公司业务定位与模式 - 公司是美国领先的支付处理和技术解决方案独立提供商，通过单一连接点整合不同软件系统，拥有超350个与市场领先软件套件的集成[19][22] - 公司是美国领先的支付处理和技术解决方案独立提供商，通过解决客户业务和运营挑战取得领先地位[19] - 公司通过单点连接集成不同软件系统，拥有超350个与市场领先软件套件的既定集成[22] - 公司采用以合作伙伴为中心的分销方式，通过超7000个软件合作伙伴营销和销售解决方案[24] - 公司通过超7000个软件合作伙伴（ISV和VAR）营销和销售解决方案[24] - 公司建立了超7000个软件合作伙伴的广泛分销网络，包括ISV和VAR[39][43] - 公司拥有超7000家软件合作伙伴，覆盖全美国[43] - 公司解决方案与超350家市场领先软件提供商集成[43] - 公司通过合作伙伴中心分销网络向商家交付支付平台和技术解决方案[43] 客户与市场情况 - 公司超185000个客户为中小企业，商户基础高度多元化，单个商户在2018 - 2020年的端到端支付交易量占比均不超1%[25] - 公司超185000个依赖其技术的客户是中小企业，商户基础高度多元化，单个商户在2018 - 2020年的端到端支付交易量占比均不超1%[25] - 截至2020年12月31日，单一合作关系在端到端业务量中的占比不超过4.10%[41] - 截至2020年12月31日，公司软件合作伙伴网络中单一合作关系的端到端交易量占比不超4.10%[41] 财务数据关键指标变化 - 公司2020、2019、2018财年总营收分别为7.669亿美元、7.314亿美元、5.606亿美元[28] - 公司2020、2019、2018财年净亏损分别为1.114亿美元、5660万美元、5540万美元[28] - 公司2020、2019、2018财年总毛收入减去网络费用分别为3.23亿美元、3.055亿美元、2.527亿美元，2019 - 2020年同比增长5.7%，2018 - 2019年同比增长20.9%[28] - 2018 - 2020财年公司总收入分别为5.606亿美元、7.314亿美元和7.669亿美元，净亏损分别为5540万美元、5660万美元和1.114亿美元[28] - 2018 - 2020财年公司总毛收入减去网络费用分别为2.527亿美元、3.055亿美元和3.23亿美元，2019 - 2020年同比增长5.7%，2018 - 2019年同比增长20.9%[28] - 2018 - 2020财年调整后EBITDA分别为8990万美元、8980万美元和8770万美元，2019 - 2020年同比变化为-2.3%，2018 - 2019年同比变化为-0.1%[29] - 若2020年1月1日至6月29日设备按经营租赁核算，2020财年调整后EBITDA将增加860万美元；若2019财年设备按经营租赁核算，2019财年调整后EBITDA将增加1400万美元[29] - 2018 - 2020财年公司调整后EBITDA分别为8990万美元、8980万美元和8770万美元，2019 - 2020年同比变化 - 2.3%，2018 - 2019年同比变化 - 0.1%[29] 总毛收入减去网络费用结构占比 - 2020财年总毛收入减去网络费用中，基于交易量的支付、订阅协议和交易费用占比分别为60.6%、23.6%、13.8%[28] - 2019财年总毛收入减去网络费用中，基于交易量的支付、订阅协议和交易费用占比分别为56.7%、26.5%、14.6%[28] - 2018财年总毛收入减去网络费用中，基于交易量的支付、订阅协议和交易费用占比分别为56.2%、26.9%、14.0%[28] 业务风险 - 公司业务面临新冠疫情、竞争、第三方供应商、资产减值等风险[16] 业务线产品特点 - 支付平台通过专有网关与超350个软件套件集成，可连接大型支付处理器等[34] - 公司支付平台通过专有网关与超350个软件套件集成，支持多种支付类型和方式[34] - 技术解决方案中的Shift4Shop云工具可让商家在几分钟内创建网店，有超100种设计主题[35][37] 合作伙伴相关 - 公司约60名员工负责为ISV和VAR提供账户支持并寻找新合作伙伴[40] - 公司拥有约60名员工的团队为软件合作伙伴提供账户支持并寻找新合作伙伴[40] - 商家可通过网络门户在几分钟内注册商户账户，合作伙伴通常能在提交申请24小时内完成大型复杂商户的入驻[49] - 公司合作伙伴可在支付产品价格中包含网关和技术解决方案作为增值功能提供给商家[42] - 公司合作伙伴通常能在提交申请24小时内完成最大、最复杂商家的入驻[49] 竞争情况 - 公司在端到端支付等服务和解决方案方面，与第三方支付处理器和集成支付提供商竞争[50] - 公司认为在声誉、专业知识、分销渠道规模等多方面具有竞争优势[51] 专利情况 - 公司持有约19项已发布的美国实用专利、4项已发布的加拿大专利、1项已发布的墨西哥专利和1项已发布的欧洲专利，还有3项待决的美国实用专利申请[54] - 公司持有约19项已发布的美国实用专利、4项已发布的加拿大专利、1项已发布的墨西哥专利和1项已发布的欧洲专利，还有3项待决的美国实用专利申请[54] - 已发布的美国和外国专利若维持到期限结束，将在2026年至2032年到期[54] 季节性影响 - 公司运营结果和指标受季节性影响，历史上第二和第三季度收入最强，第一季度最弱[55] - 公司历史上第二和第三季度收入最强，第一季度最弱[55] 法规影响 - 《多德 - 弗兰克法案》规定美国资产100亿美元及以上的发卡机构借记卡交换费率上限为每笔交易0.21美元加上0.05%的从价部分，符合条件的发卡机构每笔交易额外有0.01美元用于欺诈预防成本[58] - 《多德 - 弗兰克法案》允许商家设定信用卡接受的最低金额（不超过10美元）[60] - 《多德 - 弗兰克法案》规定美国资产100亿美元及以上的发卡机构借记卡交换费率上限为每笔交易0.21美元加上0.05%的从价部分，符合条件的发卡机构每笔交易额外加0.01美元用于欺诈预防成本[58] - 《多德 - 弗兰克法案》允许商家设定信用卡接受的最低金额（不超过10美元）[60] - 公司受多种法规监管，包括数据安全、隐私、反洗钱等方面[62][63][67] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司雇佣1305名全职员工和6名兼职员工，无员工由工会代表或参与集体谈判协议[71] - 截至2020年12月31日，公司有1305名全职员工和6名兼职员工[71] - 公司为员工提供股权奖励计划，包括限制性股票单位[73] - 公司为员工提供401(k)计划、医疗和保险福利等多种福利[74] - 公司为员工提供丰富的薪酬和福利计划，包括股权奖励、401(k)计划等[73][74] - 公司在2020年建立内部人才和招聘部门[78] - 2020年公司建立了内部人才和招聘部门[78] 公司计划 - 公司将于2021年推出企业社会责任计划[76] - 2021年公司将推出企业社会责任计划[76] 公司信息渠道 - 公司官网为www.shift4.com [80] - 公司年报、季报等报告在提交给美国证券交易委员会（SEC）后会尽快在公司网站www.investors.shift4.com免费提供，SEC网站为www.sec.gov[81] 公司管理层信息 - 截至2020年12月31日，公司创始人兼首席执行官Jared Isaacman 38岁，首席财务官Bradley Herring 50岁等[83] - Jared Isaacman自1999年Shift4 Payments, LLC成立起担任相关职务，2006 - 2008年入围安永“年度企业家”奖[84] - 公司创始人兼首席执行官Jared Isaacman于1999年创立Shift4 Payments, LLC[84] - Bradley Herring 2016 - 2019年任Elavon, Inc.首席财务官，2012 - 2015年任Fiserv数字银行集团首席财务官[85] - 首席财务官Bradley Herring自2019年10月起担任Shift4 Payments, LLC的首席财务官[85] - Jordan Frankel 2011 - 2019年任Draken International董事会成员，2014年起在Shift4 Payments, LLC任职[86] - 秘书兼总法律顾问Jordan Frankel自2014年起担任Shift4 Payments, LLC的总法律顾问等职务[86] - Taylor Lauber 2010 - 2018年任The Blackstone Group, L.P.负责人，2005 - 2010年在美林证券任财务顾问[87] - 首席战略官Taylor Lauber自2018年起担任Shift4 Payments, LLC的高级副总裁[87] - Donald Isaacman 1971年2月 - 2000年9月任Supreme Security Systems, Inc.副总裁，自1999年在Shift4 Payments相关公司任职[88] - 董事Donald Isaacman自1999年起担任Shift4 Payments, LLC的总裁[88] - Christopher Cruz 2008 - 2010年在Oaktree Capital Management投资团队任职，2006 - 2008年在瑞银投资银行工作[89][90] - Christopher Cruz自公司成立起担任Shift4 Payments, Inc.董事，自2016年5月起担任Shift4 Payments, LLC管理委员会成员，2011年加入Searchlight [89] - Christopher Cruz 2008 - 2010年在Oaktree Capital Management投资团队任职，2006 - 2008年在UBS Investment Bank杠杆融资和重组部门工作 [90] - Christopher Cruz自2014年起担任M&M Food Market董事，Andrew Frey自2016年10月起担任Hemisphere Media Group董事，自2018年4月起担任Mitel Networks Corp董事 [89][91] - Andrew Frey 2016年10月起任Hemisphere Media Group董事会成员，2018年4月起任Mitel Networks Corp董事会成员[91] - Andrew Frey加入Searchlight前在Quadrangle Group担任管理负责人，2016年10月起担任Hemisphere Media Group董事，2018年4月起担任Mitel Networks Corp董事 [91] - Andrew Frey自公司成立起担任Shift4 Payments, Inc.董事，自2016年5月起担任Shift4 Payments, LLC管理委员会成员，2011年加入Searchlight [91] - Nancy Disman 2016年4月 - 2017年3月任Total System Services, Inc.商户收单部门首席财务官和首席行政官[92] - Nancy Disman自2020年6月起担任Shift4 Payments, Inc.董事，2017年11月加入Intrado Corporation [92] - Nancy Disman 2016年4月 - 2017年3月担任TSYS商户收单部门首席财务官和首席行政官，2014年6月 - 2016年3月担任TransFirst首席财务官 [92] - Sarah Goldsmith - Grover自2020年6月起担任Shift4 Payments, Inc.董事，2020年1月起担任Veggie Grill临时首席营销官，2020年9月起担任Lawry's The Prime Rib临时首席营销官 [93] - Jonathan Halkyard自2020年6月起担任Shift4 Payments, Inc.董事，2021年1月起担任MGM Resorts International首席财务官 [94] - Jonathan Halkyard 2013年9月 - 2019年11月在Extended Stay America, Inc.担任多个高级管理职位，2011年9月起担任Dave & Buster's Entertainment, Inc.董事 [94]