财务表现 - 公司2021年第一季度净销售额为5.88亿美元，同比下降7.7%[16] - 公司2021年第一季度净收入为1.2亿美元，同比下降13.7%[16] - 公司2021年第一季度现金及现金等价物为2.95亿美元，同比下降4.8%[13] - 公司2021年第一季度总资产为45.34亿美元，同比增长1.3%[13] - 公司2021年第一季度经营活动产生的现金流量净额为1.28亿美元，同比下降13.5%[18] - 公司2021年第一季度研发支出为3800万美元，同比增长5.6%[16] - 公司2021年第一季度回购普通股9600万美元，同比下降46.7%[18] - 公司2021年第一季度长期债务为25.06亿美元，与上季度基本持平[13] - 公司2021年第一季度股东权益为7.64亿美元，同比增长1.1%[13] - 公司2021年第一季度存货为1.93亿美元，同比增长6.6%[13] - 2021年第一季度总净销售额为5.88亿美元，同比下降7.7%[33] - 2021年第一季度公司净销售额为5.88亿美元，同比下降8%[88] - 公司2021年第一季度净收入为1.2亿美元，同比下降13.7%[81] - 2021年第一季度净销售额为5.88亿美元，同比下降8%，主要受北美公路市场销售额下降9%的影响[101] - 2021年第一季度调整后自由现金流为1.07亿美元，同比下降16%[97] - 2021年第一季度调整后EBITDA为2.22亿美元，占净销售额的37.8%，同比下降2.5个百分点[97] - 2021年第一季度毛利率为49%，同比下降170个基点，主要受销售额下降和材料成本上升的影响[104] - 2021年第一季度研发费用为3800万美元，同比增长6%，主要受激励薪酬增加的影响[106] - 2021年第一季度利息支出为2900万美元，同比下降12%，主要受长期债务再融资后利率下降的影响[107] - 2021年第一季度所得税费用为3400万美元，有效税率为22%，同比下降1个百分点[109] - 2021年第一季度经营活动产生的现金流为1.28亿美元，较2020年同期的1.48亿美元有所下降[121][122] - 2021年第一季度投资活动使用的现金流为2100万美元，与2020年同期持平[123] - 2021年第一季度融资活动使用的现金流为1.21亿美元，较2020年同期的2.03亿美元有所下降，主要由于股票回购减少8400万美元[124] 市场表现 - 2021年第一季度北美公路市场收入为3.19亿美元，同比下降9.4%[33] - 2021年第一季度国防市场收入为4500万美元，同比增长12.5%[33] - 北美公路市场净销售额同比下降9%，主要受COVID-19疫情影响[88] - 国防市场净销售额同比增长13%，主要受履带车辆应用需求增加驱动[88] - 北美以外公路市场净销售额同比增长17%，主要受亚洲市场需求增加驱动[88] - 北美以外非公路市场净销售额同比下降41%，主要受能源行业需求下降影响[88] - 服务零件、支持设备及其他市场净销售额同比下降12%，主要受北美服务零件需求下降影响[88] 资产与负债 - 2021年3月31日库存总额为1.93亿美元，较2020年12月31日的1.81亿美元增长6.6%[36] - 2021年3月31日商誉和无形资产净值为30.15亿美元，较2020年12月31日的30.27亿美元略有下降[38] - 2021年第一季度公司商誉价值为20.64亿美元，与2020年底持平[37] - 2021年第一季度公司无形资产净值为9.51亿美元，较2020年底的9.63亿美元下降1.2%[38] - 2021年第一季度公司研发中的无形资产价值为2500万美元，与2020年底持平[38] - 2021年第一季度公司客户关系无形资产净值为1.34亿美元，较2020年底的1.46亿美元下降8.2%[38] - 2021年第一季度公司专有技术无形资产净值为100万美元，与2020年底持平[38] - 公司现金等价物的公允价值为1.85亿美元（2021年3月31日）和1.6亿美元（2020年12月31日），属于公允价值层级中的Level 1[43] - 公司衍生工具负债净值为4600万美元（2021年3月31日）和6000万美元（2020年12月31日），属于公允价值层级中的Level 2[43] - 公司长期债务总额为25.36亿美元（2021年3月31日）和25.38亿美元（2020年12月31日），其中6百万美元为当期到期债务[45] - 公司长期债务的公允价值为25.8亿美元（2021年3月31日），基于Level 2市场报价[45] - 公司新高级担保信贷设施的总承诺额为6.5亿美元，其中6.45亿美元可用（2021年3月31日）[48] - 公司新高级担保信贷设施的最低季度本金支付为200万美元，直至2026年3月到期[48] - 公司新高级担保信贷设施的第一留置权净杠杆比率为0.49x（2021年3月31日），低于要求的5.50x[48] - 公司4.75%高级票据的总额为4亿美元，2027年到期，未由任何国内子公司担保[50] - 公司5.875%高级票据的总额为5亿美元，2029年到期，未由任何国内子公司担保[51] - 公司于2020年11月完成了10亿美元的3.75%优先票据发行，用于赎回2024年到期的5.0%优先票据[52] - 截至2021年3月31日，公司持有的利率互换名义价值总计7.5亿美元，加权平均LIBOR固定利率分别为3.04%、3.01%和2.82%[54] - 截至2021年3月31日，公司当前和非当前产品保修负债分别为3200万美元和3000万美元[57] - 截至2021年3月31日，公司当前和非当前递延收入分别为3500万美元和1.07亿美元[59] - 截至2021年3月31日，公司当前和非当前经营租赁负债分别为400万美元和1600万美元[62] - 截至2021年3月31日，公司其他流动负债总额为1.78亿美元，其中包括5300万美元的工资和相关成本[68] - 截至2021年3月31日，公司记录了4600万美元的衍生品损失，预计在未来12个月内将有1400万美元重新分类至收益[55] - 截至2021年3月31日，公司持有现金及现金等价物2.95亿美元，其中1.85亿美元投资于美国政府支持的证券[111] - 截至2021年3月31日，公司总债务为25.36亿美元，包括6.36亿美元的新定期贷款和19亿美元的优先票据[113] - 2021年第一季度公司偿还了200万美元的新定期贷款本金[114] - 公司信用评级由穆迪和惠誉分别评为Ba2和BB[118] - 公司董事会授权股票回购计划总额为30亿美元，截至2021年3月31日已回购9600万美元，剩余7.31亿美元可用[118] - 截至2021年3月31日，公司持有2.95亿美元现金及现金等价物，并有6.45亿美元的新循环信贷额度可用[121] 风险与挑战 - 公司面临利率风险，假设利率变动1/8个百分点，每年利息支出将变动约100万美元[134] - 公司面临汇率风险，假设日元、欧元、印度卢比和人民币汇率变动10%，每年税后收益将变动约600万美元[135] - 公司面临商品价格风险，假设铝和钢价格变动10%，每年收益将分别变动约400万美元和500万美元[136] 股票回购与股东权益 - 公司2021年第一季度回购了9600万美元的普通股，回购计划剩余授权额度为7.31亿美元[82] - 公司2021年第一季度基本每股收益为1.08美元，稀释每股收益为1.07美元[81] - 公司2021年第一季度回购了239万股普通股，平均价格为40.36美元，总价值约为9600万美元[144] - 公司董事会授权股票回购计划总额为30亿美元，截至2021年3月31日已回购9600万美元，剩余7.31亿美元可用[118] 成本结构 - 公司2021年第一季度直接材料成本占总销售成本的65%，间接费用占26%，直接人工成本占9%[90] 报告与认证 - 公司提交了截至2021年3月31日的季度报告，包含简明的合并资产负债表、综合收益表、现金流量表和股东权益表[146] - 公司首席执行官和首席财务官根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条和第906条提交了认证文件[146] - 公司季度报告以Inline XBRL格式提交，包含财务报表和附注[146] - 公司总裁兼首席执行官David S. Graziosi和首席财务官G. Frederick Bohley签署了报告[148][149][150]