员工情况 - 2020年3月公司约3000名企业团队成员转为全远程工作模式且办公室保持关闭[19] - 截至2020年12月31日，公司有大约3000名企业团队成员，2020年第四季度平均有10084名护士等医护人员、314名高管和临床领导临时员工、1239名医学合格口译员[20] - 截至2021年1月，公司团队成员中65%为女性，64%的主管至高级经理职位由女性担任，56%的董事会成员为女性，32%为非白人，57%为千禧一代，34%为X世代，8%为婴儿潮一代，其他世代占比不到1%，退伍军人、残疾人和LGBTQ + 群体各约占2%[22] - 2019年公司整体员工敬业度为80%，2020年因疫情未进行年度敬业度调查[23] - 截至2020年12月31日，公司积极支持七个员工资源组，约30%的企业团队成员是资源组成员[24] 业务部门构成 - 2020年公司业务通过三个可报告部门开展，包括护士和联合解决方案、医生和领导解决方案以及技术和劳动力解决方案[25] - 自2020年3月8日起，公司报告分部调整为护士和联合解决方案、医生和领导解决方案、技术和劳动力解决方案[130] 业务规模与市场情况 - 2020年公司MSP的年化总账单约为17亿美元，约50%的合并收入来自MSP关系，且过去十年稳步增长[26] - 2020年约19亿美元的年化总账单流经公司的VMS计划[26] - 过去五年公司综合业绩的季节性波动有所减弱[28] - 2020年公司大部分收入来自美国，最大比例的收入集中在加利福尼亚州、得克萨斯州和纽约州[32] - 截至2020年12月31日的十二个月，凯泽基金会医院及其附属机构占公司合并收入的约14%，占护士和联合解决方案部门收入的17%，无其他客户占合并收入超5%[33] - 2020年医疗人员配置市场中旅行护士、按日计酬护士、临时代理医生和联合医疗的估计市场规模分别为67亿美元、35亿美元、34亿美元和37亿美元，共计173亿美元，其他市场规模至少50亿美元[34] - 预计到2032年医生短缺46900至121900人，到2030年护理领域也存在地理和专业短缺[35] - 2010 - 2018年美国未参保人口减少超1800万人，2019 - 2028年医疗支出预计年增长率为5.4%，2020 - 2030年65岁及以上成年人预计增长80%[35] - 2020年约50%的合并收入通过MSP关系产生，高于竞争对手[35] - 公司是美国最大的护士和联合医疗人员配置提供商、第三大临时代理医生人员配置服务提供商，在临时医疗人员配置、旅行护士人员配置和联合医疗人员配置领域居首位[38][39] 疫情影响 - 新冠疫情导致公司人员配置服务和劳动力技术解决方案需求大幅波动，医院等减少对临时医疗人员等服务的使用[47] - 新冠疫情导致的失业可能增加未参保和参保不足患者，降低医疗利用率和公司服务需求[48] - 新冠疫情可能因人员不可用、保险成本上升等因素扰乱公司运营并带来财务影响[49] - 2020年公司应收账款信用损失备抵增加，疫情不确定性或致其继续增加[50] 其他外部风险影响 - 经济衰退和复苏缓慢会导致客户需求减少和定价压力，影响公司财务状况[51] - 经济低迷时，医院减少临时员工使用，对公司服务需求下降，还会面临定价压力[52][53] - 客户获取足够信贷困难，可能影响向公司付款能力，公司或增加坏账准备[54] - 医疗服务组织整合会影响公司服务定价和客户维护能力[57] - 2020年，Kaiser Foundation Hospitals及其附属机构约占公司合并收入的14%，失去该客户或对公司产生重大不利影响[58] - 中介组织可能阻碍公司获取新客户和维持现有客户关系，影响盈利能力[59] - 客户提高自身人员管理和招聘效率，会降低对公司服务的需求[60] - 2010 - 2018年，由于ACA实施，未参保人口减少超1800万；2017年12月，个人强制参保条款被废除[63] 内部运营风险 - 公司若不能合理成本招募和留住优质医疗专业人员，会增加运营成本并影响盈利能力[75] - 升级和实施系统成本高且有风险，处理不当会影响公司增长和财务运营[79] - 现有遗留系统存在非环境风险，若无法支持运营会影响业务和盈利能力[80] - SaaS服务性能和安全至关重要，出现问题会降低客户满意度并影响业务[82] - 安全漏洞和网络安全事件会影响业务运营和声誉，导致重大责任[85] - 无法快速匹配医疗专业人员会影响服务需求，州际契约法变化也会影响业务[87][88] - 约30个州参与增强护士契约，超20个州参与物理治疗执照契约和州际医疗契约法案[88] - 依赖第三方执行关键功能，供应商失败会导致业务中断和成本增加[91][92] - 收购存在风险，包括整合成本、未预见负债等，会影响运营结果[95][96] - 社交媒体平台扩张带来新风险，不当使用会损害品牌和声誉[102] 股东与股权情况 - 截至2021年2月24日，公司有19名普通股在册股东[117] - 2016年11月1日，董事会授权公司在公开市场回购至多1.5亿美元的流通普通股，自2016年以来，公司已回购2561546股普通股，平均价格为每股46.48美元，总购买价格为1.191亿美元，2020年未进行回购[118][119] - 假设2015年12月31日投资100美元，截至2020年12月31日，公司普通股总回报为219.81美元，纽约证券交易所综合指数为162.49美元，道琼斯美国商业培训与就业机构指数为120.40美元[122][123] 财务数据关键指标变化（整体） - 2016 - 2020年公司营收分别为19.02225亿美元、19.88454亿美元、21.36074亿美元、22.22107亿美元、23.93714亿美元[126] - 2016 - 2020年公司净利润分别为1.05838亿美元、1.32558亿美元、1.41741亿美元、1.13988亿美元、0.70665亿美元[126] - 2016 - 2020年公司基本每股收益分别为2.21美元、2.77美元、2.99美元、2.44美元、1.49美元[126] - 截至2016 - 2020年各年末，公司现金及现金等价物分别为1.0622亿美元、1.5147亿美元、1.3856亿美元、8.2985亿美元、2.9213亿美元[127] - 截至2016 - 2020年各年末，公司总资产分别为11.86881亿美元、12.53957亿美元、14.92721亿美元、19.31646亿美元、23.53507亿美元[127] - 截至2016 - 2020年各年末，公司应付票据总额（包括流动部分，扣除未摊销费用和溢价）分别为3.62942亿美元、3.19843亿美元、3.20607亿美元、6.17159亿美元、8.62649亿美元[127] - 截至2016 - 2020年各年末，公司股东权益分别为4.49383亿美元、5.62527亿美元、6.3899亿美元、7.36742亿美元、8.19677亿美元[127] - 2020年公司营收23.937亿美元，较2019年的22.221亿美元增长8%，剔除收购带来的额外收入，营收下降1%[132][148] - 2020年公司净利润7070万美元，较2019年的1.14亿美元下降[132] - 2020年公司成本占收入的66.9%，毛利润占33.1%，运营收入占6.2%，净利润占3.0%；2019年对应比例分别为66.5%、33.5%、8.0%、5.1%[147] - 2019年营收从2018年的21.361亿美元增至22.221亿美元，增幅4% [158] - 2020、2019和2018年经营活动提供的净现金分别为2.568亿美元、2.249亿美元和2.27亿美元 [166] - 2020、2019和2018年投资活动使用的净现金分别为5.382亿美元、2.918亿美元和2.793亿美元[167] - 2020、2019和2018年资本支出分别为3770万美元、3520万美元和3520万美元[167] - 2020、2019和2018年融资活动提供的净现金分别为2.115亿美元、1.366亿美元和3750万美元[169] - 2020年收购支出为4.765亿美元，2019年为2.479亿美元[167] - 截至2020年12月31日，公司总负债（扣除未摊销费用和溢价）为8.626亿美元[104] - 2020年第四季度，公司赎回全部3.25亿美元2024年到期的5.125%优先票据 [165] - 2020年8月13日，公司子公司发行2亿美元2027年到期的4.625%优先票据，发行价格为总本金的101% [172] - 2020年10月20日，公司子公司发行3.5亿美元2029年到期的4.000%优先票据[177] - 2020年12月31日，公司未偿还备用信用证总额为2410万美元，2019年为1980万美元[182] - 截至2020年12月31日，公司无对投资者有重大影响的表外安排[183] - 截至2020年12月31日，公司应付票据、高级信贷安排和经营租赁义务的合同义务总计12.85464亿美元[185] - 2020年12月31日，公司未确认的所得税利益（包括利息和罚款）为540万美元[187] - 2020年公司主要市场风险为可变利率债务的利率风险，利率上升100个基点对当年合并财务报表无重大影响[200] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年和2019年护士和联合解决方案业务收入分别占总营收的71%和70%[132] - 2020年和2019年医生和领导解决方案业务收入分别占总营收的19%和25%[132] - 2020年和2019年技术和劳动力解决方案业务收入分别占总营收的10%和5%[132] - 护士和联合解决方案业务收入从2019年的15.626亿美元增至2020年的16.993亿美元，增长9%，剔除收购影响，平均账单率约提高15%，平均在职医护人员数量减少12%，劳动中断收入减少约2900万美元[149] - 2020年医师与领导解决方案部门收入从2019年的5.628亿美元降至4.666亿美元，降幅17% [150] - 2020年技术与劳动力解决方案部门收入从2019年的9680万美元增至2.278亿美元，增幅135% [151] - 2020年毛利润从2019年的7.435亿美元增至7.918亿美元，增幅6%，毛利率分别为33.1%和33.5% [152] - 2020年销售、一般和行政费用为5.497亿美元，占收入的23.0%，2019年为5.08亿美元，占比22.9% [154] - 2020年摊销费用从2019年的3650万美元增至6380万美元，增幅75%；折旧费用从2200万美元增至2890万美元，增幅31% [155] - 2020年净利息费用及其他为5770万美元，2019年为2840万美元 [156] - 2020年所得税费用为2090万美元，2019年为3450万美元，有效所得税税率分别为22.8%和23.2% [156] 财务核算与风险管理 - 公司每年10月31日对商誉和无限期无形资产进行年度减值测试[190] - 公司每半年进行一次精算研究以确定专业责任准备金的充足性[193] - 公司于2021年1月1日采用ASU 2019 - 12和ASU 2020 - 01，预计对合并财务报表无重大影响[197][199] - 公司自2019年1月1日起因采用会计准则更新2016 - 02改变租赁会计核算方法[206] - 公司业务收购通常会记录商誉和其他无形资产，确定其公允价值需管理层进行估计和假设[189] - 有可估计使用寿命的无形资产需在估计使用寿命内摊销，并在特定情况下进行减值审查[191] - 公司在涉及诉讼等或有事项时，在满足条件下记录负债，并至少每季度审查调整[195] - 公司评估未确认的税收利益，仅在满足条件时确认不确定税收立场的税收利益[196] - 截至2020年12月31日，公司记录的专业责任准备金总计4089.4万美元[210]