公司旗下电厂及设施信息 - 康斯维尔电厂为退役的单机组燃煤发电厂，总装机容量651兆瓦，位于俄亥俄州康斯维尔，由AGR和一家非关联方共同拥有[12] - 库克核电站为双机组核电站，总装机容量2288兆瓦，由I&M拥有[12] - 俄克拉荷马州北部中央风能设施是PSO和SWEPCo的联合项目，包括三个位于俄克拉荷马州的风电场，总装机容量约1485兆瓦[13] - 奥克朗联合电站为退役的单机组燃煤发电厂，总装机容量650兆瓦，位于得克萨斯州弗农，由AEP Texas、PSO和某些非关联实体共同拥有[13] - 拉辛发电厂总装机容量48兆瓦[15] - 罗克波特发电厂有两台1310兆瓦的燃煤发电机组[15] - 森普拉可再生能源有限责任公司拥有724兆瓦的风力发电和电池资产[15] - 约翰·W·特克 Jr. 发电厂装机容量650兆瓦，SWEPCo拥有其73%的股权[17] - 截至2021年3月31日，AEP的发电与营销部门子公司有1549兆瓦的合同可再生能源发电项目投入运营，239兆瓦项目在建，预计资本成本3.49亿美元[64] - 2020年PSO和SWEPCo获批以约20亿美元收购1485兆瓦的北中央风能设施，PSO占45.5%，SWEPCo占54.5%[64] - 截至2021年3月31日，AEP系统拥有约24600兆瓦发电容量，其中约12100兆瓦为燃煤发电[89] - 公司旗下部分工厂的发电容量和预计退役日期如下：阿摩司工厂2930兆瓦，2040年；登山者工厂1320兆瓦，2040年；弗林特溪工厂258兆瓦，2038年等[104] - 截至2021年3月31日，多利山发电站净投资5130万美元，预计2021年退役；东北工厂3号机组净投资1.905亿美元，预计2026年退役等[114] 公司股权信息 - AEP拥有俄亥俄河谷电力公司43.47%的股权[15] - 截至2021年3月31日，Turk工厂的账面净值为14亿美元，SWEPCo在该工厂的投资占比约为33%[49] - 截至2021年3月31日，KPCo总资产约27亿美元，总权益约8.37亿美元，AEP预计2021年对其所有权作出决策[67] 公司费率及收入相关申请与协议 - 德克萨斯州公司税从35%降至21%，于2018年1月1日生效[15] - 2021年4月，SWEPCo开始回收阿肯色州管辖区的燃料成本，预计在2021年第三季度举行听证会[28] - 2021年4月，SWEPCo开始按照五年回收计划回收路易斯安那州管辖区的零售燃料成本[28] - 2021年4月，APCo向弗吉尼亚最高法院申请临时费率，请求将弗吉尼亚州年度基本费率提高4000万美元[45] - 2020年6月，OPCo请求将年度基本费率提高4200万美元；2021年3月，各方达成联合协议，同意将年收入减少6800万美元，ROE为9.7%[47] - 2021年4月，俄克拉荷马州提出立法，拟对该州公用事业公司的额外燃料和购电成本进行证券化[29] - 2021年第二季度，SWEPCo计划向PUCT提交申请，为德州零售燃料成本寻求回收机制和适当的持有费用[30] - 2021年3月，APCo和WPCo向WVPSC提交提案，请求每年增加5000万美元（APCo相关4100万美元），首年提价上限为总零售收入的3.5%，后续为3%，总体上限9.5%[55] - 2019年，FERC批准AEP的PJM和SPP输电子公司的基础ROE分别为9.85%（含0.5%的RTO激励加成后为10.35%）和10%（含0.5%的RTO激励加成后为10.5%）；2020年，FERC确定MISO输电子公司的基础ROE应为10.02%（含0.5%的RTO激励加成后为10.52%）[58] - 若最终规则与2021年4月的补充NOPR一致，每年将使AEP的税前收入减少约5500万至7000万美元[59] - 2021年KPCo在肯塔基州获批的收入需求增加5270万美元，获批ROE为9.3%，新费率于2021年1月生效[61] - 2020年6月OPCo在俄亥俄州申请收入增加4230万美元，请求ROE为10.15%；2020年10月SWEPCo在得克萨斯州申请收入增加1.05亿美元，请求ROE为10.35%；2020年12月SWEPCo在路易斯安那州申请收入增加1.34亿美元，请求ROE为10.35%[62] - 2021年3月，APCo和WPCo向WVPSC提交的提案遭工作人员建议驳回，WVPSC推迟裁决并制定程序时间表，预计2021年6月举行听证会[55] - 2020年12月，APCo申请监管批准以实施合规计划，并寻求收回对阿摩司和登山者工厂估计2.4亿美元的投资；2020年12月和2021年2月，WPCo和KPCo申请监管批准以实施合规计划，并寻求收回对米切尔工厂估计1.32亿美元的投资，同时还提交了2500万美元的替代方案[105] 公司资本支出及费用情况 - 截至2021年3月31日，因恶劣冬季天气已产生5700万美元资本支出和1.37亿美元恢复费用，约1.31亿美元费用作为监管资产递延[25] - 截至2021年3月31日，PSO和SWEPCo分别递延监管资产6.89亿美元和4.96亿美元，用于估计的天然气费用和购电费用[27] - 2021年3月，PSO提取1亿美元循环信贷额度，SWEPCo发行5亿美元高级无担保票据，母公司获得5亿美元364天定期贷款，分别向PSO和SWEPCo注资4.25亿美元和1亿美元；4月，PSO再获母公司注资1250万美元[31] - 截至2021年3月31日，SWEPCo因飓风劳拉产生增量运营维护费用8200万美元（其中7900万美元已作为监管资产递延）和增量资本支出3100万美元[48] - 2020年12月31日起，俄亥俄州众议院第6号法案逐步取消现有能源效率计划，每年减少共享节约收入2600万美元[50] - 2021年第一季度，AEP以约1.14亿美元收购内华达州100兆瓦Dry Lake太阳能项目75%的权益，预计第二季度投入使用[64] - 公司计划2023年停用Pirkey发电厂，SWEPCo在该发电厂的净投资份额为2.09亿美元[73] - 截至2021年3月31日，SWEPCo的燃料库存和采矿相关活动的未开票燃料成本为1.63亿美元，净超额回收燃料余额为2000万美元[73] - 2021年4月20日，I&M和AEGCo达成协议，以1.155亿美元收购Rockport电厂2号机组100%权益[80] - 基于管理层估计，AEP为满足现有和拟议要求的未来投资在2027年前约为3.5亿 - 7亿美元[89] 公司业务板块财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度AEP普通股股东应占收益从2020年的4.95亿美元增至5.75亿美元，增幅约16.1%[123][124] - 垂直整合公用事业板块2021年第一季度收入为25.373亿美元，2020年同期为22.267亿美元，增长13.9%[126] - 垂直整合公用事业板块2021年第一季度零售电力销售总量为2.296亿千瓦时，2020年同期为2.2633亿千瓦时，增长1.4%[127] - 垂直整合公用事业板块东部地区2021年第一季度实际供暖度日数为1539天，2020年同期为1241天，增长24.0%[129] - 垂直整合公用事业板块2021年第一季度毛利润增加1.228亿美元，主要因零售利润率增加9600万美元等因素[132] - 输电和配电公用事业板块2021年第一季度收入为10.881亿美元，2020年同期为11.069亿美元，下降1.7%[135] - 输电和配电公用事业板块2021年第一季度零售电力销售总量为1.7947亿千瓦时，2020年同期为1.8263亿千瓦时，下降1.7%[137] - 输电和配电公用事业板块2021年第一季度毛利润为8.826亿美元，2020年同期为9.155亿美元，下降3.6%[135] - 2021年第一季度其他运营和维护费用增加4900万美元，主要因输电服务增加3700万美元等因素[133] - 2021年第一季度折旧和摊销费用增加5000万美元，主要因I&M可折旧基数增加和折旧率提高[133] - 2021年第一季度与2020年第一季度相比，AEP普通股股东来自输电和配电公用事业的收益从1.162亿美元降至1.144亿美元，总毛利率变化为 - 3290万美元，费用及其他变化为2890万美元，所得税费用为220万美元[143] - 零售利润率增加2500万美元，主要因俄亥俄州基本输电成本附加费收入和可收回PJM费用净增5800万美元、得克萨斯州与天气相关的用电量增加1900万美元（供暖度日数增加246%，制冷度日数减少41%）等[143] - 系统外销售利润率减少3700万美元，主要因得克萨斯州奥克拉联合电站PPA收入减少3000万美元、俄亥俄州OVEC成本递延不利导致减少1400万美元[145] - 输电收入增加1200万美元，主要因得克萨斯州输电投资增加带来临时费率上调增加1900万美元，部分被得克萨斯州最近一次基本费率案退款400万美元抵消[145] - 其他收入减少3300万美元，主要因证券化收入减少4600万美元，部分被得克萨斯州最近一次基本费率案退款摊销增加800万美元等抵消[145] - 2021年第一季度与2020年第一季度相比，AEP Transmission Holdco输电收入从3.102亿美元增至3.77亿美元，营业收入从1.703亿美元增至2.179亿美元，净利润从1.416亿美元增至1.732亿美元[149] - AEP Transmission Holdco对输电资产的投资，2021年3月31日在役电厂为105.493亿美元，在建工程为16.359亿美元，累计折旧和摊销为6.481亿美元，输电资产净值为115.371亿美元[150] - AEP Transmission Holdco输电收入增加6700万美元，主要因持续对输电资产进行投资[153] - AEP Transmission Holdco折旧和摊销费用增加1500万美元，主要因折旧基数提高；其他非所得税增加700万美元，主要因输电投资增加导致财产税提高[154] - AEP Transmission Holdco利息费用增加500万美元，主要因长期债务余额增加；所得税费用增加700万美元，主要因税前账面收入增加；非合并子公司的股权收益减少400万美元，主要因PATH - WV的税前股权收益降低[154] - 2021年第一季度发电与营销业务收入为6.342亿美元，2020年同期为4.386亿美元；归属AEP普通股股东的收益为3660万美元，2020年同期为2840万美元[156] - 2021年第一季度公司总发电量为200万兆瓦时，与2020年同期持平，其中煤炭和可再生能源发电量均为100万兆瓦时[157] - 2021年第一季度公司企业及其他业务归属AEP普通股股东的亏损从2020年的3500万美元收窄至1800万美元[162] - 2021年第一季度公司所得税费用增加800万美元，主要因税前账面收入增加，部分被生产税收抵免增加所抵消[163] 公司债务及现金流情况 - 截至2021年3月31日，公司长期债务为323.45亿美元，占比57.1%；短期债务为30.484亿美元，占比5.4%；债务与总资本比率从2020年12月31日的61.8%升至62.5%[166] - 截至2021年3月31日，公司可用流动性约为34亿美元，包括57.732亿美元的流动性来源减去18.744亿美元的未偿还商业票据和5亿美元的364天定期贷款[168][169] - 公司通过六个未承诺信贷安排为子公司开具信用证，总额为4.25亿美元，截至2021年3月31日，未来最大付款额为1.83亿美元[171] - 公司应收账款证券化协议提供7.5亿美元的承诺，将于2022年9月到期，截至2021年3月31日，附属公用事业子公司均符合协议要求[171][172] - 公司参与ATM发行计划，截至2021年3月31日，约有8.4亿美元的普通股可发行[174] - 2021年4月，董事会宣布每股0.74美元的季度股息，未来股息可能因公司盈利、现金流和资本需求等因素而变化[177] - 2021年第一季度期初现金、现金等价物和受限现金为4.383亿美元，期末为3.24亿美元，净减少1.143亿美元[180] - 2021年第一季度经营活动净现金流为-1.172亿美元，较2020年减少7.33亿美元，主要因冬季天气事件致燃料和购电费用增加13亿美元及其他运维和风暴恢复费用增加1.31亿美元，部分被营运资金和非流动负债变动带来的现金增加抵消[180][182][183] - 2021年第一季度投资活动净现金流为-16.342亿美元，较2020年减少1.32亿美元，主要因建设支出减少3亿美元，部分被太阳能项目收购和核燃料采购增加的现金使用抵消[180][185] - 2021年第一季度融资活动净现金流为16.371亿美元，较2020年减少7.51亿美元，主要因短期债务减少11亿美元和长期债务退休增加3.5亿美元，部分被长期债务发行和普通股发行增加的现金流入抵消[180][186] - 2021年公司预计资本支出约75亿美元，2022 - 2025年预计为298亿美元，支出用于输电、发电等方面[189] 公司信用及风险情况 - 公司信用评级下调虽不影响付款安排，但可能影响商业票据市场准入并增加借款成本，交易对手可能提出额外抵押要求[17