公司融资与收购 - 2022年5月12日，公司完成1600万股A类普通股的首次公开募股，每股发行价18美元；6月6日，超额配售权行使，额外发行2228153股A类普通股，每股定价18美元，首次公开募股和超额配售权行使共产生净收益3.039亿美元[213] - 2022年3月4日，公司以4.057亿美元收购FTSI International, Inc.全部已发行股票，其中现金对价3.328亿美元，特定股权权益7290万美元[216] - 2022年6月16日，ProFrac II LLC同意以9000万美元现金从SP Seller购买SP Companies 100%已发行和流通的会员权益，交易预计在满足条件后的第三个工作日完成[216] - 2022年6月21日，公司与U.S. Well Services, Inc.达成合并协议，预计在2022年第四季度完成收购，基于6月21日公司A类普通股收盘价，交易总股票对价约2.7亿美元[218][220][221] 公司业务板块情况 - 公司运营三个业务板块，截至2022年3月31日，拥有34个常规车队，其中31个处于活跃状态[225] - 2022年第一季度和2021年第一季度，制造业务板块约84%和86%的收入为部门间收入[233] - 2022年第一季度和2021年第一季度，支撑剂生产业务板块约69%和29%的收入为部门间收入[235] - 公司目前每月将5 - 10台发动机从二级升级到四级DGB，2021年6月与USWS达成协议，可获得最多20个许可证来建造电动水力压裂车队[230] 市场环境影响 - 2020年，受新冠疫情和能源行业中断影响，WTI原油价格和亨利枢纽天然气价格迅速大幅下跌[226] - 2022年，东欧地缘政治紧张导致大宗商品价格上涨，石油和天然气价格达到十年高位[228] 公司成本与税率预计 - 公司预计因转变为上市公司产生约250万美元增量非经常性成本[247] - 公司预计美国联邦和州税的混合法定税率约为税前收益的23%[248] 财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度总营收为3.45亿美元，较2021年同期的1.496亿美元增加1.954亿美元[252][257] - 2022年第一季度刺激服务收入为3.362亿美元，较2021年同期的1.437亿美元增加1.925亿美元，增幅134%[252][253] - 2022年第一季度制造收入为3200万美元，较2021年同期的1470万美元增加1730万美元，增幅118%[252][254] - 2022年第一季度支撑剂生产收入为1240万美元，较2021年同期的560万美元增加680万美元，增幅122%[252][256] - 2022年第一季度刺激服务成本为2.446亿美元，较2021年同期的1.194亿美元增加1.252亿美元，增幅105%[252][258] - 2022年第一季度折旧、损耗和摊销费用为4420万美元，较2021年同期的3550万美元增加870万美元[252][261] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为3410万美元，较2021年同期的1380万美元增加2030万美元，增幅148%[252][263] - 2022年第一季度净利息支出为930万美元，较2021年同期的600万美元增加320万美元[252][264] - 刺激服务调整后EBITDA从2021年第一季度的1300万美元增至2022年第一季度的7360万美元，增加了6060万美元[268] - 制造业务调整后EBITDA从2021年第一季度的230万美元增至2022年第一季度的1000万美元，增加了770万美元[269] - 支撑剂生产调整后EBITDA从2021年第一季度的240万美元增至2022年第一季度的790万美元，增加了550万美元[270] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，营运资金分别为7100万美元和500万美元，增加了6600万美元[281] - 2022年和2021年第一季度经营活动提供的净现金分别为4370万美元和1630万美元[283] - 2022年和2021年第一季度投资活动使用的净现金分别为3.347亿美元和290万美元[284] - 2022年和2021年第一季度资本支出分别为4150万美元和1740万美元，预计2022和2023年将增加[325] 公司债务情况 - 公司预计为收购交易承担至多约2.5亿美元新债务，还将承担约5500万美元债务[274] - 2022年3月4日，新ABL信贷安排的承贷额度为1亿美元，截至3月31日，借款7070万美元，信用证920万美元，剩余额度约2010万美元；4月8日承贷额度增至2亿美元，截至4月30日，借款1.107亿美元，信用证920万美元，剩余额度约8010万美元[287][293][294] - 2022年3月4日，新定期贷款信贷安排的本金总额为4.5亿美元，截至3月31日，借款约4.5亿美元[295] - 新定期贷款信贷安排中，2022年10月1日前，SOFR利率贷款年利率为8.50%，基准利率贷款为7.50%；之后根据总净杠杆率分三层定价，SOFR利率贷款适用利差为6.50% - 8.00%，基准利率贷款为5.50% - 7.00%[296][297] - 新定期贷款信贷安排自2022年6月起季度摊销，2022年9月30日起季度强制提前还款，适用超额现金流百分比为25% - 50%[299][300] - 新定期贷款信贷安排提前还款，2022年3月4日 - 2023年3月4日部分需3.00%（IPO提前还款为2.00%），2023年3月5日 - 2024年3月4日为2.00%，2024年3月4日后为1.00%[302] - 公司需维持总净杠杆率，2022年6月30日不超2:00，2022年9月30日和12月31日不超1.55，2023年3月31日起不超1.25[304] - 公司需维持最低流动性3000万美元[305] - 2022年资本支出不超2.75亿美元或最近测试期合并EBITDA的50%，之后为50.0%，超支部分最多2000万美元可结转[306] - 2021年12月22日，ProFrac II LLC与第一金融银行签订3000万美元贷款协议，截至2022年3月31日，未偿还2640万美元[308] - 2022年3月4日，ProFrac II LLC与Equify Financial签订4580万美元次级本票，4月偿还2500万美元，6月还清[312][315] - 2022年3月4日，ProFrac LLC与THRC Holdings签订2200万美元次级本票（Backstop Note和Closing Date Note），6月还清[316][318][319][321] 公司财务相关其他情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司有未提取的信用证等资产负债表外安排和交易[326] - 公司财务报表编制需进行估计和假设，实际结果可能与估计有重大差异[327] - 公司评估实体是否为可变利益实体，若为主要受益人则合并报表[329] - 公司市场风险历史上主要与长期债务公允价值潜在变化有关，未来限于正常业务风险[330] - 公司材料和燃料采购面临商品价格风险，产品和服务市场间接受油气价格波动影响，历史上能转嫁价格上涨[331] - 利率上升1%，截至2022年3月31日的未偿债务将使年利息费用增加约520万美元[332] - 公司面临信用风险的金融工具主要是贸易应收账款，已建立管理程序[333] 公司资本支出预算 - 2022年资本支出预算（不包括收购）预计在2.4亿至2.9亿美元之间[280]