现金与资金筹集情况 - 2019年12月31日公司现金约为890万美元，截至2019年年报发布日现金约为510万美元，2020年1月1日至年报发布日通过债务和优先股私募筹集约4310万美元[34] - 截至2019年12月31日，公司主要流动性来源为约890万美元现金，还从额外资源获得约1760万美元贷款资金[56] - 2020年1月1日至合并财务报表发布日，公司通过出售优先股筹集净收益2370万美元，进行各种债务融资1760万美元[60] - 2020年8月发行H系列可转换优先股108股，总收益约13万美元；9月发行J系列可转换优先股10500股，总收益600万美元[60] - 2020年10 - 11月发行K系列可转换优先股18042股，总收益约1800万美元，支付配售代理费400500美元[62] - 2020年2月修订12%优先担保票据，更换1500万美元的营运资金贷款机构，BRF Finance为公司开具约300万美元的信用证[62] - 2020年2月与FastPay签订融资和担保协议，获得1500万美元的信贷额度，截至2019年12月31日未偿还本金及利息约为500万美元[62] - 截至2019年12月31日，公司与Sallyport的保理融资安排不再可用，于2020年1月30日关闭，5月4日无未偿还余额[62] - 公司同意向投资者发行本金总额1200万美元、利率15%的延迟提取定期票据，2020年3月24日提取约690万美元，支付费用后净收益600万美元用于营运资金和一般公司用途[63] - 2020年4月6日，公司根据CARES法案向摩根大通银行发行票据，获得约570万美元收益，用于工资成本，利率0.98%，预计100%本金可获豁免[64] 盈利与亏损情况 - 截至2019年12月31日公司累计亏损约7360万美元，预计2021财年盈利，但受疫情影响存在不确定性[34] - 公司自成立以来一直亏损，预计未来可预见的时间内仍将亏损[34] - 2019财年公司收入约为5320万美元，持续经营净亏损且经营现金流为负[60] - 2019年公司收入约5330万美元，净亏损约3910万美元，经营活动使用现金约5700万美元，截至2019年12月31日累计亏损约7360万美元[65] - 2019年全年净亏损约3850万美元，较2018年的约2610万美元增加约1240万美元，增幅47.7%[79] 财务报告内部控制情况 - 公司预计在2021年6月30日结束的季度内纠正财务报告内部控制的重大缺陷[35] - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，若不解决可能导致财务报表重大错报[35] - 截至2019年12月31日财年，公司披露控制与程序未能有效确保信息按SEC规则和表格规定时间记录、处理、汇总和报告[112] - 基于COSO框架评估，截至2019年12月31日公司财务报告内部控制无效，原因包括缺乏对会计记录的监控、职责分离不足和报告提交不及时等[115] - 2020财年公司聘请外部会计师协助编制定期报告，在TheStreet Merger中获得有会计经验的员工[115] - 公司预计在2021年6月30日结束的季度完成对财务报告内部控制重大缺陷的整改[115] 疫情对公司的影响 - 新冠疫情自2020年3月起导致公司收入和收益下降，虽有部分业务收入部分抵消影响，但未来影响仍不确定[33] - 因疫情影响及不确定性，公司可能需筹集更多资金维持运营，未来获取资金存在不确定性[34] - 2020年初起，受新冠疫情影响，公司流量、广告收入和收益下降，实施成本削减措施，数字订阅收入增长[65] 公司业务面临的风险 - 公司业务成功依赖用户数量和参与度，多种因素可能影响用户留存、增长和参与度[35] - 数字媒体行业竞争激烈，公司竞争对手资源更丰富，未来竞争可能加剧[36] - 过去两年公司进行多项战略交易，业务扩张对管理、运营和财务资源造成压力，管理增长存在困难[36] - 公司依赖收集和披露数据吸引及留住广告商，广告收入可能受活跃用户数量减少、无法创新产品等因素影响[37] - 在线广告销售和付款周期长，受新冠疫情影响大，广告商恢复正常支出水平的时间和程度不确定[37] - 公司依赖关键人员的服务和表现，人员流失或无法吸引和留住合格人员可能对业务产生重大不利影响[37] - 若Maven平台无法按预期运行，可能导致收入损失、市场份额下降等问题[37] - 技术和基础设施的中断或性能问题可能对公司业务和运营结果产生不利影响[38] - 公司依赖第三方云平台和数据中心托管设施，第三方系统的错误或故障可能损害公司业务[38] - Maven平台的真实或感知错误、故障或漏洞可能对公司运营结果和增长前景产生不利影响[38] - 恶意软件、病毒、黑客攻击等可能损害公司业务和运营结果[38] - 公司信息技术系统面临网络安全风险，数据安全受损可能对财务状况和运营结果产生负面影响[39] - 公司可能因侵犯他人知识产权而面临法律诉讼，需承担法律费用、赔偿等成本[39][40] - 公司面临监管、网络安全、员工雇佣、技术供应、法律诉讼等多方面风险，或影响业务、声誉和经营结果[41][42] 公司普通股情况 - 公司普通股可能无活跃交易市场，交易价格波动大，受多种因素影响[43] - 公司需遵守美国证券法律报告要求，会产生合规成本，分散管理层注意力[43] - 公司普通股受“低价股”规则限制，交易活动受限，股东出售股份可能困难[44] - 截至2021年3月22日，公司普通股有大约212名登记持有人，2.30202832亿股已发行并流通在外[49] - 2020年第一季度至2021年第四季度，公司普通股最高出价在0.30 - 2.57美元之间，最低出价在0.25 - 1.26美元之间[50] - 2020年12月15日起，公司同意每月以每股4美元的价格从HubPages某些关键人员处回购约44356股普通股，为期24个月，2021年1 - 3月均按此执行[49][51] - 2021年1月11日，公司向Whisper Advisors, LLC发行31.25万股作为服务报酬，股票公允价值为12.5万美元[52] 公司租赁情况 - 2017年2月22日，公司以每月6180美元的价格转租约2900平方英尺办公空间，租期至2018年5月[45] - 2018年4月25日，公司签订1500 Fourth Ave转租协议，首年月租金每平方英尺25.95美元，后续逐年递增[45] - 2018年9月19日，公司与WeWork签订会员协议，每月支付约17400美元，另支付26100美元服务保留金，2020年10月31日终止[45] - 2018年12月12日，公司收购Say Media时承担Portland Lease，月租金从2015年7月的18750美元涨至2020年6月的27500美元[46] - 2019年8月7日，公司收购TheStreet时承担纽约办公室租约，原月租金150396美元，2020年10月30日签订协议，2020年1月至2021年6月1日每月支付68868美元[46] - 2020年1月14日，公司签订Liberty Street转租协议，2020年11月1日至2025年10月31日月租金252019美元[46] 公司财务指标对比（2018 - 2019年） - 截至2019年12月31日，公司流动资产约4820万美元，流动负债约8750万美元，营运资金赤字约3940万美元；2018年相应数据分别为约950万美元、约2150万美元和约1200万美元[57] - 2019年经营活动净现金使用约5700万美元，主要用于一般及行政费用；2018年约740万美元[57] - 2019年投资活动净现金使用约1900万美元，主要用于业务收购和平台开发；2018年约2360万美元[57] - 2019年融资活动提供净现金约8290万美元，2018年约2990万美元[58] - 2019年末现金、现金等价物和受限现金为约947万美元，2018年末约253万美元[58] - 2019年融资活动提供的净现金约为8290万美元，2018年约为2990万美元[59] - 2019年发行I系列可转换优先股23100股，总收益2310万美元；发行J系列可转换优先股20000股，净收益1500万美元[59] - 2019年第一、二季度，因2018年HubPages和Say Media合并，收入较上一季度增加；第三季度，因2019年TheStreet合并及2018年HubPages和Say Media合并，收入增加[68] - 2019年第一季度，公司收入成本为5652565美元，主要包括渠道合作伙伴担保和收入分成支付3008707美元、开发技术和Maven平台摊销1324970美元等[69] - 2019年3月31日和6月30日止三个月，公司收入成本因2018财年HubPages和Say Media合并而高于上一季度；9月30日止三个月，因2019财年TheStreet合并及2018财年HubPages和Say Media合并而增加[70] - 2019年3月31日止三个月，销售和营销费用为114.9292万美元，2018年同期为15.3505万美元[71] - 2019年6月30日止三个月，销售和营销费用为145.1101万美元，2018年同期为76.1135万美元；六个月为260.0393万美元，2018年同期为91.464万美元[72] - 2019年9月30日止三个月，销售和营销费用为205.982万美元，2018年同期为42.5326万美元；九个月为466.0213万美元，2018年同期为133.9966万美元[72] - 2019年3月31日止三个月，一般和行政费用为422.5253万美元，2018年同期为246.3771万美元[73] - 2019年6月30日止三个月，一般和行政费用为587.1015万美元，2018年同期为222.2187万美元；六个月为1009.6268万美元，2018年同期为468.5958万美元[73] - 2019年9月30日止三个月，一般和行政费用为726.2496万美元，2018年同期为254.6369万美元；九个月为1735.8764万美元，2018年同期为723.2328万美元[74] - 2019年3月31日止三个月，基于股票的薪酬费用为148.7575万美元，2018年同期为212.2284万美元[75] - 2019年6月30日止三个月，基于股票的薪酬费用为304.662万美元，2018年同期为121.5245万美元；六个月为453.2195万美元，2018年同期为333.7529万美元[75] - 2019年9月30日止三个月，基于股票的薪酬费用为340.4873万美元，2018年同期为158.7472万美元；九个月为793.7068万美元，2018年同期为492.5001万美元[75] - 2019年全年营收约5330万美元，较2018年的约570万美元增加约4760万美元，增幅835.8%[79][81][82] - 2019年全年成本约4730万美元，较2018年的约760万美元增加约3970万美元，增幅519.0%[79][81][83] - 2019年全年毛利润约604万美元，较2018年的亏损约194万美元增加约798万美元，增幅 - 411.2%[79][81] - 2019年广告收入约3590万美元，较2018年的约561万美元增加约3030万美元，增幅531.6%[82] - 2019年数字订阅收入约690万美元，较2018年的约8.5万美元增加约677万美元，增幅118.8%[82] - 2019年杂志发行收入约900万美元，2018年为0，增加约900万美元，增幅158.7%[82] - 2019年销售和营销成本约1280万美元，较2018年的约170万美元增加约1110万美元，增幅643.2%[79][84][85] - 2019年一般和行政成本约2950万美元，较2018年的约1030万美元增加约1920万美元，增幅186.9%[79][84][85] - 2019年加权平均流通股数量为3708万股，较2018年的2613万股增加1095万股，增幅41.9%[79] - 2019年其他（费用）收入总计为-1723.3万美元，较2018年的-1214.6万美元减少508.7万美元，降幅41.9%[86] - 2019年认股权证衍生负债估值变动损失为101.5万美元，2018年为收益96.4万美元，变动额为-197.9万美元，变动率16.3%[86] - 2019年嵌入式衍生负债估值变动损失为504万美元，2018年为297.2万美元，变动额为-206.8万美元，变动率17.0%[86] - 2019年利息费用约为1050万美元，2018年约为250.9万美元，变动额为-795.5万美元，变动率65.5%[86] - 2019年清算损失约为72.9万美元，2018年约为294.1万美元，变动额为221.2万美元，变动率-18.2%[86] - 2018年公司与Strome修改证券购买