公司发展历程 - 2015年5月公司在特拉华州注册成立，同年7月完成Formation Transactions，2016年5月完成ADT Acquisition [19] - 2018年1月公司完成首次公开募股，普通股在纽约证券交易所上市交易[19] - 2018年12月公司完成Red Hawk Acquisition，加速商业安全市场增长并扩大产品组合[19] - 2019年11月公司出售ADT Canada，处置加拿大业务[20] - 2020年1月公司完成Defenders Acquisition [20] - 2020年9月公司向谷歌私募发行54744525股B类普通股，每股面值0.01美元[21] 股权结构变化 - 截至2020年12月31日，阿波罗拥有公司约74.6%的流通普通股，2019年12月31日为87.7%[22] 业务模式与客户相关 - 2020年2月公司为部分住宅客户推出新收入模式倡议，包括调整安装费用、引入60个月监控合同选项等[20] - 截至2020年12月31日，公司服务约650万经常性收入客户[48] - 超70%的住宅客户通过自动付款方式支付费用[30] - 公司新客户安装成本前期投资，一般在不到两年半实现收支平衡[31] - 住宅客户标准合同期限为2年、3年或5年，商业客户通常为5年[30] - 经销商生成的客户合同初始期限一般为3年，若购买账户在13个月的退款期内取消，经销商需退还购买款[36] - 公司业务在住宅客户方面存在季节性，第二和第三季度的客户断开率和新增客户数通常高于第一和第四季度[64] 销售渠道与网络布局 - 公司主要通过直接和间接销售渠道拓展业务，直接渠道依靠营销和内部销售团队，间接渠道通过与第三方授权经销商合作[32][33][35] - 截至2020年12月31日，公司授权经销商网络约有200家授权经销商[37] - 2019年收购的最大独立经销商占间接渠道约55%[39] - 截至2020年12月31日，公司有超300个销售和服务办公室[40] - 截至2020年12月31日，公司运营9个监控中心，其中3个还为其他安保公司提供外包监控服务[41] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司约有20500名员工，其中约5700名为安装和服务技术人员，约4100名为客户服务专业人员，约4500名为销售顾问，约7%的员工受集体谈判协议覆盖[70] 社会责任 - 2020年公司加大慈善活动力度，向超130家受新冠疫情影响的非营利组织捐款，还为五名学生提供四年大学奖学金[77][78] 与谷歌合作 - 2020年7月公司与谷歌签订商业协议，预计从2021年开始推动DIFM和DIY解决方案的下一阶段增长[21] - 2020年11月公司宣布正在开发与谷歌合作的下一代专业安全和自动化技术平台[21] - 公司与谷歌的合作中，双方在达成特定里程碑时将各自出资1.5亿美元用于联合营销、客户获取等方面[81] - 公司与谷歌的合作预计2021年推出下一代智能家庭解决方案，包括DIFM和DIY形式[81] 商业业务增长情况 - 2019年公司商业渠道实现显著增长，但2020年受新冠疫情影响商业增长受挫，目前已完成Red Hawk业务整合，有望恢复商业增长[85] 业务限制与知识产权 - 2019年出售ADT Canada时，公司与TELUS签订非竞争和非招揽协议，7年内不在加拿大开展业务（有限例外情况除外），还授予其专利7年使用权和商标5年独家、2年非独家使用权[62] - 公司拥有一系列与监控安全和自动化技术相关的专利组合，以及美国和加拿大的商标组合，包括ADT等[60] 战略合作伙伴关系 - 公司强调战略合作伙伴关系，与D.R. Horton和Lyft等合作，拓展市场[83] 办公策略调整 - 公司考虑因2020年居家办公策略的成功实施，永久减少固定物理场所数量，部分监控和客服员工将长期居家办公[84] 债务与利率互换合约财务数据 - 公司可变利率债务有1.00%的利息支付下限，2021年1月降至0.75%[413] - 2020年3月起，总计30亿美元的利率互换合约不再高度有效[414] - 2020年和2019年，利率互换合约在综合运营报表中确认的未实现损失净额分别为6000万美元和900万美元[415] - 2020年，公司将与已取消指定为现金流套期的利率互换合约相关的5400万美元累计未实现损失重新分类至利息费用净额[415] - 截至2020年12月31日，公司债务账面价值（不包括融资租赁）为94亿美元，公允价值为101亿美元[416] - 截至2020年12月31日，公司利率互换合约名义总额为32亿美元，公允价值为2.76亿美元净负债[416] - 截至2020年12月31日，利率假设变动10%，债务公允价值将变动约1.91亿美元，利率互换合约公允价值将变动约200万美元[416] - 截至2019年12月31日，公司债务账面价值（不包括融资租赁）为96亿美元，公允价值为102亿美元[417] - 截至2019年12月31日，公司利率互换合约名义总额为32亿美元，公允价值为8400万美元净负债[417] - 截至2019年12月31日，利率假设变动10%，债务公允价值将变动约2.14亿美元，利率互换合约公允价值将变动约3400万美元[417]