财务表现 - 公司2022年第三季度总收入为2.75亿美元，同比下降1.9%[13] - 2022年第三季度净收入为1.91亿美元，同比增长39.2%[13] - 公司2022年第三季度投资收入为3949万美元，同比增长9.7%[13] - 2022年第三季度每股基本收益为1.17美元，同比增长39.3%[13] - 2022年第三季度净保费收入为235,060千美元，较2021年同期的243,063千美元有所下降[115] - 2022年前九个月的净保费收入为706,725千美元，较2021年同期的738,085千美元有所下降[115] - 2022年前九个月，公司净收入为560,351千美元，其他综合收益净亏损为510,666千美元，股票补偿费用为7,380千美元，股息支付为45,596千美元[23] - 2021年前九个月，公司净收入为393,151千美元，其他综合收益净亏损为74,704千美元，股票补偿费用为221千美元[24] 资产与负债 - 2022年第三季度总资产为57.23亿美元，同比下降2.4%[11] - 公司2022年第三季度股东权益为41.17亿美元，同比增长0.3%[11] - 2022年第三季度长期借款为7.42亿美元，同比增长0.2%[11] - 公司在2022年9月30日的长期借款总额为7.42211亿美元，2021年12月31日的长期借款总额为7.40416亿美元[123] - 公司长期借款的账面价值为742,211千美元，公允价值为719,213千美元[105] 投资与证券 - 公司2022年第三季度固定到期证券可供出售金额为38,450千美元，同比增长3.8%[40] - 2022年第三季度现金、现金等价物及短期投资总额为2,423千美元，较2021年同期的13千美元大幅增长[40] - 2022年第三季度总投资收入为40,873千美元，同比增长10.3%[40] - 2022年第三季度净投资收入为39,493千美元，同比增长9.7%[40] - 2022年第三季度固定到期证券可供出售的净实现损失为42千美元，较2021年同期的711千美元净实现收益大幅下降[44] - 2022年第三季度净投资损失为42千美元，较2021年同期的580千美元净投资收益大幅下降[44] - 截至2022年9月30日，公司固定到期证券可供出售的未实现损失为542,631千美元，较2021年12月31日的106,165千美元未实现收益大幅下降[48] - 截至2022年9月30日，公司总投资证券的未实现损失为542,650千美元，较2021年12月31日的106,165千美元未实现收益大幅下降[48] - 截至2022年9月30日，公司固定到期证券可供出售的摊余成本为5,420,533千美元，公允价值为4,877,902千美元[56] - 截至2022年9月30日，公司总投资证券的摊余成本为5,422,986千美元，公允价值为4,880,336千美元[56] - 公司持有的固定到期证券总公允价值为48.12亿美元，未实现亏损总额为5.45亿美元[61] - 美国公司债券未实现亏损总额为2.8亿美元，占固定到期证券未实现亏损总额的51.2%[61] - 公司预计将收回所有未实现亏损证券的摊销成本，且不打算在收回成本前出售这些证券[62] - 截至2021年12月31日，公司固定到期证券未实现亏损总额为2976.6万美元[63] - 截至2022年9月30日，公司固定到期证券的摊销成本为54.21亿美元，公允价值为48.78亿美元[67] - 公司投资组合中金融和保险、科技和通信、非周期性消费品行业分别占国内和外国公司固定到期证券组合的32%、14%和12%[67] - 截至2022年9月30日，公司持有的单一发行人证券（除美国政府证券外）未超过股本的10%[68] - 公司固定到期证券的公允价值主要基于第三方定价服务、内部模型和/或经纪商报价进行估算[69] - 截至2022年9月30日，约89%的固定到期证券组合使用第三方定价服务进行估值[78] - 公司固定到期证券的总公允价值为48.77亿美元，其中美国公司证券占比最大，为26.39亿美元[90] - 公司短期投资的公允价值为243.4万美元，全部归类为Level 2[90] - 公司使用内部模型估值的美国公司和非美国公司证券的公允价值分别为1.653亿美元和9170万美元[84] - 公司使用经纪商报价估值的Level 3固定到期证券的公允价值为1080万美元[86] - 公司使用内部模型估值的Level 3固定到期证券的公允价值为2.923亿美元[87] - 公司Level 3固定到期证券的期末余额为3.032亿美元，其中美国公司证券占比最大，为2.169亿美元[96] - 公司Level 3固定到期证券的总实现和未实现损失为100万美元，其中美国公司证券的损失为14万美元[96] - 公司Level 3固定到期证券的购买总额为2582.2万美元，其中美国公司证券的购买额为999.9万美元[96] - 公司Level 3固定到期证券的结算总额为1051.5万美元，其中非美国公司证券的结算额为1010.5万美元[96] - 公司Level 3固定到期证券的转移总额为1471.1万美元，其中其他资产支持证券的转移额为1471.1万美元[96] - 美国公司固定收益证券的期末余额为216,937千美元，较年初的220,733千美元有所下降[100] - 非美国公司固定收益证券的期末余额为78,616千美元，较年初的83,664千美元有所下降[100] - 其他资产支持证券的期末余额为7,643千美元，较年初的24,223千美元大幅下降[100] 再保险与损失准备金 - 2022年第三季度损失准备金为5.1亿美元，同比下降20.4%[11] - 2022年前九个月的损失和损失调整费用（LAE）为139百万美元，主要归因于新的违约[110] - 2022年前九个月，公司对先前事故年度的准备金进行了251百万美元的有利调整[111] - 公司通过再保险减少最终损失，2022年前九个月的再保险分出保费为58,884千美元[115] - 公司于2021年9月2日从Triangle Re 2021-3 Ltd.获得了3.715亿美元的超额损失再保险覆盖，覆盖了2021年1月至6月期间编写的现有抵押保险政策。公司保留了3.035亿美元的首层损失，Triangle Re 2021-3提供了72%的再保险覆盖，覆盖超过公司保留层的损失[116] - 公司于2021年4月16日从Triangle Re 2021-2 Ltd.获得了3.027亿美元的超额损失再保险覆盖，覆盖了2020年9月至12月期间编写的现有抵押保险政策。公司保留了1.886亿美元的首层损失，Triangle Re 2021-2提供了76%的再保险覆盖，覆盖超过公司保留层的损失[117] - 公司于2021年3月2日从Triangle Re 2021-1 Ltd.获得了4.95亿美元的超额损失再保险覆盖，覆盖了2014年1月至2018年12月以及2019年10月至12月期间编写的现有抵押保险政策。公司保留了2.121亿美元的首层损失，Triangle Re 2021-1提供了100%的再保险覆盖，覆盖超过公司保留层的损失[118] - 公司于2022年9月15日与一组再保险公司执行了超额损失再保险交易，提供了2.01亿美元的再保险覆盖，覆盖了2022年1月1日至6月30日期间编写的现有抵押保险政策[120] - 公司于2022年3月24日与一组再保险公司执行了超额损失再保险交易，提供了3.25亿美元的再保险覆盖，覆盖了2021年7月1日至12月31日期间编写的现有抵押保险政策[120] - 公司于2022年1月27日与一组再保险公司执行了超额损失再保险交易，提供了2.94亿美元的再保险覆盖，覆盖了2022年书年部分当前和预期的新保险[120] - 公司于2021年2月4日与一组再保险公司执行了超额损失再保险交易，提供了2.06亿美元的再保险覆盖，覆盖了2021年书年部分当前和预期的新保险[121] 融资与信贷 - 公司于2022年6月30日与一组贷款人签订了信贷协议，提供了2亿美元的五年期无担保循环信贷额度，并有可能将额度增加至3亿美元[124] - 公司在2020年发行了7.5亿美元的6.5%高级票据，到期日为2025年8月15日[122] 风险与管理 - 公司投资组合面临利率变化风险，利率上升可能降低固定利率债券价值，而利率下降可能导致债务提前偿还[302] - 公司投资组合面临市场波动风险，投资质量恶化可能降低投资价值和流动性[302] - 公司投资组合面临集中风险，若投资组合高度集中于单一资产或高度相关资产，可能大幅影响整体投资组合价值[302] - 公司通过投资政策指南管理市场风险，由投资经理实施，董事会和高级管理层监督[301] - 公司投资组合主要受美国市场驱动因素影响，尽管也面临全球市场因素的影响[301] 其他综合收益与现金流量 - 2022年9月30日，公司其他综合收益净额为-427,085千美元，较2022年1月1日的83,581千美元大幅下降[140] - 2022年前九个月，公司投资净未实现损失为510,803千美元，主要由于其他综合收益重分类前的损失为511,541千美元[140] - 2022年第三季度，公司投资净未实现损失为42千美元，较2021年同期的711千美元收益大幅下降[141] - 2022年前九个月，公司投资净未实现损失为935千美元，较2021年同期的162千美元收益大幅下降[141] - 2022年前九个月，公司经营活动产生的现金流量净额为402,071千美元，投资活动产生的现金流量净额为-246,528千美元，融资活动产生的现金流量净额为-45,596千美元[27] - 2021年前九个月，公司经营活动产生的现金流量净额为411,082千美元，投资活动产生的现金流量净额为-412,294千美元，融资活动产生的现金流量净额为0千美元[27] 公司业务与市场 - 公司主要提供私人抵押贷款保险产品，主要针对首付低于房屋价值20%的优质住宅抵押贷款[33] - 公司通过其主要保险子公司Enact Mortgage Insurance Corporation（EMICO）在50个州和哥伦比亚特区开展业务，并获得Fannie Mae和Freddie Mac的批准[34] - 公司于2021年9月15日完成首次公开募股（IPO），发行13,310,400股普通股，每股价格为19.00美元，总募集资金约为5.53亿美元[32]