定基本租金增长，认为通胀增长可至少部分被上述合同租金增长和费用递增抵消[246] 股权发行情况 - 截至2021年6月30日，公司根据销售协议发行普通股情况：2021年上半年约0.5百万股，均价161.57美元/股；2020年上半年约4.6百万股，均价142.39美元/股；该项目剩余约6.722亿美元可用于未来销售[193] REIT资格相关 - 公司母公司需将90%应税收入（不包括资本利得）进行年度分配以维持REIT资格，自成立以来每年至少分配100%应税收入以减少联邦所得税[208] 资产负债表外安排 - 资产负债表外安排：截至2021年6月30日，公司参与与1040百万美元可变利率债务未偿本金相关的利率互换协议，按比例分担的非合并实体有担保债务约为7232百万美元[234][235]