公司产能与销售情况 - 公司拥有5个酒精生产设施，年酒精生产能力为3.5亿加仑，包括2.1亿加仑燃料级乙醇和最多1.4亿加仑特种酒精，2021年销售和分销约4.8亿加仑自有酒精和第三方燃料级乙醇以及超120万吨关键成分[85] - 公司预计2022年底超出9000万加仑的合同销量达1000万加仑，2023年维持或扩大现有客户市场份额并新增饮料类客户[106] - 2022年9月，可再生燃料、特种酒精和第三方可再生燃料销量分别为5300万加仑、1.534亿加仑和2330万加仑，同比增长38.4%、29.3%和18.3%[116] - 2022年9月，总销量为2760万加仑和1.039亿加仑，同比下降58.9%和17.0%；总产量为7470万加仑和2.26亿加仑，同比增长23.3%和24.0%[116] - 2022年9月，产能利用率为85%和86%，同比增长44.1%和50.9%；平均销售价格为每加仑2.70美元和2.66美元，同比增长9.3%和17.2%[116] - 2022年9月，基本成分总销量为42.2万吨和123.49万吨，同比增长38.1%和39.3%；收入占玉米交付成本的比例为30.4%和33.2%，同比变动3.1%和 -1.8%[116] - 2022年9月30日止三个月，Pekin Campus生产部门酒精净销售额为1.337亿美元，同比增长17%；基本成分净销售额为5450万美元，同比增长18%[122][123] - 2022年9月30日止三个月，营销和分销部门燃料级乙醇净销售额为5530万美元，同比下降51%；第三方燃料级乙醇销量为1900万加仑，同比下降56%[125] - 截至2022年9月30日的三个月，其他生产部门酒精净销售额增加3930万美元，增幅156%，达6450万美元，销量增加1470万加仑，增幅167%，达2350万加仑[127] - 截至2022年9月30日的三个月，基本成分净销售额增加1760万美元，增幅259%，达2440万美元，销量增加12.56万吨，增幅160%，达20.39万吨[128] - 截至2022年9月30日的九个月，合并基础上每加仑平均销售价格上涨17%，至2.66美元，CBOT燃料级乙醇每加仑平均价格上涨4%，至2.16美元[130] - 截至2022年9月30日的九个月，Pekin校区生产部门酒精净销售额增加5150万美元，增幅15%，达3.935亿美元，但销量下降0.8百万加仑，降幅不到1%，至1.566亿加仑[132] - 截至2022年9月30日的九个月，营销和分销部门燃料级乙醇净销售额减少8350万美元，降幅32%，至1.737亿美元，第三方燃料级乙醇销量下降4350万加仑，降幅42%，至5970万加仑[134] 公司项目建设与升级 - 公司在爱达荷州魔谷干磨厂的增强蛋白生产项目第一阶段玉米油提取已完成，产量显著增长，第二阶段预计2023年第一季度完成[99] - 公司将佩金园区的玉米储存能力翻倍，预计年底前完成建设，以降低生产投入成本的波动性[100] - 公司对佩金湿磨厂的特种酒精设备进行升级，新增设备预计2023年第一季度全面投入运营[101] - 公司购买两台新锅炉替换三台旧锅炉，新锅炉系统将更可靠高效，降低能源使用和成本[102] - 公司计划在佩金园区增加新的可再生天然气和天然气管道，预计2024年完成，以减少碳足迹和提升产品价值[104] 公司财务数据 - 2022年9月30日止三个月和九个月，公司净销售额分别为3.37亿美元和10.07亿美元，同比增长10.3%和22.5%[119] - 2022年9月30日止三个月和九个月，公司商品销售成本分别为3.57亿美元和10.13亿美元，同比增长15.5%和27.2%[119] - 2022年9月30日止三个月和九个月，公司毛利润分别为 -1983.9万美元和 -622.2万美元，同比变动483.7%和无法计算[119] - 截至2022年9月30日的三个月，合并毛利润亏损扩大至1980万美元，毛利率为负5.9%；九个月亏损扩大至620万美元，毛利率为负0.6%[139] - 截至2022年9月30日的三个月，Pekin校区生产部门毛利润下降1190万美元，至亏损1900万美元；营销和分销部门毛利润下降680万美元，至50万美元[141][142] - 截至2022年9月30日的九个月，Pekin校区生产部门毛利润下降2420万美元，至亏损680万美元；营销部门毛利润下降1240万美元，至10万美元[143][144] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，SG&A费用分别增加187万美元和425.1万美元，增幅分别为33.8%和21.5%，主要因股票补偿费用增加和收购相关应计费用[148] - 2022年第三季度玉米基差成本大幅增加约1100万美元，全年玉米基差成本同比显著增加[140] - 公司获得美国农业部生物燃料生产者计划2270万美元现金补助，该补助无需偿还且未来不会重复[149] - 2022年第三季度和前九个月归属于普通股股东的净收入分别为 -2835.7万美元和 -947.1万美元，较2021年同期分别下降721.7%和1834.1万美元[151] - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为3241.3万美元，较2021年12月31日减少47.8%；营运资金为1.318亿美元，较2021年12月31日下降17.6%[155] - 2022年前九个月，公司经营活动产生的现金为180万美元，而2021年同期使用现金1950万美元；投资活动使用现金2520万美元；融资活动使用现金640万美元[158][159][160] - 2022年第三季度，公司回购25.9万股普通股，平均每股价格3.86美元，总支出100.2万美元[166] 公司融资情况 - 11月公司获得高达1.25亿美元债务融资，用于加速和资助多元化增长战略，包括碳捕获封存、额外玉米油生产等项目[97] - 2022年11月7日，公司签订最高1.25亿美元的高级有担保定期贷款协议，年利率10%，发行时折价1.5%[161] - Kinergy维持最高1亿美元的经营信贷额度，到期日为2027年，截至2022年9月30日，未偿还余额为4590万美元，未使用借款额度为3070万美元[162][165] 公司成本情况 - 2022年9月，每蒲式耳玉米成本为7.27美元和6.98美元，同比增长19.4%和22.2%；交付成本为8.35美元和7.78美元，同比增长19.6%和24.7%[116] 公司业绩预期 - 公司预计2023年EBITDA基线为4000万美元，到2023年底新增超2000万美元经常性年度EBITDA，到2025年再新增3000万美元，共新增5000万美元[107] 公司市场风险与应对 - 公司面临乙醇和玉米价格波动的市场风险，2022年和2021年前九个月，衍生品合约公允价值变动分别实现净收益2120万美元和1840万美元[173] - 假设乙醇和玉米价格不利变动10%，2022年前九个月预计税前收入分别减少4890万美元和5670万美元[173][174] - 公司通过使用期货和期权等衍生金融工具以及管理实物玉米供应来降低市场风险[172] 公司设备与设施投资 - 第三季度公司升级设备和操作系统，投资超2500万美元用于基础设施改进，另花费300万美元相关成本，还花费1500万美元用于资本改进项目[97][98]