风险管理机制与策略 - 公司管理信用、市场、流动性、运营和法律等多种市场风险，通过多种控制机制识别、衡量和监控[25] - 公司的金融担保保险政策和信用衍生合同使其面临直接信用风险及间接风险[28] - 风险管理集团负责制定、实施和监督损失缓解策略等[29] - 风险管理集团围绕监控、风险补救、信用风险管理以及损失准备金和分析四个重点领域构建组织结构[31] - 监控小组专注于早期识别保险投资组合中信用风险的潜在压力或恶化[32] - 监控小组分析师根据担保债务的风险状况定期对保险风险敞口进行信用审查[33] - 若发现问题，监控小组将与风险补救小组制定损失缓解计划[33] - 风险监控活动包括识别相关和集中风险，未来安巴克投资组合可能因这些风险出现信用恶化[34] - 风险补救重点是减少风险敞口、减轻损失、避免违约和重组[35] - 损失减轻和重组聚焦于分析、实施和执行相关策略，以减少潜在索赔[36] - 公司董事会对风险评估和风险管理政策及程序进行全面监督[61] - 审计委员会监督与财务报表完整性和合规性相关的风险管理[63] - 薪酬委员会监督与吸引、激励和留住人才及设置财务激励相关的风险管理[64] - 公司使用企业风险管理，企业风险委员会负责协助管理公司风险[66] 隔离账户相关 - 2010年3月AAC依据威斯康星州法律设立隔离账户以隔离部分负债[26] - 隔离账户的康复计划于2014年6月12日生效，2018年2月12日第二次修订的康复计划生效，隔离账户康复结束[27] 保证金与抵押品规定 - 与银行交易对手的清算掉期、期货和场外衍生品需按市值或超市值交存保证金或抵押品，与金融担保客户的利率衍生品无需交存[30] 子公司与业务收购 - 2020年12月31日，公司收购Xchange 80%的会员权益，Xchange管理团队保留20%所有权[54][56] - Xchange通过约七家保险公司和数十家代理商及其他经销商开展业务，核心员工共20人[56][57] - Xchange业务收入主要来自佣金，部分项目有利润分享或有佣金，业务集中在1月和7月[57] 子公司评级与业务开展 - 2021年2月，Everspan集团获得A.M. Best评级服务公司的Class VIII、A - 财务实力评级，资本超过1亿美元，预计2021年上半年开始开展新业务，可保留至多30%的毛保费[48] 管理委员会设置 - 公司设立多个管理委员会，每月或按需开会[67] - 2021年Everspan Group和Xchange分别设立承保委员会[68][69] 业务授权变化 - 2020年12月31日，Ambac UK通过护照安排在欧盟的保险业务授权终止[80] 股权与股息相关 - 收购AFG 10%或以上有表决权的流通股被推定为获得控制权[81] - AAC自2008年起无法向AFG支付普通股息，2021年也无法支付[83] - AAC每年“受限付款”总额不得超过500万美元，支付AFG运营费用上限为750万美元[86] 投资公允价值 - 截至2020年12月31日，Ambac合并非VIE投资的总公允价值约为35.44亿美元[89] - 截至2020年12月31日，AAC和Everspan Group非VIE投资组合的总公允价值约为26.03亿美元[90] - 截至2020年12月31日，非可变利益实体Ambac UK投资组合的总公允价值约为6.51亿美元[91] - 截至2020年12月31日，非可变利益实体AFG（仅母公司，不包括对子公司的投资）投资组合的总公允价值约为2.90亿美元[92] - AFG投资组合中包括对AAC担保或发行的证券的投资，其中盈余票据在2020年12月31日的公允价值为5900万美元[93] 投资账面价值与收益率 - 2020年市政债务的账面价值为3.58亿美元，加权平均收益率为4.8%；2019年账面价值为2.15亿美元，加权平均收益率为5.4%[93] - 2020年公司证券的账面价值为10.77亿美元，加权平均收益率为3.9%；2019年账面价值为14.30亿美元，加权平均收益率为4.6%[93] - 2020年长期固定到期投资总额为23.32亿美元，加权平均收益率为4.3%；2019年为25.77亿美元，加权平均收益率为5.0%[93] - 2020年短期投资为6.17亿美元，加权平均收益率为0.1%；2019年为7.37亿美元，加权平均收益率为1.5%[93] - 2020年其他投资为5.95亿美元；2019年为4.78亿美元[93] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司在美国有115名员工，在英国有10名员工[94] - 2020年公司的自愿离职率约为3.3%[94] 立法情况 - 基于NAIC模型法的立法已在11个州颁布[77]